《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间13:22——加拿大企业正呼吁渥太华政府终止西海岸港口工人的罢工行动，此前工会拒绝了一项为期四年的临时薪资协议。加拿大独立企业联合会要求政府通过复工立法以结束争端，该争端涉及约7400名工人，主要在该国最大港口温哥华和鲁珀特王子港工作。该商业协会表示，罢工已对小型企业和加拿大作为贸易伙伴的声誉造成重大损害。占所有出口货物17%以上的加拿大林产品协会警告称，“供应链核心环节"中断的连锁反应将通过通胀影响和产品短缺损害加拿大民众利益。（[email protected]；@RobbMStewart）

美国东部时间08:31——奥德证券分析师Michael B. Schaefer在研究报告中指出，随着彭博报道阿布扎比国家石油公司将对德国化工企业科思创的收购报价提高至约110亿欧元，双方收购谈判可能即将启动。奥德证券表示，科思创管理层似乎仍需被说服认可这笔交易的合理性。据报道，阿布扎比国家石油公司已将非正式报价从每股55欧元提高至57欧元，奥德证券认为50欧元高位的报价或许能成为良好起点。“我们将持续关注该股，因谈判可能很快转为正式程序。“科思创股价下跌2.1%至49.24欧元。（[email protected]）

0753 东部时间——Canaccord Genuity分析师Alex Bedwany和Tim Huff在研究报告中指出，Capital Ltd.是一家在分散市场中竞争的高质量公司，目前仍被低估，维持对该矿业服务股的买入评级。公司公布的上半年业绩未达收入预期，但关键利好消息是赢得了加蓬贝林加铁矿的采矿合同，分析师称该合同预计每年将带来3000万美元收入。由于计划扩展采矿业务，Canaccord上调了该公司的营运资金和资本支出预估，但指出计划中的扩张将通过多元化收入流降低公司风险。“虽然我们认为近期应付账款的增加无需过度担忧…但我们仍期待这一趋势出现逆转，“他们表示。股价上涨1.4%至89.60便士。([email protected])

0638 东部时间——eToro分析师Mark Crouch在市场评论中表示，智利铜矿商Antofagasta的上半年财务业绩可能受到第二季度产量下降的影响，但上半年业绩不太可能出现重大负面意外。“虽然成本保持相对稳定，但还需观察过去几个月投入下降及铜价暴跌将如何影响该公司三周后公布的半年报盈利表现，“Crouch称。他表示，铜需求疲软与中国这个主要铜进口国经济增长放缓有关。“如果这演变成长期趋势可能会带来问题，但我们预计其即将公布的业绩不会出现重大负面意外。“股价下跌2.4%至1,470.50便士。([email protected])

0520 东部时间 - 瓦克化学第二季度业绩符合预期，因为这与该公司修订后的2023年指引一致，Warburg Research分析师Oliver Schwarz在一份报告中表示。这家德国化工企业表现疲软是由于众多行业客户需求持续低迷、客户继续减少库存以及公司许多产品价格下降所致，Schwarz称。瓦克下调业绩指引基于复苏尚未实现的事实，以及有机硅和多晶硅业务表现弱于最初预期，该分析师表示。股价上涨0.2%至136.50欧元。([email protected])

0429 东部时间 - 力拓公布的第二季度铁矿石发货量符合预期，并上调全年发货量指引，但其加拿大铁矿公司运营和铜产量低于预期，花旗分析师在研究报告中写道。“我们预计2023年市场共识盈利将因铜产量指引调整而下调中个位数百分比，“他们表示。这家澳大利亚矿商还指出，2023年上半年因营运资本增加导致9亿美元现金流出，但花旗称这不会让市场意外，因为成本上升和营运资本增加是此前已提示的矿业当前主题。该美资银行维持对该股的买入评级，目标价5700便士。股价下跌0.9%至5064便士。([email protected])

0417 东部时间 - 富时100指数飙升1.2%，轻松跑赢其他欧洲股指，此前英国6月年通胀率从5月的8.7%超预期降至7.9%，缓解了市场对英国央行还需加息多少的担忧。房屋建筑商领涨，Persimmon上涨5.8%，Barratt Developments和Taylor Wimpey均上涨5.3%。“虽然姗姗来迟，但英国通胀终于开始下降，“Oanda分析师Craig Erlam写道。零售投资平台Hargreaves Lansdown大涨5.2%，因其表示第四季度管理资产增加，而水务公司Severn Trent在发布积极交易更新后上涨3.5%。矿商Antofagasta在下调铜产量指引后下跌2.9%。([email protected])

0410 ET - RBC资本市场分析师Tyler Broda在研究报告中指出，安托法加斯塔二季度表现疲软，但股价估值显示市场看好长期铜价前景。铜与黄金产量均低于预期，而钼的实际价格远低于近几个季度，导致净现金成本从一季度的每磅1.53美元攀升至1.96美元。但Broda表示：“安托法加斯塔仍维持着极高的估值溢价[…]这反映出市场愿意为更高的长期铜价买单，不过在近期经济疲软背景下可能构成风险。“RBC维持对该智利铜矿商的"行业同步"评级，目标价1500便士。该股当前下跌2.5%至1470便士。([email protected])

0257 ET - 花旗分析师在报告中称，安托法加斯塔二季度铜产量不及预期，全年产量下调将成为市场共识预估的主要拖累。Centinela矿区因品位下降致季度产量减少11%，是造成二季度产量未达预期的主因。分析师表示：“虽然公司维持全年净现金成本指引在每磅1.65美元，但总现金成本微升不利于产量回升带动成本正常化的预期。“花旗维持"中性"评级，目标价1500便士。([email protected])

0248 ET - 根据IG数据，富时100指数预计高开66.2点。周二该指数收于7453.69点，因英国6月年化通胀率从5月的8.7%超预期降至7.9%。这一数据可能意味着英国央行无需如先前担忧般大幅加息，但IG分析师指出"单月通胀数据可能不足以让央行暂停加息”。他们同时提到摩根士丹利与美国银行的强劲业绩，而零售销售数据显示"美国消费持续走强”。财报季重点关注个股包括安托法加斯塔、Severn Trent、Aviva和Hargreaves Lansdown。([email protected])

0234 东部时间——瓦克化学将其息税折旧摊销前利润（Ebitda）预期下调至8亿至11亿欧元区间，花旗分析师在报告中指出，这较此前预测值削减30%，比市场共识低20%。分析师补充称，这家德国化工企业下调预期主要受有机硅和多晶硅业务拖累，销量与价格的双重打击已对盈利造成负面影响，且下半年复苏无望。多晶硅2023年Ebitda预期已降至原定3亿至4亿欧元区间的下限。花旗表示，鉴于该公司上半年已实现超2.5亿欧元业绩，此次下调凸显下半年将出现显著放缓。([email protected])

0146 东部时间——CGS-CIMB将阿内卡矿业评级从"增持"下调至"持有”，认为疲软的定价环境将对该矿企下半年的镍铁现金利润及镍矿销量构成风险。分析师Ryan Winipta和Nathania Giovanna Adjie在报告中指出，随着镍生铁价格从一季度的4000-5000美元/吨跌至1000-2000美元/吨，预计该矿企镍铁现金利润率将从二季度开始恶化。基于更低的镍铁价格与现金利润率假设，以及更高的镍矿销量预期，CGS-CIMB将2023-2024财年核心净利润（不含联营收入）预估下调10%-33%，目标价从2700印尼盾降至2100印尼盾。该股最新收盘报1990印尼盾。([email protected])