《华尔街日报》市场综述：劳埃德银行季度业绩喜忧参半 股价应声下跌

图片来源：克里斯·J·拉特克利夫/彭博新闻劳埃德银行集团股价成为周三伦敦蓝筹股指数中表现最差的股票之一。这家英国银行公布的第二季度收益低于预期，并增加了不良贷款拨备，但提高了全年净息差和有形股本回报率的指引。该股开盘下跌4%，午后早段交易下跌2.7%，报44.84便士。以下是分析师评论精选。

劳埃德银行第二季度核心业务表现稳健

格林尼治时间0658——加拿大皇家银行资本市场在一份报告中表示，劳埃德银行集团第二季度业绩在关键领域表现稳健。此前，这家英国银行公布了三个月期间的收益，并上调了全年银行净息差和有形股本回报率的指引。分析师本杰明·托姆斯写道：“与预期一致的调整后[税前利润]主要得益于高于预期的[净利息收入]和其他收入，以及低于预期的补救措施，但被高于预期的经营租赁折旧和减值所部分抵消。”加拿大皇家银行给予该股“跑赢大盘”评级，目标价为70便士。([email protected])

尽管第二季度受挫，劳埃德银行关键指标仍表现良好

格林尼治时间0823——劳埃德银行集团股价成为富时100指数早盘交易中表现最差的股票之一，早盘跌幅高达5.2%，原因是尽管前景更为乐观，但第二季度利润未达预期。CMC Markets UK分析师迈克尔·休森在市场评论中写道，尽管这家英国银行上调了全年净息差指引，但不良贷款拨备的增加和净息差的环比下降损害了该季度的利润。休森补充道：“虽然今天股价的下跌令人失望……但考虑到该行在所有主要指标上表现良好，市场反应似乎有些过度。”([email protected])

劳埃德银行集团阴云密布：抵押贷款客户面临压力

格林尼治时间10:39——劳埃德银行集团向投资者展示了一幅斑驳的图景，AJ Bell在该英国银行公布上半年业绩后的市场评论中指出，其财务表现放缓的前景以及抵押贷款客户面临的压力存在不确定性，引发了股票抛售。财务分析主管丹妮·休森写道，得益于高于预期的净息差，该行利润大幅增长。然而她指出，作为英国最大的抵押贷款机构，劳埃德银行额外拨备了6.62亿英镑以应对半年期坏账损失，因为客户在利率上升和生活成本危机的压力下面临还款挑战。股价下跌3%至44.73便士。([email protected])

劳埃德银行上调息差与回报指引符合预期

格林尼治时间10:54——Shore Capital在该英国银行更新后的一份报告中表示，劳埃德银行集团上调的指引水平已符合市场共识，但鉴于第二季度业绩未达预期，共识可能仍会小幅下调。劳埃德目前预计2023年净息差将超过310个基点，此前预期为305个基点以上，而该公司编制的共识预期为312个基点。其有形股本回报率指引从约13%上调至14%以上，而共识预期为14.5%。分析师加里·格林伍德写道：“我们预计市场总体上会有些失望”，并指出由于减值准备和波动性费用增加导致季度盈利未达预期。股价下跌约3%。([email protected])

劳埃德银行长期盈利前景看似稳固

1205 GMT——巴克莱银行表示，尽管净利息收入趋势略显疲软，但劳埃德银行集团的长期盈利前景依然稳健。巴克莱指出，劳埃德第二季度盈利符合预期，并上调了全年指引。不过巴克莱称，考虑到存款规模缩减和融资成本上升等因素，投资者或将重点关注2023年下半年及2024年的净利息收入趋势（可能略低于市场共识），但该行仍重申对其股票的增持评级。“虽然我们认为短期内存款见顶回落将带来持续不确定性（我们对2024年净利息收入的预测低于市场共识），但基于结构性对冲带来的多年顺风效应和强劲资产质量，我们最终看到长期盈利的韧性。这一点目前显然未被充分重视，“巴克莱分析师写道。([email protected])