美国大型银行将需增加资本 - 《华尔街日报》

美联储监管副主席迈克尔·巴尔表示，资本要求的最大增幅将适用于规模最大、结构最复杂的银行。图片来源：阿尔·德拉戈/彭博新闻华盛顿——美联储监管负责人概述了加强大型银行财务缓冲的措施，他表示这将有助于在今年一连串中型银行倒闭后增强金融体系的韧性。

美联储监管副主席迈克尔·巴尔周一在演讲中表示：“过去几个月的事件更加凸显了保持谦逊和怀疑态度的必要性，以及采取让银行能够抵御熟悉和意外风险的方法的必要性。”

这些改革措施将在监管机构今年夏天提出，此前巴尔对大型银行资本要求进行了全面审查。根据该计划，大型银行可能需要额外持有2个百分点的资本，即每100美元风险加权资产额外持有2美元资本。

资本是银行被要求持有的用于吸收潜在损失的缓冲资金。

巴尔表示，具体的额外资本金额将取决于公司的业务活动。最大的增幅将保留给美国最大、最复杂的超级银行。

美联储监管副主席巴尔表示，银行还将面临更严格的压力测试以评估其抵御假设性衰退的能力，高管薪酬限制将更加严厉，流动性要求也将提高。他还计划进行改革以提升美联储银行监管的"速度、灵活性和力度"。

大型银行表示它们现有的资本已远超任何危机时期所需。作为证据，它们指出自身的压力测试结果，以及三月份向陷入困境的第一信托银行（该行随后倒闭）联合注资300亿美元的能力。

银行业认为三月的危机暴露出部分管理者和监管者的失职，而非系统性资本不足。它们还表示提高资本要求将导致资金留存增加和贷款受限，警告这会损害经济。

“资本并非免费获得，“银行业组织金融服务论坛主席凯文·弗罗默周一在声明中表示，“对美国大型银行实施更严格的资本要求将推高借贷成本，减少对消费者和企业的贷款——拖累经济增长，对边缘群体冲击最大。”

巴尔预估银行利润可在两年内覆盖新增成本。根据联邦存款保险公司数据，继2021和2022年繁荣期后，今年第一季度银行利润创历史新高。大型银行本周起将陆续发布二季度财报。

反映大型银行的KBW纳斯达克银行指数和追踪将面临新规的中小银行的KBW纳斯达克区域银行指数周一均上涨，部分反映出市场预期随着美国经济持续扩张，银行利润将继续增长。

投资者面临的一个潜在问题是：分析师和高管们表示，在等待拟议新规出台期间，华尔街青睐的股票回购和分红可能会放缓。

杰富瑞分析师肯·乌斯丁在上月研究报告中指出：“许多银行为应对资本要求可能提高的情况，已提前缩减了资本回报力度。”

早在硅谷银行和签名银行三月倒闭引发行业震荡前，针对大型放贷机构的更严格规定已在酝酿中。此后监管机构表示，计划将最严监管规定适用于资产规模不低于1000亿美元的银行。

美联储副主席巴尔指出，虽然监管者和立法者此前认为金融系统的最大风险来自少数"大而不能倒"的银行，但今年发生的银行倒闭事件证明这种思路存在谬误，这引发了人们对监管规则制定方式的质疑。

“这表明我们需要审慎考虑风险传导问题，“他说道。

即将实施的改革包括取消监管宽限政策——该政策曾允许部分中型银行掩盖所持证券的亏损，这正是硅谷银行倒闭的诱因之一。改革支持者表示，若早实施新规，当利率上升导致持仓价值缩水时，硅谷银行将被迫更早处理累积亏损。监管机构还准备通过要求地区银行发行长期债务来增强其财务缓冲能力，以应对潜在损失。

巴尔表示：“我们近期的经验表明，即使是这种体量的银行也可能引发风险蔓延，危及其他机构并威胁金融稳定。”

尽管美国大型银行在疫情后保持了稳健的财务状况，但巴尔数月来一直暗示他认为资本金要求应当进一步提高。

其改革方案的核心内容将围绕全球政策制定者在2007-09年金融危机后达成一致的资本规则最终章展开。这项改革强制全球银行增加资本缓冲，以期使其无需纳税人救助就能度过经济低迷期。

银行必须持有可吸收损失的缓冲资本以应对业务风险，但监管机构指出当前各机构的风险计量方式差异过大问题。预计将于本月在美国提出的改革最终阶段方案，旨在使全球风险计量标准更加透明和可比。

巴尔表示不打算对资本框架其他部分进行根本性修改，这一立场可能令大银行失望。大型银行长期呼吁放宽对全球系统重要性银行的额外资本要求。巴尔称仅考虑对这些要求进行细微的技术性调整。

本文由David Benoit参与撰写。

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本文发表于2023年7月11日印刷版，标题为《接连倒闭事件后美联储要求银行增强资本实力》。