《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态

图片来源：马克·马克拉/路透社最新一期《市场对话》栏目聚焦汽车与运输板块。该专栏于美国东部时间4:20、12:20及16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间13:30——联邦快递正告知那些为UPS可能罢工制定应急计划的现有客户，他们需在七月中旬前承诺将业务转至联邦快递。“为确保维护我们的网络、服务水平及承诺的客户运力，我们将暂时性接受额外货量，“联邦快递在给销售团队的备忘录中表示。该公司称其一直在敦促现有及潜在客户趁联邦快递尚有余力时转移业务。“现在时间所剩无几，“备忘录强调，并指出没有一家承运商能承接UPS的全部包裹量。周三，UPS与国际卡车司机兄弟会相互指责对方退出新劳资协议谈判，导致约33万名司机与包裹分拣员可能在下月罢工的风险上升。([email protected]; @estherfung)

美国东部时间09:07——六月重型卡车订单量同比上升5%，但卡车买家持续缩减订单，因新车生产档期今年已基本排满。市场预测机构ACT Research数据显示，美国、加拿大和墨西哥初步订单量为16,200辆，环比五月增长4%。月订单量低于2万辆通常预示市场收缩。夏季通常是卡车订单淡季，预计低迷态势将延续至九月末或十月卡车制造商开始接受2024年订单时。([email protected]; @bob_tita)

0830 美国东部时间——旅游运营商兼航空集团Jet2股价下跌10%，该公司表示经济前景存在不确定性，且目前为截至2024年3月的财年提供利润指引为时过早。截至3月底的财年，集团外汇重估前税前利润增至3.908亿英镑，符合此前3.87亿至3.92亿英镑的指引区间。瑞银指出，尽管业绩基本符合预期，但公司未提供利润指引。“我们认为业绩总体符合预期，但由于缺乏夏季之后的具体展望细节，股价可能面临下行压力，“瑞银分析师在报告中表示。([email protected])

0825 美国东部时间——XP Investimentos分析师Pedro Bruno和Matheus Sant’Anna在研究报告中指出，运营巴西最繁忙港口的Santos Brasil公司6月运营表现疲软，全球消费品需求持续放缓。桑托斯港集装箱吞吐量同比下降7.1%。分析师表示，尽管有所下降，但6月利用率仍保持高位，未来几个月将继续对关税构成压力。据分析师称，Santos管理层预计第三季度货量将有所改善。([email protected])

0546 美国东部时间——瑞银分析师在报告中表示，投资者可预期欧洲汽车销量和收入在第二季度增长，但只有Stellantis和雷诺有望超越上季度利润率。分析师指出，这家生产Jeep和道奇的荷兰制造商与法国汽车公司受益于定价和产品组合优势，而其他欧洲制造商可能呈现季度环比负定价和组合趋势，显示增长质量较低。大众汽车需承受约10亿欧元对冲损失，但其基本营业利润应处于年度目标区间高端。瑞银表示仍更看好高端和豪华汽车制造商而非大众市场厂商。([email protected])

0505 东部时间——富时100指数下跌1%至7352点，因美联储会议纪要于周三下午公布后，投资者将资金从股票等风险资产中撤出，这提高了市场对美联储进一步加息的预期。瑞士瑞信银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya在一份报告中表示：“会议纪要证实了美联储在进一步收紧货币政策方面的严肃态度，并提升了美联储加息的预期。”在英国，航空国际联合航空和技术及杂货公司Ocado集团是富时100指数中跌幅最大的股票之一，下跌约3%。([email protected])

0501 东部时间——AJ Bell分析师Russ Mould在一份报告中表示，Jet2股价因董事长Philip Meeson离职的消息而下跌，这是衡量对公司领导者尊重程度的一种方式。Mould表示，该公司在疫情期间成为少数几家在航班取消时提供退款而非代金券的航空公司之一，因此赢得了客户的广泛尊重。Mould说，Meeson是Jet2的最大股东，预计他将希望兑现过去一年中取得的部分收益。“现在的关键问题是，Meeson何时开始减持他在公司18.3%的股份？”Mould说。股价下跌9%，至1150便士。([email protected])

0424 东部时间——CGS-CIMB分析师Ong Khang Chuen表示，ComfortDelGro的盈利复苏正在形成，第二季度税后及少数股东权益后的利润将恢复增长，下半年可能会更加强劲。他将该股评级从持有上调为增持，并将目标价从1.20新元上调至1.35新元。Ong预计，这家运输公司2023年出租车业务的息税前利润（EBIT）将因其应用程序预订乘车的新平台费用而增长50%，而英国业务由于将更高的成本转嫁给英国政府，将实现息税前利润为正。基于预期更高的息税前利润，他将ComfortDelGro 2023-2025年的每股收益预测上调了0.5%-3.8%。鉴于ComfortDelGro强劲的净现金状况和现金流生成能力，CGS-CIMB还认为其有提高股息支付率的空间。股价最新报1.20新元。([email protected])

0420 东部时间——杰富瑞分析师在一份报告中指出，尽管休闲旅游集团Jet2的2023财年业绩符合预期，但董事长菲利普·米森的退休决定可能对周四市场情绪造成压力。虽然夏季载客率较去年同期低0.8个百分点，但分析师表示这并非宏观放缓的体现，更多反映了更广泛的宏观经济不确定性。杰富瑞表示：“在艰难的宏观背景下，Jet2凭借品牌认知度、运营灵活性和资产负债表优势有望扩大市场份额，监管改革可能成为潜在助力。“杰富瑞维持买入评级，目标价1800便士。该股当前下跌12%至1110便士。([email protected])

0353 东部时间——野村证券分析师Angela Hong和Akash Gupta在报告中表示，得益于北美和中国汽车制造商客户增产扩能，HL Mando明年营收可能保持强劲增长。这家韩国汽车零部件制造商2024年对北美电动车制造商的出货收入或增长25%，对中国原始设备制造商的出货收入明年也可能跃升30%。野村将目标价上调15%至7万韩元，维持买入评级。该股收盘微涨0.2%至53,200韩元。([email protected])

0329 东部时间——HDFC Securities分析师Aniket Mhatre在报告中指出，Eicher Motors的增长可能受到激烈竞争制约。该券商将股票评级从"增持"下调至"减持”，目标价从3,715卢比降至3,086卢比。分析师指出，哈雷戴维森与Hero MotoCorp合作推出的新车型，以及凯旋与Bajaj Auto联合发布的新款摩托车，定价仅略高于Eicher旗下皇家恩菲尔德Classic 350cc车型，形成强势竞争。券商表示这可能迫使皇家恩菲尔德重新评估定价和品牌策略，进而引发利润率压力。HDFC将Eicher 2024-2025财年盈利预期下调16%-18%。该股下跌2.2%至3,236.80卢比。([email protected])

花旗分析师在一份报告中指出，戴姆勒卡车公司（美东时间）周二举行的资本市场日活动可能会宣布上调2023年利润率目标，并可能公布股票回购计划。鉴于华尔街普遍认为9%的利润率属于中等水平，这家德国卡车和客车制造商预期上调指引（花旗预测目标区间为8%至9.5%，提升0.5个百分点）并不令人意外。花旗预计回购规模为10亿欧元，但也存在回购30亿欧元的可能性。分析师表示：“我们认为周二的信号将是——根据商业周期情况，未来12个月后仍有继续回购的空间。“花旗称8月和9月数据将揭示2024年需求，目前需求态势仍显强劲。([email protected])