科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间12:09——达美乐披萨上周宣布将在优步Eats和Postmates外卖平台上线菜单后股价大涨，但富国银行分析师在报告中指出，若与DoorDash合作可能带来更大销售增长。根据分析师测算，假设聚合平台占据美国披萨市场14%份额，而优步Eats在聚合平台中占25%份额，与优步合作将带来3%的长期增长。若按相同逻辑计算，占据聚合平台市场约65%份额的DoorDash可能带来8%的长期增长机会。优步与达美乐的独家合作将持续至2024年。([email protected])

美国东部时间11:43——BTIG分析师彼得·萨利赫和本·帕伦特在报告中指出，麦当劳正通过名人联名套餐和新品"奶昔大哥"等社交媒体营销活动成功提升市场份额并保持客流增长。在去年同期客流正增长的基础上，本季度客流量仍实现低个位数增长，销售趋势环比仅小幅放缓，这支持了分析师对第二季度美国同店销售额增长10%的预测。加盟商还强调，麦当劳的资产升级与竞争对手近年缺乏升级形成对比，这也是份额提升的关键因素。([email protected])

1110 美国东部时间 - 加拿大国家银行详细介绍了汤森路透在准备于8月初公布第二季度业绩之际，非常繁忙的并购路线图以及向股东返还现金的努力。分析师亚当·夏因指出，继去年出售Checkpoint Learning和West LegalEdcenter并完成对SurePrep的收购后，汤森路透将Elite的大部分股权出售给TPG，并签署了收购Casetext及补强收购Imagen的协议。该分析师还注意到，汤森路透进一步出售了1530万股伦敦证券交易所集团股份，并可在2025年初前再出售2400万股。此外，该公司在第一季度完成了20亿美元的股票回购，并在第二季度完成了资本返还交易，向股东分配了超过20亿美元的现金。夏因预计下半年将有更多公告发布。([email protected])

1039 美国东部时间 - 富国银行分析师在一份研究报告中表示，提高货币化能力可能是Roku在2024年实现正息税折旧摊销前利润的关键。他们表示，虽然毫无疑问观众正在用流媒体取代线性电视，但谁能从这一转变中获利尚不明确。分析师认为，Roku的增长轨迹将更多地受到每用户平均收入增长的推动，而非账户数量或观看时长的增加。这一流行的流媒体平台可以通过提高广告定价或提升广告展示质量来实现这一目标，这可以通过更多观众使用Roku的专有流媒体服务或与基于广告的视频点播合作伙伴达成更有利的条款来实现。股价上涨2%，至74.99美元。([email protected])

1007 ET - NewStreet Research分析师Jonathan Chaplin在研究报告中表示，有毒铅包电缆的潜在清理成本"对Verizon乃至整个行业的影响似乎已被市场充分消化"。本月早些时候《华尔街日报》系列报道披露，美国电话公司遗留了一个含铅有毒的电缆网络。随着各公司陆续公布有毒电缆范围的新数据，Chaplin目前估算Verizon可能需要支付11亿美元清理所有含铅电缆。若被要求用光纤替换铜缆，成本可能升至52亿美元。但自WSJ报道发布以来，该公司市值已蒸发约95亿美元。Verizon股价早盘下跌0.2%。([email protected]; @WillFOIA)

0947 ET - AlphaValue分析师Jean-Michel Salvador表示，Vivendi旗下Canal+收购北欧流媒体公司Viaplay Group 12%股份的消息，使泛欧流媒体平台的构想成为可能。“这是唯一的生存之道。虽不确定会否全面收购，但此次持股后必然涉及内容资源的有效共享，后续工作量将非常庞大。“他指出，欧洲传统电视公司当前市值表明，现在需要通过联合力量推进发展。([email protected])

0912 ET - 人工智能热潮可能提升半导体制造商对今年业绩的预期。Oppenheimer分析师在半导体季度财报前瞻报告中指出，投资者将密切关注AI持续发展的迹象。鉴于算力对生成式AI的重要性，尽管5月半导体收入同比下降23%，制造商仍可能上调下半年预期。([email protected]; @benglickman)

0835 东部时间 - 瑞银分析师在一份报告中表示，爱立信的第二季度业绩进一步证明了该行业面临的严峻前景，并再次调整了预期。该银行表示，2023年和2024年的前景存在不确定性，客户库存水平可能在年底前趋于正常化，而客户投资的时间点难以预测。“我们相信，由于美国投资减少以及印度在2023年密集推出5G后增速放缓，市场背景将持续面临挑战直至2024年。“此外，瑞银补充道，这家瑞典电信设备公司的利润率至少在短期内可能继续承压。该银行对该股保持中性评级，并将目标股价从62瑞典克朗下调至58瑞典克朗。([email protected])

0826 东部时间 - 瑞银分析师在一份报告中指出，诺基亚的需求状况可能在2023年下半年恶化，并可能延续至2024年，这一点从这家芬兰电信和消费电子公司下调全年收入预期中可见一斑。尽管营收持续承压，诺基亚提到他们继续通过积极的成本管理以实现至少14%的可比运营利润率的长期目标，以保护盈利能力。“我们相信第二季度业绩充分证明了成本管理的有效性，并可能限制未来的下行空间，“这家瑞士银行表示。瑞银称估值仍处于低位，考虑到中短期的不确定性，这是合理的。对该股维持中性评级，并将目标股价从4.30欧元下调至3.90欧元。([email protected])

0816 ET – Goodbody分析师Adam Barker表示，Renalytix与中东分销商达成协议，推广其在美国刚获批准的糖尿病肾病检测产品kidneyintelX.dkd，是一项明智的战略。选择与拥有基层医疗资源的药品分销商Vector Pharma合作并不常见，因为实验室分销商通常不涉足基层医疗业务。此外，该协议意味着其在美国初始市场1400万患者的基础上将增加30%的覆盖量。Barker称：“虽然我们认为美国仍是近期核心市场，但如果Renalytix在具备合适合作伙伴和基础设施的全球市场抓住其他精选机会拓展检测服务，我们也不会感到意外。“该公司股价上涨8.3%至130便士。([email protected])

0809 ET – D.A. Davidson分析师Tom Forte在研究报告中指出，受编剧和演员罢工影响，苹果和亚马逊的流媒体业务处境比同行更为艰难。这两家公司的流媒体平台主要依赖自制内容，但目前制作已陷入停滞。相比之下，Netflix等竞争对手表示将在罢工期间依靠无剧本节目和国际制作等多样化内容维持运营。不过，苹果和亚马逊对体育直播内容的投资可能会缓解罢工带来的冲击。([email protected]; @benglickman)