银行资本新规或将冲击摩根士丹利等财富管理机构——华尔街日报

华盛顿——美国监管机构计划要求大型银行加强其财务基础，这些举措可能对依赖新规针对的各类收费收入的公司产生不成比例的影响，例如美国运通和摩根士丹利。

监管官员周四表示，银行业监管机构提出的新规可能使大型银行的总体资本要求提高约20%。具体数额将取决于公司的业务活动，预计增幅最大的将是拥有大型交易业务的美国巨型银行。

监管机构称，依赖财富管理等特定类型收费收入的银行也将面临更高的资本要求。这是因为该计划将此类活动视为所谓的操作风险来源——这一宽泛类别包括因内部流程缺陷或网络攻击等外部威胁而蒙受损失的可能性。

资本是银行为吸收潜在损失而持有的缓冲资金。新规旨在更明确地防范更广泛业务活动的风险。银行业辩称其中许多活动风险可控，并计划抵制这些改革。

银行业普遍批评该计划，认为其不必要地增加了银行资本金，缺乏充分的经济分析，并且不恰当地偏离了2017年达成的全球规则。

银行政策研究所首席执行官格雷格·贝尔表示：“今天的提案将不必要地增加银行的资本金要求，进而损害消费者和小企业的利益。”

联邦存款保险公司主席马丁·格伦伯格表示：“更强的资本实力提升了我们大型银行的抗风险能力。”

周四公布的方案预计将冲击摩根士丹利、美国运通等拥有庞大财富管理业务的银行，这些机构的信用卡网络会产生刷卡手续费收入。两家公司高管在近期财报电话会上均表示，其资本水平仍远高于最低监管要求。

“关键在于细则，“美国运通首席财务官杰弗里·坎贝尔上周表示，“但我想强调的是，我们认为这对公司不会产生实质性影响。”

摩根士丹利拒绝置评。

摩根士丹利是依赖新规所针对收费业务的金融机构之一。图片来源：塔利亚·华雷斯/华尔街日报美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔近日表示，多数银行已持有充足资本以满足新规要求。但部分银行表示，在评估规则影响期间可能暂缓股票回购，另有机构称可能收缩某些业务。

周四公布的提高整体资本要求方案，预计将是监管机构强化华尔街规则体系的第一步。

早在硅谷银行等机构三月倒闭引发行业震荡前，针对大型银行更严格的监管措施已在酝酿中。此后监管层表示，将把新规适用范围扩大至更多银行。

目前，根据联邦数据，资产规模至少达1000亿美元的机构通常需遵守资本规定，这一群体涵盖了36家美国大型银行。

新规还将终止一项监管宽限措施，该措施允许部分中型银行实质上掩盖其持有的某些证券的亏损。支持改革的人士表示，随着利率上升和持有资产价值下降，这将迫使硅谷银行(SVB)更早应对其不断增加的亏损。监管机构还准备通过要求地区银行筹集长期债务以吸收潜在损失，来增强其财务缓冲能力。

联邦存款保险公司(FDIC)以3比2的党派投票结果批准了该计划，该机构的两位共和党成员投了反对票。随后，美联储以4比2的投票结果提议新规，并在11月底前公开征求意见。监管机构需再次投票以完成改革，并将在2025年至2028年6月期间分阶段实施。

FDIC的反对者之一乔纳森·麦凯南(Jonathan McKernan)批评了提案背后"值得商榷的设计决策”。同样持反对意见的美联储理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)表示，“没有足够证据表明该提案产生的收益能证明其成本的合理性”。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)支持该提案，但对其部分条款提出质疑，包括提高交易和操作风险的资本要求。“虽然更高的资本可能带来好处，但我们必须始终考虑潜在成本，“他表示。

银行批评了该计划的某些具体内容，其中包括一项将提高银行针对住房贷款必须持有的总资本金的规定。银行表示，这将抑制此类贷款活动，因为许多银行已经退出了抵押贷款市场。

监管机构有多种方法要求银行持有更多缓冲资金以吸收损失。最直接的方法是提高银行必须针对其总资产持有的总资本金。但两家资产规模相同的银行可能具有截然不同的风险状况。

认识到这一点后，监管机构还可以要求银行针对被视为风险较高的资产持有更多资本。如果银行希望继续从事这些业务，这可能迫使部分银行无论规模大小都必须持有更高水平的资本金。

周四提出的方案——这是2008-09年金融危机后全球政策制定者制定的最后一项资本规则——旨在让全球银行以可比较、透明的方式衡量其资产风险。

大型银行可能会通过持有更多资本或将资产转向风险较低的资产来应对。它们还可能提高服务收费以弥补更高的资本要求，或者完全退出某些业务。

联系安德鲁·阿克曼请发送邮件至[email protected]

本文发表于2023年7月28日印刷版，标题为《监管机构拟扩大银行安全网》。