人才外流危及高盛改革计划 - 《华尔街日报》

高盛集团资产管理部门的高管纷纷离职，这可能会动摇首席执行官大卫·所罗门为这家华尔街巨头制定的战略核心支柱。

据知情人士透露，资产与财富管理首席投资官朱利安·索尔兹伯里和亚太区私募投资联席主管村田隆志预计将离职，其他人可能效仿。

索尔兹伯里的离职使得2022年初公司备忘录中列出的11位高盛合伙人中，已有6位在一系列组织和领导层变动后离职或即将离职，该备忘录是资产管理业务重组的一部分。其中包括卢克·萨斯菲尔德，他在备忘录中被任命为资产管理联席主管，但任职不到一年；以及凯蒂·科赫，她曾是公开股票首席投资官，后离职去执掌资金管理公司TCW集团。

近年来，资产管理部门经历了一系列变动，一些高管感到不安。其他人在错失晋升机会或被降职后决定离职。

所罗门和高盛总裁约翰·沃尔德伦正试图对公司及其资产管理业务进行重大改革，而这样的大型企业重组往往充满动荡。

本报道基于对高盛现任和前任官员的采访。

朱利安·索尔兹伯里将离开高盛，加入投资公司Sixth Street担任联席首席投资官。图片来源：法新社/盖蒂图片社对于执掌高盛约五年的大卫·所罗门而言，这些离职来得不是时候。在高盛退出消费贷款业务后，他和公司的成功很大程度上取决于资产管理业务。

这些离职引发了高盛管理委员会成员对资产管理团队执行战略能力的担忧。

“我们拥有经验丰富的投资领军人才，并为他们提供公司全方位的资源支持，“高盛资产与财富管理全球主管马克·纳赫曼表示，“对于从事具体投资评估工作的投资者而言，我们的流失率是多年来最低的。高盛的专业人士备受青睐，虽然总会另谋高就，但我们对团队的延续性和能够吸引的人才充满信心。”

第二季度该行资产与财富管理部门管理规模达到2.71万亿美元，创下历史新高。资产管理业务包括占其资产大部分的公开市场投资，以及私募股权、信贷和房地产等私募投资。（财富管理业务则为超高净值客户提供资金管理、投资服务以及贷款和银行服务。）

高盛表示，其资产与财富管理业务正稳步实现所有目标，包括2024年通过管理投资为客户创造100亿美元费用的计划。整体费用收入在第二季度同比增长13%，超出中高个位数的既定目标。

高盛集团CEO大卫·所罗门将公司成功的重要筹码押注在资产管理业务上。图片来源：BRENDAN MCDERMID/REUTERS高盛高层认为该业务是提振关键股价的核心战略。公司期望其成为更稳定的收入来源，通过持续产生费用来抵消投行和交易等传统业务的周期性波动——正如主要竞争对手摩根士丹利依靠财富管理业务驱动盈利的模式。

但高盛内部有观点认为，所罗门与沃尔顿的领导班子改革过于激进。据该观点称，他们用不熟悉业务的投行人士替换了经验丰富的资产管理高管，且制定了不切实际的预期。

去年末，高盛重新合并了资产与财富管理部门，而所罗门等高管此前曾决定将其分拆。

资产管理客户（包括保险公司、捐赠基金、养老基金及超高净值个人）最关注资金管理者的资质及其创造的投资回报。投资组合经理与领导团队的稳定性是其首要考量。

高盛资产管理部内外的管理层都担心，这些离职将影响筹资工作、与客户的关系（一些客户已经向高盛高管提出了他们认为的高流动率问题），并最终影响回报。

他们一直在联系客户，向他们保证公司仍有一批经验丰富的高管。

高盛总裁约翰·沃尔德伦正在对公司及其资产管理业务进行全面改革。图片来源：Jeenah Moon/Bloomberg News“我在这里几十年的经验是，卓越的人才接替卓越的人才，”资产管理部主席里奇·弗里德曼在给《华尔街日报》的一份声明中表示。

去年年底被任命为资产与财富管理全球主管的纳赫曼正在花更多时间与客户相处，同时试图防止人员流失率上升。

数周来，高盛高管试图说服索尔兹伯里和村田留下，部分方式是提供更高的薪酬。这两位高管都在高盛工作了25年。

索尔兹伯里的大部分职业生涯都在资产管理部度过，升至该部门的全球联席主管，直到去年秋天银行进行最新重组。他是高盛管理委员会的成员。

他将离开高盛，加入投资公司Sixth Street Partners担任联席首席投资官。村田也将离开，在资产管理领域的其他地方工作。

自2018年出任首席执行官以来，所罗门一直致力于改革高盛的资产管理业务。2019年，他着手整合分散在公司各处的私募投资业务。

完成私募业务整合后，所罗门在次年推动其与公司公开市场投资部门合并。同期，高盛将财富管理从资管板块剥离，与Marcus零售银行业务合并，这一举措曾引发部分高管质疑。去年该决策被撤销，大部分消费信贷业务重新划归独立部门。

2022年初，备受尊敬的高盛投行家萨斯菲尔德被任命为资产管理联席主管。批评者认为他缺乏相关经验，支持者则称其未获足够时间拓展业务并建立威信。在秋季公司架构重组后，萨斯菲尔德被实质降级为资产与财富管理首席商务官，并于今年初离职。

1994年加入高盛的纳赫曼以卓越的运营管理能力著称。他在投行和交易部门任职期间的贡献备受认可，曾推动业务高效增长。尽管缺乏资产管理背景，但现任员工评价他在新岗位上表现优异。

他当前的任务包括处置资产负债表上数十亿美元资产，同时为能产生持续管理费的新投资募集客户资金。

一些必须出售的资产位于如商业房地产等低迷的行业。该银行披露第二季度因主要涉及办公物业的销售和减值而产生了约4.85亿美元的减值损失。

联系安娜玛丽亚·安德里奥蒂斯，邮箱：[email protected]

刊登于2023年7月29日印刷版，标题为《人才外流危及高盛改革战略》。