巴克莱银行困境引发高层洗牌与银行家离职——《华尔街日报》

巴克莱银行 高管今年初对这家银行在华尔街的业务部门展开了大刀阔斧的改革，目标是证明其能与摩根大通和高盛等华尔街巨头一较高下。

他们更换了关键领导层，并制定了一项战略，力争在尽可能多的业务领域（即便不是整个投行业务）跻身前五。到目前为止，这些改革举措对提振股价收效甚微，还导致高级银行家纷纷离职——投行部门约200名董事总经理中已有逾30人离职。

15年前，巴克莱通过贱价收购雷曼兄弟的核心资产启动了投行业务，如今这家英国银行仍在努力站稳脚跟。

与英国同行不同，巴克莱是一家大型英国零售银行，同时在大西洋两岸经营信用卡业务，并维持着一家为大型投资者和企业服务的庞大投行。多年来，巴克莱的高管（其中许多人曾供职于摩根大通）一直谈论着以规模大得多的美国竞争对手为榜样重塑该行。

然而，与摩根大通不同的是，巴克莱的股价约为账面价值的45%，在华尔街同行中处于最低水平之列，反映出该行与投资者对其估值之间存在巨大差距。巴克莱账面上持有与埃隆·马斯克收购推特相关的数十亿美元债务，去年还因意外出售未注册证券这一令人难堪的失误支付了巨额罚款。

巴克莱银行在伦敦上市的股价徘徊在五年前水平以下，本周因该行报告收入下滑又下跌了5%。投行业务费用下降15%，且下调了今年利息收入的预期。巴克莱内部人士表示，已有初步迹象表明改革正在见效：Dealogic数据显示，该行在全球投行费用中的份额已从去年的3.1%升至今年迄今的约3.5%。

巴克莱伦敦总部——与英国同行不同，该行始终保持着庞大的投行业务。图片来源：Hollie Adams/彭博新闻本文内容基于与熟悉巴克莱内部运作人士的对话。

困境真正始于去年。随着疫情期间交易热潮的消退，业务开始萎缩。更令高管层担忧的是，巴克莱首席执行官C.S.文卡塔克里希南（Venkat）于11月宣布罹患癌症。

到年底时，巴克莱投行业务收入暴跌约50%，虽与美国同业表现相当，但对其构成重大打击——企业及投行部门通常贡献该行过半收入。

与此同时，英国监管机构即将完成一项可能造成严重影响的调查，涉及前首席执行官杰斯·斯坦利与已定罪犯人杰弗里·爱泼斯坦的私人关系。

加剧这家投行内部不安的是，巴克莱与其他银行一样，将许多董事总经理2022年的薪酬削减了约40%，一些最高层人士的降幅甚至更大。在某些情况下，巴克莱采取了极端措施，试图违背其向高调招聘人员做出的头几年薪酬保障的口头承诺。

在文卡塔克里希南接受化疗期间，企业和投资银行部门负责人保罗·康普顿等副手承担起了协助扭转局面的任务。

2018年，巴克莱的保罗·康普顿（系蓝色领带者）与苏格兰时任首席部长尼古拉·斯特金在格拉斯哥。图片来源：Jeff J Mitchell/Getty Images今年1月，文卡塔克里希南和康普顿为投行任命了两位新领导，取代了联席主管约翰·米勒和JF·阿斯蒂尔。几位巴克莱银行家曾预计，同时掌管巴克莱科技、媒体和电信集团以及消费零售集团的意大利人马可·瓦拉将成为投行的下一任负责人。

但该行将联席主管一职给了一位外部人士——常驻伦敦的爱尔兰人卡索·德西。他当时正逃离深陷困境的瑞士信贷，此前他在瑞信担任投行高管，并以亲力亲为的管理风格闻名。另一位联席主管由泰勒·赖特担任，他负责资本市场业务，在摩根士丹利工作多年后于2019年加入巴克莱。

为助力银行在美国和欧洲拓展业务的目标，赖特将驻纽约，迪西驻伦敦。他们将与企业和投行部门另一主要板块——全球市场的联席主管斯蒂芬·丹顿和阿迪尔·汗协同工作。

通过收购雷曼兄弟加入巴克莱的瓦拉，很快受到多家竞争对手的青睐。

与此同时，投行新领导层在内部强调业务多元化的重要性，主张聚焦更具"粘性"的经常性收入以平衡交易淡季。该目标包括减少对巴克莱专长领域之一杠杆融资（即发放高风险贷款，尤其为并购提供资金）的依赖，转而从对冲基金交易执行、跨国企业客户现金管理等利润更丰厚的服务中获取费用。

迪西要求银行家积极向客户推销全套服务（包括更严密监控客户互动）的做法引发部分人员不满，尤其是习惯自主权的雷曼系员工。

瓦拉最终入职瑞银，担任全球银行业务联席主管并获大幅涨薪。截至6月，另有十余名资深银行家（含多位雷曼旧部）转投瑞银。米勒等人则加入杰富瑞。

巴克莱通过提供数倍于原薪资的方案，成功挽留数位收到竞争邀约的银行家。今年已新聘20余位董事总经理，包括本周从瑞信挖角的工业领域银行家斯皮罗斯·斯沃罗诺斯。去年底还聘请了来自拉扎德的激进投资者防御专家吉姆·罗斯曼。

文卡塔克里希南曾在3月表示，他已完成了非霍奇金淋巴瘤的化疗，癌症病情得到缓解。他提到部分人员离职是由于银行调整领导层和战略，以适应高通胀和高利率的新时期。

巴克莱银行多年来一直面临压力，需效仿英国同行缩减投行业务，转而侧重国内零售银行和抵押贷款业务，这些业务对投资者来说更具可预测性。2015年至2021年担任CEO的斯坦利抵制了这些呼声。

周四，文卡塔克里希南在分析师电话会议上承认，该行股票表现逊于华尔街同行。他表示，银行正专注于扩大投行以外的业务领域，如零售和信用卡业务，以提振股价。

尽管如此，这位前摩根大通高管在6月重申了对投行业务的承诺，称多年来该业务使银行收入多元化：“是的，我们应该继续从事投行业务，而且我们认为我们在这方面做得相当不错。”

联系作者：乔希·米切尔，邮箱[email protected]；卡拉·隆巴多，邮箱[email protected]

本文发表于2023年7月31日的印刷版，标题为《巴克莱银行问题引发银行家离职潮》。