金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间12:25 - CIBC分析师Scott Fletcher在报告中指出，DRI Healthcare Trust正接近其杠杆舒适区上限，但增长前景良好。该公司以6600万美元收购了抗癌药物VONJO全球销售额的额外特许权权益，此前于2021年8月已获得该药物在美国销售额不超过4亿美元的分级封顶特许权。Fletcher预估年化内部收益率约15%，且存在显著上行空间。“通过此次交易，DRI预计将达到收入指引上限，特许权收入将持平或微增至2030年，其特许权组合期限将延长至10年以上。“DRI Healthcare Trust股价上涨1.9%。([email protected])

东部时间11:25 - 摩根士丹利英国经济学家Bruna Skarica表示，由于英国央行加息导致无担保贷款利率上升，借款人需求减少，预计2023年下半年英国消费信贷将下降。Skarica指出，2023年第一季度消费信贷表现仍强于预期。([email protected])

东部时间10:44 - 摩根大通认为欧洲银行第二季度盈利前景乐观，并更看好欧洲同业而非美国银行。该行预计欧洲银行将呈现净利息收入韧性持续、资产质量无忧、成本压力有限等积极态势，BBVA、德意志银行、德国商业银行、KBC集团和DNB等银行可能就2023年下半年回购计划释放明确信号。摩根大通分析师Kian Abouhossein表示：“不利因素是投行业务收入疲软且成本管控整体欠佳。“该行看好瑞银、瑞士宝盛、意大利联合圣保罗银行、西班牙萨瓦德尔银行和爱尔兰联合银行集团，但继续回避英国、法国和北欧银行。([email protected])

0741 东部时间 - 德意志银行的Marlene Eibensteiner在一份研究报告中指出，Raiffeisen Bank International为与俄罗斯保持距离，更可能尝试剥离其俄罗斯业务。该分析师表示，俄罗斯曾是这家银行的盈利市场，但由于其在该国的业务存在，其市值已缩水过半。银行今年早些时候表示，正在考虑包括潜在出售在内的选项以处置其俄罗斯业务。分析师称，无论哪种选择都需要时间，并补充道：“根据当前市场看法，我们认为RBI俄罗斯业务的市值目前基本为零，因此基于我们的估值方法，成功的剥离可能为RBI当前市值带来约20%的上行空间。”([email protected])

0704 东部时间 - 美国银行全球研究在一份报告中指出，英国资产管理公司上半年表现艰难。分析师Hubert Lam和Alexandre Tissieres写道：“尽管市场趋于稳定，但由于客户风险厌恶情绪仍高且资金流低迷，我们对英国资产管理行业仍持谨慎态度。”他们补充说，尽管该行业交易价格低于长期平均水平一个标准差，但在资金流改善之前不太可能重新获得更高评级。该券商给予另类资产管理公司Intermediate Capital Group买入评级，对Man Group（在资金流方面最具韧性）持中性评级，而对传统的Schroders、Ninety One、Jupiter Fund Management、Abrdn和Ashmore Group则因估值、周期性压力和资金流给予表现不佳评级。([email protected])

0626 东部时间 - Peel Hunt在一份报告中表示，Impax资产管理公司增长放缓令人失望，但不应影响其长期基本面。此前该投资公司报告称，第三季度管理资产规模略有下降。“虽然这一结果令人失望，但我们认为这反映了艰难市场环境对资产配置者的普遍影响，决策周期被拉长，资金流入与流出的平衡朝不利方向倾斜，“分析师写道，并指出该集团仍保持强劲的项目储备。该股今年以来已下跌27%。([email protected])

0619 东部时间 - Berenberg在一份报告中表示，尽管Impax资产管理公司报告第三季度管理资产规模小幅下降且行业运营环境充满挑战，但预计2023财年仍将实现约3%的净有机增长。这是该投资机构在本财年首次出现净流出后的交易更新。“我们认为，Impax对可持续性和环境战略的专注使其在长期有机增长方面处于有利地位，“分析师Alexander Bowers写道，并预测2023财年之后的几年净有机增长率约为7%。Berenberg认为当前买入评级股票的价位是具吸引力的入场点，该股微跌0.6%至527便士。([email protected])

0529 东部时间 - Liberum在一份报告中表示，Plus500商业模式和现金生成能力的优势仍被低估。此前该在线交易平台运营商公布了强劲的上半年业绩，并表示预计营收和税息折旧摊销前利润(EBITDA)将符合公司编制的共识预期。“Plus500的2023年上半年交易更新显示下半年势头持续，“分析师Nick Anderson和James Allen写道。创纪录水平的股票回购明确显示出对股东价值最大化的坚定承诺，分析师指出，其大规模一次性回购表明管理层对公司前景充满信心。Liberum给予该股买入评级，目标价为3100便士。该股上涨2.8%至1511便士。([email protected])

0521 东部时间 - Peel Hunt分析师在一份报告中表示，在线交易平台运营商Plus500上半年表现稳健，与2022年下半年相比有所改善。该公司还表示，预计全年收入和税息折旧及摊销前利润（EBITDA）将符合市场预期。分析师写道：“展望未来，鉴于保守的预测定位……以及持续的股票回购支持下的有吸引力的股东回报——上半年总计达2.14亿美元，我们认为仍有持续的超额表现空间。“Peel Hunt给予该股买入评级。股价上涨2.8%，至1,511便士。([email protected])

0452 东部时间 - Shore Capital表示，OSB集团上周五股价下跌超过20%是反应过度，尽管技术预测下调，但公司基本面依然稳固。此前，这家专业贷款和零售储蓄集团表示将计入1.6亿至1.8亿英镑的有效利率调整，影响其上半年净息差。分析师Vivek Raja写道：“在我们看来，上周五的股价下跌似乎反映了市场对利息收入确认中[有效利率]会计处理的不透明性感到意外。“他补充说，对2023财年预测的影响比最初想象的要大，但减少反映的是影响收入确认的技术会计调整，这不会影响到未来几年的预测。股价上涨5.1%，至352.4便士。([email protected])

0443 东部时间 - Berenberg分析师Tryfonas Spyrou在一份研究报告中表示，预计瑞士再保险（Swiss Re）第二季度利润将因财产和意外再保险以及人寿和健康再保险业务的强劲表现而增长。Berenberg预计这家瑞士保险公司本季度净利润为8亿美元，而去年同期为4.05亿美元，2023年第一季度为6.43亿美元。Spyrou表示，自然灾害索赔预计为4%，而预算为7%，这应有助于抵消第一季度高于预期的自然灾害比率。该分析师表示，随着第一季度美国因流感和新冠疫情导致的超额死亡率预计在第二季度减少，人寿和健康再保险业务应会反弹。([email protected])

0436 ET – 瑞银在一份报告中指出，OSB集团的盈利预警对英国大型银行的横向影响有限，但提醒了客户行为正在发生变化。这家专业贷款和零售储蓄集团表示，计划在上半年对其有效利率资产进行1.6亿至1.8亿英镑的减值计提，这将影响其净息差，同时其抵押贷款客户选择提前再融资。分析师Jason Napier和Sanjena Dadawala写道：“我们预计这将成为持续关注的领域，但认为存款动态对前景更为重要。”OSB股价上涨3.9%，报348.2便士，部分收复了上周五因交易更新导致股价收盘下跌22%的跌幅。([email protected])