基础材料综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间12:55——美国能源信息署（EIA）在其月度短期能源展望报告中表示，再次上调2023年美国煤炭产量预期至5.72亿短吨。这一最新预估较年初预测的5.3亿吨高出约8%，但略低于去年5.97亿吨的实际产量。美国煤炭产量超预期增长，源于部分能源进口国因液化天然气（LNG）价格高企而拒绝增购发电用LNG，转而坚持使用煤炭。尽管2023年美国煤炭表现强劲，EIA预计明年产量将骤降至4.6亿吨。（记者[email protected]）

美国东部时间12:28——本周起召开的国际海底管理局会议或将最终确定深海采矿争议性活动的监管规则，其中检查与执法机制是目前制定采矿章程的主要难点之一。“就检查与执法而言，我认为多数检查将依托现代技术体系实现，“国际海底管理局秘书长迈克尔·洛奇向《华尔街日报》表示。他称该专项议题已取得重大进展，由挪威牵头的工作组"接近达成协议”。但洛奇补充说，特许权使用费等其余议题仍需协商，可能需两周以上时间才能达成一致。（记者[email protected]）

0802 美国东部时间——温哥华港的长期罢工可能损害加拿大钾肥出口商，同时在全球范围内加剧该商品的供应紧张。不列颠哥伦比亚省四个港口的运营自7月1日起陷入停滞，集装箱运输实际已停止。根据RBC分析师Andrew Wong的报告，停工若持续不足一个月尚可应对，但更长时间可能对2023年销量产生负面影响。Wong指出，海王星码头年发货能力达1100万吨，占加拿大钾肥出口营销企业Canpotex面向所有主要市场年度钾肥出口量的70%。而波特兰枢纽因传送带坍塌已停运数月，进一步加剧了局势恶化。([email protected])

0757 美国东部时间——Truist分析师Bill Chappell和Stephen Lengel表示，Scotts Miracle-Gro草坪护理产品在后疫情时代的需求下滑似乎已经结束，这为该公司盈利恢复历史增长水平铺平道路。分析师预计Scotts第三财季业绩将反映"疫情后遗症"的终结，去年该问题曾导致其需求疲软和库存积压。他们补充说，在尝试水培业务后，该公司现在似乎更专注于核心的草坪和园艺品类。分析师将股票评级上调至买入，目标价80美元。该股盘前交易上涨2.8%至67.23美元。([email protected]; @WillFOIA)

0700 美国东部时间——Canaccord Genuity分析师Alex Bedwany在研究报告中指出，中亚金属公司在重申全年产量目标后，有望超越铜产量指引。Bedwany表示，由于该公司在北马其顿Sasa项目矿石中锌铅含量比例变化，锌产量低于预期，而铅产量超预期。约5100万美元的现金余额显著低于预期，“部分原因是铜/铅库存增加，但也表明资本支出可能已提前至上半年，或Sasa项目仍面临成本压力”。Canaccord给予该股买入评级，目标价265便士。该股上涨2%至181.80便士。([email protected])

0630 ET – 瑞银分析师在一份研究报告中指出，由于与泰克资源煤炭资产的收购谈判，嘉能可可能不会如2022年报告所述增加20亿美元的股东分配。这家英瑞大宗商品矿商曾在其2022年报告中表示，基础分配金额为51亿美元，外加5亿美元的补充股息和15亿美元的补充回购。瑞银表示：“我们估计嘉能可有可能支付约55亿美元的补充分配，但预计在谈判期间他们将仅维持15亿美元的补充回购，并保留超额现金。” ([email protected])

0603 ET – 花旗分析师Krishan M. Agarwal在一份研究报告中表示，萨尔茨吉特可能在今年第二季度面临建筑钢材销量疲软和贸易业务带来的阻力。“钢材价格走弱可能导致贸易业务出现意外亏损，建筑钢材业务的疲软则受到销量和价格的双重影响，“该分析师表示。花旗预计这家德国钢铁公司第二季度的税前利润为1.2亿欧元。这一结果将低于2023年第一季度和2022年第二季度分别实现的1.837亿欧元和5.052亿欧元的税前利润。([email protected])

0549 ET – 花旗分析师Ephrem Ravi在一份研究报告中表示，安赛乐米塔尔预计第二季度EBITDA为23亿欧元，主要得益于巴西CSP的整合、钢价上涨和销量改善的影响，但关键将是该公司对第三季度的展望。第二季度的EBITDA结果将比去年同期下降55%，但比前三个月增长26%。这家总部位于卢森堡的公司预计第三季度欧洲出货量和价格疲软将被其在美洲和美国的业务所抵消。“此外，过去六个月整个价值链的显著去库存、持续的供应纪律和欧洲钢铁进口率降低，为未来3-6个月钢价复苏奠定了坚实基础，“花旗表示。([email protected])

0533 美国东部时间——瑞银分析师在研究报告中指出，英美资源集团应在即将公布的中期业绩中维持其每半年支付基础盈利40%的基准股息政策。“由于英美资源净债务预计将在7月升至约90亿美元（部分源于股东回报及营运资金流出），我们预计其将保持40%的派息比例，支付每股0.50美元（合计6亿美元）的末期股息。“瑞银表示。该多元化矿业集团上半年盈利受产量疲软、单位成本上升及铂族金属交易亏损拖累。([email protected])

0517 美国东部时间——华宝研究分析师Oliver Schwarz在报告中称，赢创工业表示其严格的应急措施对盈利产生了支撑作用，这清楚表明若非这些降本措施，当季环境本会导致盈利环比下滑。与其他化工企业类似，赢创目前预计需求疲软将持续且下半年不会复苏，这将导致全年息税折旧摊销前利润低于市场预期。该分析师表示，赢创第二季度令人失望的业绩总体符合预期，华宝此前已因此下调其盈利预测。赢创股价微涨0.3%至17.59欧元。([email protected])

0424 美国东部时间——加拿大皇家银行资本市场分析师Marina Calero在研究报告中写道，尽管中亚金属公司第二季度现金余额低于预期，但其产量数据基本符合预期，估值仍具吸引力。二季度铜产量与RBC预估一致，锌产量低于预期5%，铅产量则超出5%。季度末现金余额较RBC预测低1250万美元。“虽然（萨萨矿）采矿方法转型可能在短期内造成波动，但我们认为当前估值水平具有吸引力。“Calero表示。RBC给予该股"跑赢大盘"评级，目标价240便士。股价现涨1.9%至181.60便士。([email protected])

0204 ET - Berenberg分析师Richard Hatch在研究报告中指出，Rainbow Rare Earths的Phalaborwa试验工厂进展令人鼓舞，一旦本季度全面投产，股价应会上涨。Hatch表示，南非的这个稀土项目已开始运营，并有望在本季度首次生产出可销售的稀土硫酸盐产品。“成功交付可销售的稀土硫酸盐产品，随后成功交付分离的稀土氧化物产品，将被市场视为该项目去风险的重要里程碑，并推动股价表现优异，“他说。Berenberg维持对这家伦敦上市矿业公司股票的买入评级。([email protected])