美国人再次开始借贷，这对大型贷款机构来说是个好消息——《华尔街日报》

摩根大通周五报告称，净利息收入同比增长44%。图片来源：Michael Nagle/Zuma Press美国人重新燃起的借贷欲望，眼下正让大型银行的日子好过不少。

疫情期间，消费者减少了借贷，尤其是信用卡借贷。这曾一度拖累了贷款机构，它们主要靠人们借钱而不是花钱时从信用卡业务中赚钱。现在，就在需要的时候，这种借贷又回来了：信用卡借贷的快速增长正帮助抵消高利率带来的挑战，比如存款成本上升和银行债券投资组合的亏损。

美国最大的银行摩根大通(JPMorgan Chase) 周五公布的第二季度业绩显示，其净利息收入同比增长44%，净利息收入是衡量银行放贷收入的核心指标。即使不包括5月份收购第一信托银行(First Republic)的交易，该数字也增长了38%。

这在一定程度上要归功于信用卡贷款的快速增长，这类贷款通常收益率较高。第二季度末的信用卡贷款同比增长16%，环比增长6%。尽管存款成本大幅上升，但摩根大通报告的净息差（衡量银行利息收入与利息支出之差的指标）仅略有下降，从第一季度的2.63%降至2.62%。该银行将全年核心净利息收入预期从第一季度报告中的810亿美元上调至870亿美元，其中30亿美元来自第一信托银行的交易。

通过信用卡向消费者提供巨额贷款，是大型银行即便在一些地区性银行倒闭或陷入困境时仍能蓬勃发展的另一个原因。摩根大通收购了第一共和国银行，后者的贷款组合以低收益住房贷款为主，随着利率上升成为沉重负担。相比之下，信用卡贷款采用浮动利率，基准利率上升时会自动调高。

就富国银行而言，该行将2023年全年净利息收入增长预期从先前估计的10%上调至14%。尽管存款水平下降，净息差也从第一季度的3.20%收窄至第二季度的3.09%。消费贷款的快速增长再次起到了抵消作用：第二季度末的信用卡贷款较第一季度增长4%，较上年同期增长16%。

银行业并非一片大好。华尔街交易、并购活动和企业业务仍面临挑战，因高管和投资者对经济和利率走向的不确定性感到担忧。花旗集团 报告信用卡收入同比增长15%，但这家全球性银行的收入和净利润整体下滑。

尽管企业董事会可能持谨慎态度**，**但随着就业市场保持紧俏且薪资上涨，美国人加快信用卡借款步伐可被视为对其自身经济前景投下的信任票。当然风险在于借款人可能过度透支，最终给银行产生信贷损失。

好消息是，目前这些损失并未超出预期：例如摩根大通维持了其对信用卡全年净坏账率为2.6%的预测。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在银行发布的声明中表示，“消费者资产负债表依然健康，尽管消费速度略有放缓，但消费仍在持续。”

因此至少目前，信用卡仍是大型贷款机构手中的一张王牌。

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本文发表于2023年7月15日印刷版，标题为《美国债务需求正在回升》。