金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

照片：CARLO ALLEGRI/REUTERS最新金融市场动态聚焦金融服务领域。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50。

1414 ET - 标普全球评级在报告中指出，加拿大国内系统重要性银行（D-SIBs）今年的利润预计将低于2022年水平。标普表示"虽然资产质量此前表现良好，但正逐步回归常态，反映出高利率对借款人的压力"。但该评级机构认为，基于盈利表现，D-SIBs完全有能力消化更高的拨备金。标普信贷分析师Lidia Parfeniuk称"尽管盈利能力承压，但由于宏观经济不确定性和预期净核销率上升，资本水平将保持高位"。标普还指出净利息收入增长放缓，整体贷款增速下降。([email protected])

1209 ET - 捕捉"夜间效应"的尝试遭遇失败。2022年6月推出的NightShares 500（NSPY）和NightShares 2000（NIWM）ETF将于8月关闭。这些基金基于夜间波动性较低的假设，在交易日最后几分钟买入股票并在次日开盘后立即卖出。NightShares首席执行官Bruce Lavine在声明中表示"我们正在转向…更有效执行这一概念的策略"。该公司于10月推出NightShares 500 1x/1.5x ETF（NSPL），同时覆盖夜间和日间交易。Lavine透露另一款利用AI捕捉夜间效应的ETF正在筹备中。过去12个月，NSPY下跌5%，NIWM下跌6.5%。([email protected]; @ptrevisani)

0833 美国东部时间——美国运通首席财务官杰弗里·坎贝尔向《华尔街日报》表示，目前并未看到经济放缓的迹象。“消费表现强劲，消费者状况良好，我们在信贷账目中没有发现任何实质性风险，“他在采访中表示。他指出本季度逾期还款率环比持平，并强调运通的优势可能部分源于其高收入持卡人群体。“我认为低收入人群确实存在一定压力，但这并非我们的客户群体，“他补充道。该股在盘前交易中下跌4%。([email protected]; @WillFOIA)

0826 美国东部时间——运通首席财务官杰弗里·坎贝尔向《华尔街日报》透露，持卡人在餐饮方面的支出已超过航空和酒店消费。虽然航空和酒店历来是运通旅游娱乐类消费的主力，但后疫情时代餐饮消费已跃居首位。坎贝尔将此归因于多项因素，包括公司着力拓展年轻高收入持卡人群体。他表示，人们在回归餐厅消费的同时仍保留疫情期间形成的外卖习惯，从而推高了整体餐饮支出。该股在盘前交易中下跌4.3%。([email protected]; @WillFOIA)GfK消费者信心指数7月降至负30，前值为负24。GMT时间0903发布的《富时100指数在英国喜忧参半的经济数据后微涨——市场动态》一文中，误将GfK指数表述为7月30和前值24。

0600 ET – 瑞银在一份报告中指出，Petershill Partners第二季度的收费资产管理规模令人失望，该投资公司因部分基金尚未启动，仅实现10亿美元收费资金流入，未达市场预期。分析师表示，这较瑞银预期低4%，较市场普遍预测低8%。“尽管已募集但未启动的基金储备充足，但转化为收费资产管理规模的速度较慢，将对2023年[合作机构费用相关收益]产生适度负面影响。“瑞银给予该股买入评级。年初至今股价下跌2%。([email protected])

0539 ET – Numis在报告中表示，Close Brothers可持续的高风险调整后利润率与低杠杆率使其更能抵御外部冲击。这家英国商业银行集团发布的2023财年更新显示，资产管理表现强劲，净流入增加，抵消了Winterflood业务的疲软。“尽管Close估值高于其他专业贷款机构，但我们认为其数十年的稳健表现证明了这一溢价，“分析师写道，并补充称随着经济走弱，预计大宗商品资本机构通常的紧缩政策将使数月前还被视作优质客户的资金以更高利润率流向Close。Numis给予买入评级。年内股价下跌8%。([email protected])

0530 ET – 丹麦银行将全年净利润预期上调至185-205亿丹麦克朗（27.6-30.6亿美元），但瑞银分析师Johan Ekblom和Michael Macnaughton在报告中指出，鉴于当前市场普遍预测略高于190亿克朗，预计共识预期不会大幅调整。按丹麦银行指引中值计算，2023年下半年隐含净利润为93亿克朗，瑞银预测为92亿克朗，市场共识为89亿克朗。“但我们注意到收入可能向更低信贷损失转移的风险，这可能导致2024年及以后的预测小幅下调。“瑞银补充称，经特殊项目调整后二季度业绩小幅超预期，但收入结构较北欧同业略显疲软。([email protected])

0521 美国东部时间——Numis在一份报告中指出，尽管第二季度环境充满挑战，Petershill Partners的合作公司仍持续筹集资金，但转化为付费资产管理规模的速度依然缓慢。该投资公司周五表示，其第二季度总资产管理规模有所上升，且合作公司的募资额略高于市场普遍预期。分析师David McCann指出，股价看似便宜，考虑到其长期增长前景，Numis仍对该股持乐观态度，但缺乏明显的短期积极催化剂，给予"买入"评级。“我们认为短期投资逻辑属于’守候获利’类型(…)，同时耐心等待更具支持性的市场环境，“他补充道。股价微涨0.5%至165.8便士。([email protected])

0510 美国东部时间——Berenberg分析师在研究报告中表示，油气生产商Kistos Holdings的许可证延期对业绩非常有利，虽然可能不会对全年财务预测产生影响，但为长期共识预期提供了潜在上行空间。由于评估钻井时间可能在2025年，分析师称近期数据不应有任何变化，预计2023年和2024年自由现金流收益率分别为-7%和26%。“假设评估钻井成功，公司着手开发该资产，我们预计首次投产将在2028年，“他们表示。Berenberg重申对该股的"买入"评级，目标价420便士。股价上涨3.9%至238便士。([email protected])

0503 美国东部时间——在英国经济数据喜忧参半后，富时100指数微涨0.15%至7656.92点。6月零售销售环比增长0.7%，远优于《华尔街日报》调查中经济学家预测的0.2%，但GfK消费者信心指数7月从先前的-24降至-30。Interactive Investor市场主管Richard Hunter在报告中指出：“这预示着当前环境下消费者可能出现投降情绪。“富时100指数中涨幅最大的包括金融公司Hargreaves Lansdown，在杰富瑞因其二季度业绩改善将股票评级上调至买入后上涨2.3%，设备租赁公司Ashtead集团上涨2%。矿业巨头嘉能可发布交易更新后下跌0.8%，电信公司BT下跌1.7%，保险公司保诚下跌1.4%。([email protected]) 更正与补充

本文于美国东部时间上午09:36更正，原错误陈述GfK指数7月为30，先前为24。实际应为GfK消费者信心指数7月从先前的-24降至-30。

0447 美国东部时间——杰富瑞指出，Hargreaves Lansdown在艰难通胀环境下的下半年表现优异，使市场对该零售投资平台未来资金流持更乐观看法。报告称，高利率及其长期维持高位的预期推高了收入预测。分析师写道，若利率回落且无资金流或市场的补偿性收益，预估可能再次下调，对收入构成压力。“尽管我们敏锐意识到竞争加剧和人口结构逆风，但新上任的高管团队将有机会向市场证明，拓宽建议与指导服务是可行的，“他们补充道。杰富瑞将该股评级从"逊于大盘"上调至"买入”，目标价从800便士提高至1015便士。([email protected])