科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间15:37——Global X ETFs分析师米歇尔·克鲁弗指出，随着美国经济逐渐逼近普遍预测的衰退期，ETF投资者应在保持对人工智能、本土化及基础设施领域投资的同时，构建防御性核心组合。她表示，消费品、医疗保健或公用事业等对经济放缓韧性较强的行业"能形成稳固核心，既能在经济放缓时保持稳健，又能在预期改善时避免表现疲软"。而人工智能"作为企业资本支出的关键领域，其生产力提升与顺应技术变革浪潮的能力，对维持长期竞争力至关重要"。([email protected]；@ptrevisani)

美国东部时间11:32——Truist分析师在研究报告中指出，尽管经济正从疫情期间外卖繁荣期回归常态，且消费者支出面临宏观压力，DoorDash订单频率仍持续上升。他们认为这反映了配送需求的结构性转变，凸显了平台产品粘性及整体可触达市场的低渗透率。分析师称，DashPass会员虽单次消费低于非会员，仍是平台总消费最高、活跃度最强的用户群体。该股上涨0.7%至77.52美元。([email protected])

0606 ET – 阿姆斯特丹Just Eat股价下跌5.3%至13欧元，因摩根大通下调该食品配送集团股票目标价。这家总部位于阿姆斯特丹的公司过去一年订单增长水平大幅萎缩，主要由于消费者预算缩减与餐厅价格急剧上涨的双重压力，管理层通过削减激励措施来实现盈利的做法也引发了对利润增长的质疑，摩根大通分析师在报告中表示。“特别是对于[第二季度]，我们预计Just Eat在英国和美国的业务将持续疲软，我们对其第二季度的订单预估显著低于市场预期，并将其列入负面催化剂观察名单，“该美国投行称。摩根大通将该股目标价从1524便士下调至1416便士，并维持中性评级。([email protected])

0506 ET – 富时100指数下跌0.2%至7263.95点，早盘曾触及7229.57点的三个半月盘中低点，因周四公布的强劲ADP私营部门就业数据后，市场担忧美联储将进一步加息，且备受关注的美国就业数据将于格林尼治时间1230公布。“过于强劲的ADP报告暗示美国就业市场对美联储激进加息表现出超强韧性，进一步推高了美联储加息预期，“瑞士信贷银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya在报告中表示。由于对更多加息的预期导致主权债券收益率飙升，股市下跌。富时100指数中跌幅最大的包括信息分析公司RELX和零售商乐购，均下跌1.8%。装瓶公司可口可乐HBC在上调2023年预期后上涨3.7%。([email protected])

0122 美国东部时间——花旗分析师在报告中指出，受全球经济疲软影响而承压的纬颖科技销售势头可能即将触底反弹。尽管这家计算产品制造商第二季度销售额低于预期且同比下滑35%，但花旗认为这只是暂时性问题，预计从第三季度开始复苏，增长势头将在2024年加速。分析师特别强调，人工智能应用和业务的快速扩张有力支撑了计算领域长期需求前景。该行同时看好纬颖科技具有吸引力的估值。([email protected])

2234 美国东部时间——建银国际报告称，中兴通讯上半年业绩预计保持稳定，其"第二曲线"业务将推动营收与利润增长。分析师苏克林预计营收同比增长12%，服务器及存储、终端、工业5G等第二曲线业务将提供强劲动力。他补充说，竞争缓和减轻了产品售价压力，加上有效的成本控制，中兴毛利率有望扩大至38.3%，净利润预计增长16%。建银将中兴2023-2025年盈利预测上调4%-9%以反映利润率提升，H股目标价上调20%至36港元，A股目标价上调14%至50元人民币，维持"跑赢大盘"评级，认为下行风险有限且风险回报比具有吸引力。([email protected])

2218 美国东部时间——丰隆投行分析师陈志阳在报告中表示，鉴于中短期基本面可能恶化及估值高于区域同业，对马来西亚科技板块持谨慎态度。由于PC和智能手机在全球半导体需求中占比重大，他认为通胀压力下这些领域的疲软需求难以被汽车和高性能计算的强劲需求完全抵消。不过陈志阳指出美元走强可能改善行业前景。丰隆维持马来西亚科技板块"中性"评级，并将Itmax系统列为首选股。([email protected])

2143 美国东部时间——RHB IB分析师Jeffrey Tan在一份报告中表示，马来西亚明讯公司（Maxis Bhd.）可能即将与国有公司Digital Nasional敲定协议，以商业方式推出5G服务。他在与管理层会面后指出，讨论的重点是调整协议，以反映政府政策从当前单一网络模式转向双5G网络的变化。他表示，修改后的条款可能包括降低支出成本和缩短合同期限，而非现行的10年协议。他补充说，可能无需在特别股东大会上获得股东对该协议的批准。RHB维持对该股的中性评级，目标价为3.97林吉特（当前股价下跌1.2%至3.97林吉特）。([email protected])

2106 美国东部时间——Wilsons分析师表示，Siteminder的2023财年业绩对投资者而言可能无关紧要，他们更关注这家住宿软件供应商的2024财年展望。他们在给客户的报告中指出，Siteminder的同行指出，旅游业在疫情期间下滑及随后的激增后正趋于正常化。同行还提到旅游业整体预定量存在局部疲软。但他们维持增持评级，理由是价格上涨构成支撑因素。Wilsons将其估值推演至2024财年，并将销售倍数从6倍下调至5倍以反映保守态度增强。目标价下调1.3%至4.47澳元（当前股价下跌2.0%至3.00澳元）。([email protected]; @StuartLCondie)

2040 美国东部时间——花旗分析师下调了对Altium用户增长的预测，以反映这家软件供应商数字销售中已显现的宏观经济疲软。分析师在报告中称，近几个月来，这家印刷电路板专业公司的数字销售页面访问量走弱，6月份同比下降49%。他们表示，数字销售对整体收入贡献较小，但疲软确实反映出交易环境充满挑战。花旗仍预期涨价将带来强劲收益增长，但仍将目标价下调1.1%至39.30澳元。该投行维持对该股的中性评级，当前股价下跌2.4%至35.47澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

美国东部时间13:30——联邦快递(FedEx)正告知那些为UPS可能罢工制定应急计划的现有UPS客户，他们需在7月中旬前承诺将业务转至联邦快递。联邦快递在给销售人员的备忘录中表示：“为确保保护我们的网络、服务水平和承诺的运力，我们将在有限时间内接受额外货量。“联邦快递称一直在敦促现有及潜在客户在其仍有运力时转移业务。备忘录指出"时间所剩无几”，并强调没有一家承运商能承接UPS的所有包裹量。周三，UPS和国际卡车司机兄弟会(Teamsters)互相指责对方退出了新劳资协议的谈判，增加了约33万名司机和包裹分拣员下月罢工的风险。([email protected]; @estherfung)