金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间11:02——LBBW高级投资分析师Markus Herrmann在报告中指出，英国银行业资金充足，“轻松"应对房价20%的跌幅。“自2022年第四季度以来，英格兰所有地区房价普遍呈现下降趋势，“Herrmann表示。市场参与者预测2024年英国房价将下跌8%至20%。“英国央行压力测试显示，英国银行业对房地产价格下跌具有明显韧性，“他补充道。([email protected])

东部时间08:05——巴克莱银行分析称，尽管净利息收入趋势略显疲软，但劳埃德银行集团的长期盈利前景依然稳健。该行指出，劳埃德二季度盈利符合预期并上调了全年指引。但投资者或将重点关注2023年下半年及2024年的净利息收入趋势——考虑到交易量缩减和融资成本上升等因素，该指标可能略低于市场预期。不过巴克莱重申对该股的增持评级：“虽然存款峰值回落带来短期不确定性（我们2024年净利息收入预测低于市场共识），但基于结构性对冲带来的多年顺风效应和强劲资产质量，我们认为其长期盈利具有韧性，当前市场认知明显不足。"([email protected])

0734 美国东部时间 - CME集团首席执行官特里·达菲表示，该集团持续受益于宏观经济和地缘政治环境的不确定性。这家衍生品市场公司通过其风险管理产品和服务提升了第二季度业绩，其利率、大宗商品和期权合约的交易量大幅增长。CME集团报告收入增长10%，调整后每股收益增长17%。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0655 美国东部时间 - 资产管理公司Rathbones的股价下跌2%，此前该公司报告上半年管理的总资产有所增加，但表示其投资管理业务的费用收入和佣金有所下降。Panmure Gordon表示，尽管今年迄今为止财富行业的表现令人惊喜，考虑到对上半年资金流入水平的担忧，Rathbones被证明是个例外。“昨天Evelyn Partners报告上半年净新增业务18亿英镑，并看到第二季度资金流入加速，而Rathbones同期报告其投资管理业务净资金流入为零，“Panmure Gordon分析师写道，重申其持有建议。“幸运的是，基准利率上升支持了预期，但这并不构成投资理由。"([email protected])

0654 美国东部时间 - Shore Capital在一份报告中表示，劳埃德银行集团更新的指引已达到市场预期水平，但鉴于第二季度业绩未达预期，预期可能仍会小幅下调。劳埃德目前预计2023年净息差将超过310个基点，高于此前预期的305个基点以上，但公司编制的共识预期为312个基点。该行将有形股本回报率指引从约13%上调至14%以上，而共识预期为14.5%。“我们预计市场总体上会有些失望，“分析师加里·格林伍德写道，并指出由于更高的减值准备和波动性费用，季度盈利未达预期。股价下跌约3%。([email protected])

0639 伦敦时间——AJ Bell在英国劳埃德银行集团公布上半年业绩后的市场评论中指出，该行向投资者展示了一幅喜忧参半的图景：财务表现即将放缓，且抵押贷款客户面临的压力存在不确定性，导致股票遭抛售。金融分析主管丹妮·休森写道，得益于高于预期的净息差，该行利润大幅增长。但她同时指出，作为英国最大抵押贷款机构的劳埃德银行额外拨备了6.62亿英镑以应对上半年坏账损失，因客户在利率上升和生活成本危机的压力下面临还款困难。股价下跌3%至44.73便士。([email protected])

0625 伦敦时间——花旗在一份报告中表示，NatWest首席执行官早于预期的离职意味着该英国银行缺乏明确的继任计划，预计将寻求外部候选人。艾莉森·罗斯周三同意经双方协商立即卸任，现任商业银行与机构业务主管保罗·斯韦特被任命为临时接任者，任期12个月。分析师写道：“意外管理层变动并非好事，但NatWest并非处于新战略计划初期，也没有明显战略转向即将发生，这应能让股东稍感安心。"([email protected])

0622 伦敦时间——花旗分析师在研究报告中称，德意志银行强劲的收入前景应能推动中等个位数的盈利预期上调，因该德国银行交出了亮眼成绩单。该行表示上半年收入表现增强了其对2023年收入达到280-290亿欧元区间中点的信心，且存在上行潜力。分析师指出，该行收入增长由企业和投资银行业务驱动，并补充称第二季度存款保持稳定。([email protected])

0617 ET – CMC Markets UK在市场评论中表示，NatWest集团对首席执行官艾莉森·罗斯离职的处理方式引发了外界对这家英国银行治理问题的质疑。“这一事件…也让人对NatWest董事长霍华德·戴维斯以及GDPR和其他客户保密规定的监督产生疑问，“首席市场分析师迈克尔·休森写道，并指出在她辞职前董事会发表声明，在罗斯承认与记者谈论前政治家奈杰尔·法拉奇的关闭账户并道歉后，仍表示对她充满信心。休森补充说，这可能会给该银行定于周五公布的半年业绩蒙上阴影。([email protected])

0447 ET – 富时100指数下跌0.2%至7679点，因在格林尼治时间1800美国联邦储备委员会利率决定前投资者保持谨慎，市场广泛预期将加息25个基点。“市场现在关注周三的美联储利率决定，“IG分析师在一份报告中表示。富时100指数中涨幅最大的是制造业公司劳斯莱斯，在公布强于预期的上半年业绩后上涨19.2%，以及零售和科技公司Ocado Group，上涨4.6%。跌幅最大的是金融公司NatWest Group，在其首席执行官辞职后下跌3%，以及劳埃德银行集团，因第二季度税前利润低于预期而下跌2.8%。([email protected])

0430 ET – CGS-CIMB分析师Michael Chang和Laura Li Zhiyi在一份报告中表示，由于消费和房地产投资复苏放缓，将中国GDP增长预期从高中单位数下调至中单位数后，将中国农业银行2023-2025年每股收益预测下调5.0%-15.1%。他们指出，中国名义GDP增长与中国银行业净利润增长之间存在很强的相关性。然而，由于该银行拥有可观的缓冲资金和稳健的资本比率，CGS-CIMB维持其2023-2025年的股息支付率预测。该券商在考虑历史A-H股估值溢价后，将该银行的A股评级从持有下调至减持，并将目标价从3.30元人民币下调至2.90元人民币。该券商维持该银行H股的增持评级，但将目标价从3.40港元下调至2.90港元。([email protected])

0423 东部时间——劳埃德银行集团股价成为富时100指数早盘表现最差的成分股之一，早盘跌幅高达5.2%，此前其二季度利润未达预期，尽管前景更为乐观。CMC Markets英国分析师Michael Hewson在市场评论中写道，尽管这家英国银行上调了全年净息差指引，但不良贷款拨备增加和净息差环比下降损害了该季度的利润。Hewson补充道：“虽然今天股价下跌令人失望……但考虑到该行在所有主要指标上都表现良好，市场反应似乎有些过度。"([email protected])