科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间12:22 – Shopify的产品增长势头强劲，RBC分析师Paul Treiber认为，叠加近期涨价策略，可能推动盈利能力提升。数据显示Shopify Plus和Shopify POS在第二季度实现强劲增长。BuiltWith数据显示，Shopify Plus网站在一季度增长53%后，二季度环比再增58%，同比涨幅达180%。Treiber指出，Plus商户增长、POS系统普及及核心套餐涨价，可能使月度经常性收入增速超越RBC及市场普遍预期。股价当日下跌2.8%至87.44加元，但年内累计涨幅仍达86%。([email protected])

美东时间11:20 – 分析师表示，Netflix基本不受好莱坞编剧演员罢工影响，若罢工持续甚至可能上调自由现金流指引。这家流媒体巨头称因罢工减少内容支出，将全年FCF预期从35亿美元上调至50亿美元。美国银行证券分析师指出，凭借庞大内容库，Netflix能应对减产冲击。杰富瑞分析师Andrew Uerkwitz在研报中称：“若罢工延续至下半年，FCF仍有上行空间。“尽管二季度付费用户增长，但因营收未达预期，股价下跌9%至434.55美元。([email protected]; @pennedbyden)

0955 美国东部时间——Benchmark分析师马修·哈里根在研究报告中表示，Netflix打击密码共享及转向广告支持层级的举措将带来长期持续收益。他指出，该流媒体平台二季度全球订阅用户新增590万，可能缓解了新政策会阻碍现有会员的担忧。不过下季度业绩指引强化了哈里根的观点：“这两项精心策划的举措应逐步持续利好长期运营成果，而非产生立竿见影的突变式效益。“但哈里根仍给予该股卖出评级，称其"估值过高”。Netflix股价下跌7.7%至440.68美元。([email protected]; @benglickman)

0930 美国东部时间——Roblox宣布正为开发者构建游戏内订阅工具，这是该公司为维持平台生态而扩大开发者盈利渠道的最新举措。Roblox所有内容均由用户生成，因此与业余和专业开发者保持协作关系至关重要。“这只是我们为创作者提供多元化盈利方式的一步，“该公司表示。其股价年内上涨约10%。([email protected]; @@saraheneedleman)

0835 美国东部时间——阳狮集团高管表示，这家法国广告巨头正寻求小型收购以强化数据架构，视其为提升人工智能竞争力的关键。“没有数据，AI毫无意义，“董事长兼首席执行官Arthur Sadoun在二季度财报电话会议上表示。首席财务官Michel-Alain Proch称，上半年集团斥资1.7亿欧元用于并购，并储备了潜在标的以实现2023年5-6亿欧元的全年收购预算。([email protected])

0731 欧洲中部时间——欧洲股市在亚洲市场普遍低迷后上涨，预计美国市场开盘也将走高。欧洲斯托克600指数和德国DAX指数上涨0.2%，英国富时100指数上涨0.6%，法国CAC40指数攀升0.4%，矿业、房地产和建筑相关股票领涨。布伦特原油价格上涨0.5%至每桶79.84美元。IG期货数据显示，道琼斯指数预计开盘价为35107点，而周三收盘价为35061点。澳大利亚股市小幅上涨，但中国、香港、日本和韩国市场下跌。“Netflix和特斯拉在美国盘后公布的业绩好坏参半，意味着亚洲市场再次出现分化，“IG分析师写道。“美国航空和强生的财报将于今日公布，同时还有美国初请失业金人数和成屋销售数据。"([email protected])

0708 欧洲中部时间——SEI首席投资官吉姆·斯米吉尔在一份报告中表示，SEI仍对美国股市持谨慎态度，认为由于估值过高以及加息对经济和公司的负面影响尚未完全显现，存在风险。“鉴于当前估值和可能仍过于乐观的盈利预期，考虑到我们对宏观经济背景的看法，我们维持相对于美国股票较高的现金水平，因为我们认为2023年下半年将特别具有挑战性，“他说。SEI表示，第二季度大型科技股的人工智能热潮"肯定感觉泡沫化”，“因为远期市盈率被设定得极高。"([email protected])

0333 东部时间 - 花旗分析师Andrew Gardiner在一份报告中指出，诺基亚上周提前发布了第二季度业绩并下调了2023年指引，而周四的更新信息显示，由于专利授权收入预期降低，2024年的业绩基数也将走低。花旗认为关键报告细节在于2024年短期专利授权预期的变化，以及2023年市场预测的大幅下调。诺基亚表示现有协议可支持2024年11亿欧元技术收入，这将对当前2024年营业利润共识预期造成8%的逆风。“虽然短期内对共识预期不利，但我们认为诺基亚现在降低明年预期是更稳妥的做法。“诺基亚目前预计今年移动网络市场将下滑2%（原预期+4%），网络基础设施增长1%（原预期+4%）。([email protected])

0330 东部时间 - 杰富瑞分析师Thomas Chong和宗菁表示，腾讯音乐第二季度营收可能受到社交娱乐业务拖累，他们正在调整该公司盈利预期。预计二季度营收同比增长3%至72亿元人民币（原预期74亿），在宏观不确定性和竞争加剧背景下，社交娱乐收入将下滑20%。分析师表示在线音乐服务表现应更佳，受益于内容升级和促销活动，预计该板块增长38%，订阅收入增长30%。杰富瑞将该公司ADR目标价从10.40美元下调至9.80美元以反映业务趋势，但维持买入评级。报告称看好TME前景，因其行业领导地位及一站式音乐服务平台优势。该股收盘微涨0.1%报7.02美元。([email protected])

0313 美国东部时间 - 杰富瑞分析师在研究报告中表示，Newgen软件科技公司一季度业绩超预期后增长前景强劲，将目标价从680卢比上调至860卢比，维持买入评级。分析师指出，管理层强调新老客户订单大幅增长，尤其是寻求客户交互数字化的银行。此外，管理层对2024财年剩余时间强劲的许可证预订充满信心，并表示较低的流失率应能支撑利润率。分析师补充说，该软件公司在核心市场的强大影响力提供了强劲的盈利增长前景，这应能维持当前的估值。股价上涨10%，报791.95卢比。([email protected])

0053 美国东部时间 - CGS-CIMB分析师Prem Jearajasingam认为，由于政府对光纤宽带服务批发价格的调整，市场对马来西亚电信的负面情绪过度。尽管批发价格下调可能导致2022至2025财年马来西亚电信每用户平均收入下降7%，但CGS-CIMB对2023、2024和2025财年的核心利润预测分别比彭博共识预测高出4%、11%和21%。Jearajasingam认为，光纤批发定价更加明确后，共识盈利预期的上调将成为该股的关键催化剂。股票评级为增持，目标价6.80林吉特；最近交易价为4.89林吉特。([email protected])

2141 东部时间——摩根士丹利分析师表示，尽管Life360股价在2023年迄今已上涨60%，但其风险回报比仍具吸引力。他们指出，利润率将成为市场如何看待这家家庭安全应用开发商6月季度业绩的关键。分析师在给客户的报告中强调，包括Xero和Megaport在内的澳大利亚上市软件同行已因利润率扩张而获得重新评级。他们补充说，Life360拥有多重手段来保护或超越其2023年业绩指引。摩根士丹利将其目标价上调12%至9.50澳元，并维持对该股的增持评级，该股当前下跌0.4%至7.85澳元。（[email protected]）