《华尔街日报》医疗保健综述：市场动态

图片来源：迈克·布莱克/路透社最新医疗保健板块市场动态。道琼斯通讯社独家发布

美国东部时间13:29——花旗集团将Ionis制药公司评级从中性上调至买入，目标价从36美元大幅调升至60美元，理由是即将迎来两项关键管线催化剂。花旗在研究报告中表示，预计Ionis与合作伙伴阿斯利康研发的转甲状腺素蛋白淀粉样变性多发性神经病（ATTRv-PN）基因治疗药物eplontersen将在年底前获得FDA批准。花旗还对遗传性血管性水肿（HAE）治疗药物donidalorsen持乐观态度，给出65%的成功概率，并将这款全资药物纳入Ionis估值模型。Donidalorsen治疗HAE的三期临床试验数据预计于2024年上半年公布。Ionis股价上涨3.3%至41.11美元。（[email protected]）

美国东部时间06:09——花旗分析师在报告中指出，费森尤斯医疗正受益于市场增长趋稳和人力成本正常化等因素，其业绩改善令人鼓舞。分析师表示，花旗对这家透析服务龙头企业的短期预测明显高于市场共识，且市场已基本消化这一乐观预期。据分析师预测，费森尤斯医疗2025年调整后息税前利润率将达到11%，高于其10%-14%的指引区间，但分析师对医疗支持业务的盈利能力持更为谨慎态度。费森尤斯医疗股价微涨0.2%至47.46欧元。（[email protected]）

0535 ET - 花旗分析师在一份报告中表示，费森尤斯目前正面临短期和中期多重利好因素。这家德国医疗保健公司第二季度调整后的息税前利润预计将比市场预期高出约10%，分析师称，公司在公布业绩时有可能上调指引，尽管这并非预期之内。花旗指出，中期来看，公司输液和输血业务部门Kabi有提升利润率的机会，生物类似药业务对息税前利润的拖累也有望减轻。分析师还表示，费森尤斯还将受益于公司结构简化，包括可能处置投资公司和非核心资产剥离。费森尤斯股价下跌0.2%，报28.71欧元。([email protected])野村证券将其2023年和2024年收入预测分别下调1.1%，净利润预测分别下调1.2%和1.9%。GMT时间0542发布的"爱尔眼科医院二季度收入增长可能加速——市场动态"错误地将预测年份写为2022年和2024年。

0142 ET - 野村证券分析师张家林在一份报告中表示，由于客流量回升和2022年基数较低，爱尔眼科医院集团第二季度同比收入增长预计将从第一季度的20%加速至35%。然而，考虑到中国宏观经济环境疲软下竞争加剧带来的利润率压力，野村将其2023年和2024年收入预测分别下调1.1%，净利润预测分别下调1.2%和1.9%。该投行将爱尔眼科目标价从30.01元人民币下调至28.55元，但维持买入评级。张家林表示：“我们仍然看好爱尔眼科在中国眼科服务市场的竞争优势和领先地位。“该股最新报20.12元人民币。([email protected])更正与补充说明

本文于格林尼治标准时间0846进行更正，澄清野村证券将其2023年和2024年收入预测分别下调1.1%，净利润预期分别下调1.2%和1.9%。原文错误地将预测年份表述为2022年和2024年。

0030 ET – 由于近期股价上涨，野村证券将Dr. Lal PathLabs评级从中性下调至减持。研究分析师Saion Mukherjee和Aneesh Deora在报告中指出，该股过去三个月累计上涨近29%，同期Nifty 50指数涨幅为9.7%。他们表示，虽然上半年通常是季节性强势季度，但下半年利润率往往下降，并补充说这家诊断公司可能还会增加促销支出。此外，来自线上企业的竞争压力略有缓和，但正规企业之间的竞争可能会相当激烈。不过，野村证券在将估值基准从2024年5月前移至2024年9月后，将其目标价从1,835.00印度卢比上调至2,002.00印度卢比。该股最近交易价格为2,340.00印度卢比。([email protected])

2339 ET – 花旗分析师John Yung在研究报告中表示，中国医疗保健企业可能因上半年强劲业绩吸引投资者关注并在财报季迎来上涨。Yung预计包括江苏恒瑞医药、微创医疗和爱美客技术发展在内的一批医疗公司将呈现上半年强势反弹。花旗对江苏恒瑞和微创医疗开启30天正面催化剂观察。Yung指出，得益于手术和造影剂药物的强劲复苏，江苏恒瑞可能超出市场预期。他补充说，由于国内手术量复苏推动销售增长，微创医疗上半年收入可能以4.85亿美元超越市场预期。([email protected])

2330 ET - Affin Hwang IB分析师Andrew Lim在一份报告中指出，由于供需失衡，马来西亚手套制造商可能要到明年下半年才能实现收支平衡，且2023年销售量和平均售价可能不会出现"实质性复苏”。中国手套的平均售价仍大幅低于马来西亚厂商。Lim表示，市场似乎预计马来西亚手套行业将在2023年底前实现盈亏平衡，但未来可能会下调预期。鉴于当前不利因素，Affin Hwang维持对马来西亚橡胶制品行业的低配评级，并警告有意投资该行业的投资者需准备承受未来一两年甚至更长时间的亏损。([email protected])