基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》栏目聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间09:59——对于试图减少碳足迹的企业而言，从空气中提取二氧化碳并封存温室气体的项目极具吸引力。巴西初创企业Mombak首席执行官彼得·费尔南德斯表示：“碳清除是一个超级优质的细分市场。“该公司宣布获得安盛投资管理另类投资公司4900万美元投资。费尔南德斯指出"市场需求非常旺盛”，并补充说碳清除项目产生的碳信用"能避免漂绿指控”。他表示亚马逊地区许多土地所有者愿意出售数十年前在森林中开垦的退化牧场，Mombak计划收购这些土地并通过种植本地物种重新造林。([email protected]; @ptrevisani)

美国东部时间09:58——巴西初创企业Mombak首席执行官彼得·费尔南德斯表示，随着应对气候变化的碳法规推进，亚马逊重新造林可能成为更具盈利性的业务。该公司获得法国安盛保险旗下另类投资基金Axa IM Alts的4900万美元投资，用于推进其用本地物种重新造林并出售相应碳信用的计划。费尔南德斯向《华尔街日报》表示：“我们的目标是实现两位数中期回报率，碳信用市场已经自成体系。"([email protected]; @ptrevisani)

0529 东部时间 - Peel Hunt分析师在研究报告中写道，佩特拉钻石公司在错过2023财年目标后，由于多个项目取得进展，已为2024财年的产量增长做好充分准备。这家宝石开采商表示，库里南和芬什矿场仍有望在未来三年实现产量增长，而威廉姆森矿场本月已重启生产，比原计划提前。“芬什和库里南的开发项目，加上威廉姆森矿场产量的恢复，意味着佩特拉已准备好利用中期看来供应紧张的市场，特别是如果公司能继续控制成本的话，“分析师表示。佩特拉钻石是Peel Hunt的企业客户。股价上涨2.2%至73便士。([email protected])

0405 东部时间 - 现代汽车证券分析师Kang Dong-jin在报告中指出，LG化学第二季度盈利可能低于市场预期，主要因其石化业务疲软。Kang指出，丙烯腈-丁二烯-苯乙烯和聚氯乙烯等主要石化产品需求低迷可能拖累这家韩国化工企业的季度业绩。他预计该公司6月季度营业利润将同比下降16%至7370亿韩元，低于市场普遍预期的8340亿韩元。他补充说，LG化学的正极材料业务可能从第四季度开始复苏。该券商维持对该股的买入评级和90万韩元目标价，该股收盘上涨1.3%至67.9万韩元。([email protected])

1917 ET [道琼斯]——Bell Potter表示，Whitehaven Coal的股东回报可能会趋于温和，并将该股目标价下调14%至每股6.00澳元。分析师Stuart Howe在报告中指出，Whitehaven在2023财年第四季度实现的平均煤炭价格为每吨264澳元，是自2021年12月季度以来的最低水平。尽管Whitehaven在2023财年末拥有26.5亿澳元的净现金，但该矿企在第四季度仅产生4.35亿澳元现金流，远低于第三季度平均价格更高时的12亿澳元。“我们对动力煤前景的悲观预期减少了可用于股东回报的资金，“Bell Potter表示。“我们还看到生产增长存在挑战，Gunnedah Basin的劳动力限制问题持续存在。“Whitehaven周一收于6.83澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

1904 ET [道琼斯]——麦格理在一份报告中表示，铜资产交易可能会持续进行，短期经济不确定性不太可能阻碍该领域的活动。“我们预计下半年铜矿并购将在矿山和公司层面继续推进，“麦格理表示。“其中一个例子是Khoemacau，私募股权所有者已将该资产挂牌出售，有新闻报道称Sandfire和South32正在考虑竞标。“Khoemacau每年生产6万吨铜和160万盎司白银，是位于博茨瓦纳卡拉哈里铜矿带的地下矿山。麦格理称，计划中的扩建项目可能将年产量提高到13万吨铜和500万盎司白银，占全球铜产量的0.5%。([email protected])

1907 美国东部时间 [道琼斯]—IGO公司计划对从Western Areas收购的镍资产进行高达9.8亿澳元的减值，促使麦格理将Cosmos项目产量提升的时点预期延后一年。麦格理表示：“由于投产前需持续进行矿山开发，延迟增产导致前期资本支出大幅增加。因此，我们将Cosmos项目的总前期资本成本上调18%至11亿澳元。“不过Cosmos项目在麦格理对IGO的估值中占比不足2%，故维持每股19.00澳元的目标价不变。IGO周一收盘报15.40澳元。([email protected])

1858 美国东部时间 [道琼斯]—杰富瑞分析师Mitch Ryan指出，虽然IGO股价近期随锂价波动，但该部门盈利正被低利润率的镍资产侵蚀。公司拟对Western Areas资产计提最高9.8亿澳元减值，叠加镍价疲软，使其在西澳建设一体化电池材料工厂的规划备受关注。IGO尚未透露镍业务相关设施的具体投资额。杰富瑞称，尽管项目可能通过引入战略合作伙伴Wyloo Metals获得部分资金，“但下游设施的持续投资将限制IGO从其锂合资企业中获取资本回报的能力”。([email protected])

1847 东部时间 [道琼斯]——怀特黑文煤炭（Whitehaven Coal）截至6月底的现金储备为26.5亿澳元，优于杰富瑞（Jefferies）预期，但该行希望管理层不要因此受到鼓舞而开启收购狂潮。杰富瑞此前预测2023财年结束时净现金为25.1亿澳元。分析师克里斯·德鲁（Chris Drew）在报告中表示：“我们认为怀特黑文难以通过增值方式收购资产，并认为强劲的内部增长渠道和股东回报才是其资产负债表的优先用途。“杰富瑞维持对该股的买入评级，理由是怀特黑文的回报率和资产负债表表现，同时认为动力煤在中短期内前景良好。([email protected]; @dwinningWSJ)