科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间12:11——美国银行证券分析师在研究报告中指出，迪士尼CEO罗伯特·艾格对公司内容整体战略方向的把控、对多渠道分发的重视以及提升内容支出效率的举措，预示着未来盈利能力的提升。分析师认为，已同意留任CEO至2026年的艾格将着重重振这家娱乐巨头的内容引擎。尽管迪士尼近年内容表现参差不齐，但分析师指出这主要源于疫情期间前任领导层的决策。股价微涨0.4%。（[email protected]；@pennedbyden）

美国东部时间11:52——William Blair分析师Louie DiPalma与Bryce Sandberg在报告中表示，Viasat卫星故障的影响将受四大因素缓解。该卫星运营商可能获得巨额保险理赔（类似2017年故障后的赔付），金额或超过卫星额外收益。虽然容量限制可能导致住宅用户流失，但将持续释放航空业务容量。分析师补充说，收购Inmarsat已实现全球覆盖（原ViaSat-3星座目标），且第二颗ViaSat-3卫星可灵活调配至北美区域。周三Viasat称反射器展开异常可能严重影响其ViaSat-3美洲卫星性能。股价暴跌29%至30.71美元。（[email protected]；@pennedbyden）

1020 美国东部时间 - 花旗集团表示，IT基础设施和服务提供商Softcat的股票表现可能优于市场预期，将其评级从中性上调至买入。花旗指出，该公司以客户为中心的战略和销售/交付驱动的文化历来能持续提升市场份额和盈利，并补充称其拥有卓越的利润率、净现金状况和强劲的现金流转化能力。“市场共识持续低估其份额增长潜力，而我们看到其加速投资——员工人数增长为五年来最高——这表明管理层对持续优异表现的信心，“花旗分析师在报告中表示，同时将目标股价上调至1600便士。股价上涨6%至1473便士。([email protected])

1019 美国东部时间 - 花旗集团认为计算机服务供应商Computacenter的盈利前景有限，将其评级从买入下调至中性，目标价降至2350便士。花旗表示，尽管该集团的定位和强大的客户关系是积极的，但考虑到工资通胀上升的情况下，后疫情时代的增长正在放缓，未来盈利增长可能较为平淡。花旗分析师在报告中指出，市场预期和公司股价已经反映了其资产负债表和现金流提供的资本选择。股价下跌1%至2168便士。([email protected])

1009 美国东部时间 - 电子记分牌制造商Daktronics（其数字标牌也用于交通领域）是预计将从《基础设施投资和就业法案》推动的基础设施支出浪潮中受益的公司之一。首席执行官Reece Kurtenbach表示，基础设施项目经常使用Daktronics的数字标牌，且该公司获准在全国各地开展业务。“这些项目将持续数月甚至数年，最终将在该市场周期内继续为Daktronics带来收益，“他在电话会议中告诉分析师。早盘股价上涨0.4%。([email protected]; @WillFOIA)

1003 美国东部时间 - SVB证券将CryoPort评级从跑赢大盘下调至市场表现，并将其目标股价从30美元大幅削减至10美元，此前这家生命科学物流公司发布了营收预警，SVB表示该公司正感受到生物科技支出紧缩的压力。在一份研究报告中，SVB对CryoPort贡献超70%营收的MVE和CryoPDP业务表示担忧。分析师称，他们对资本密集型的MVE冷冻设备业务能否实现中个位数以上的显著增长持怀疑态度，而CryoPDP则面临大型快递公司的竞争。SVB下调了对CryoPort 2023和2024年的营收增长预期，并表示新的10美元目标价上行空间有限甚至没有。CryoPort股价暴跌25%至14.46美元。([email protected])

0442 美国东部时间 - 花旗集团的Andrew M. Gardiner在给客户的报告中写道，德国的Aixtron、荷兰的BE Semiconductor Industries（Besi）和法国的Soitec都是具有强劲两位数增长前景的半导体公司，他对Aixtron的初始评级为买入，Besi为中性，Soitec为买入。Gardiner表示：“我们更看好Aixtron，因为它在化合物半导体投资方面有很强的参与度，尤其是受能源转型驱动的功率半导体。“他说，Besi在先进封装领域的布局为其带来了强劲的增长前景，不过自1月份以来的股价上涨已经反映了这一前景。Soitec可以增加在移动领域的参与度，但短期内需要应对疲软的智能手机市场。([email protected]; @MauroOrru94)

0317 美国东部时间——花旗集团分析师Arthur Pineda在报告中指出，市场尚未充分反映Indosat与和记电讯3印尼合并带来的效益，该合并将降低成本并提升规模经济。他预计Indosat未来1-3年利润率将扩大，并称其杠杆率下降和盈利前景改善意味着可能提高股息，保守估计将带来3%-4%的股息收益率。花旗将2023-2025财年盈利预测上调1%至19%，尽管年内股价已上涨43%，仍认为存在进一步评级上调空间。花旗维持买入评级，目标股价从8,815印尼盾上调至10,300印尼盾。该股最新报8,800印尼盾。（[email protected]）

0047 美国东部时间——杰富瑞分析师在报告中表示，尽管面临宏观逆风和广告库存过剩，得益于流量转化率的提升，百度核心收入第二季度可能同比增长约12%。其中在线营销收入或因特定品类广告复苏增长12%，AI云业务收入预计同比增长7%，企业云可能实现两位数收入增长。分析师认为百度营销业务模式已验证有效，因其付费搜索能为广告主带来高投资回报。杰富瑞维持买入评级，美股ADR目标价214美元，该股最新收盘报148.83美元。（[email protected]）

2334 美国东部时间——马来亚银行分析师Tan Chi Wei在报告中指出，投资Maxis的风险回报比"目前仅算均衡”，因其稳定的盈利表现被更保守的股息前景和整体5G不确定性所平衡。该分析师维持对该移动通信公司的持有评级，目标价4.00马币。Tan提到Maxis首季股息从5仙降至4仙，预计短期内将维持季度4仙派息，并指出Maxis仍是唯一与马来西亚5G网络运营机构DNB签署接入协议的运营商。该股最新报4.05马币。（[email protected]）

2309 东部时间——肯纳格投资银行分析师Ahmad Ramzani Ramli在一份报告中指出，随着马来西亚政府计划明年在其新的市场驱动模式下推出第二个5G网络，该国电信行业可能存在估值上调的空间。在目前的单一批发网络模式下，政府所有的Digital Nasional是唯一的5G服务提供商。他还认为，鉴于人口增长、技术进步和可承受的价格，无论经济周期如何，宽带互联网和移动通信的需求可能会持续上升。肯纳格维持对马来西亚电信行业的增持评级，将Maxis和CelcomDigi列为首选股。([email protected])

1937 东部时间——花旗分析师Siraj Ahmed表示，Megaport近期的股价上涨使这家澳大利亚通信技术公司的估值看起来相当合理，约为收入的7倍。他在给客户的报告中指出，考虑到Megaport可能因竞争加剧而需要加大投资，风险回报看起来并不特别吸引人。Ahmed还认为，在2024年全年可能展开的业务转型中存在执行风险。在Megaport上调业绩指引后，花旗将其2023财年Ebitda预测上调15%，2024财年预测上调3%。目标价上调22%至9.05澳元，但花旗将其评级从买入下调至中性。该股开盘前报9.48澳元。([email protected])