基础材料综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间14:27——诺福克南方铁路公司正起诉氯乙烯托运方、脱轨车厢所有者，以及因车轮轴承过热导致二月俄亥俄州脱轨事故（引发有毒化学品泄漏）的铁路车厢所有者。这家货运铁路运营商表示，此次诉讼旨在"确保其他对铁路车厢及其化学品安全运输负有责任的各方共同承担善后资源"。在俄亥俄州提交的最新诉状中，诺福克南方称其向被告方追偿的理由包括"未能确保运输设备与货物兼容、未能提供准确的危险品通讯信息和/或未能妥善维护铁路车厢及设备"。该公司表示脱轨事故成本约3.87亿美元，目前仍在环境保护署等监管机构监督下进行善后工作。([email protected]; @estherfung)

美国东部时间08:46——德意志银行分析师Virginie Boucher-Ferte在研究报告中指出，得益于工业零售与医疗保健业务的出色表现，液化空气集团第二季度气体与服务可比销售额预计同比增长3.8%。该分析师表示，这一增长将抵消其大型工业业务量疲软及电子行业放缓的影响，但低于这家法国工业气体公司第一季度6.7%的可比增幅。由于基础增长可能受到汇率负面效应和能源价格传导影响，预计报告期气体与服务营收同比下降7%。德意志银行预测集团上半年基础息税前利润增长7%至24.5亿欧元。([email protected])

0839 东部时间 - 加拿大丰业银行的Orest Wowkodaw在一份报告中表示，艾芬豪矿业第二季度的更新对股价有利，标志着从相对疲软的第一季度有所改善。Wowkodaw称，该公司在刚果的旗舰项目卡莫阿-卡库拉矿本季度铜产量达到创纪录的10.4万吨，比丰业银行的预估高出4%，主要得益于更高的处理量和更强的回收率，部分被较低的品位所抵消。铜产量较第一季度增长了11%。第三阶段扩建项目仍按计划将于2024年第四季度完成，并确认了2023年39万至43万吨的产量指引。丰业银行对该股的目标价为15加元，该股报12.48加元，年内上涨17%。([email protected]; @RobbMStewart)

0752 东部时间 - 花旗分析师在一份研究报告中表示，博禄与北欧化工的合并将使该公司实现国际化多元化，并深化阿布扎比国家石油公司在石化价值链中的存在。据报道，奥地利OMV和阿布扎比国家石油公司正在就合并博禄（由阿布扎比国家石油公司与北欧化工合作成立的阿联酋石化公司）与北欧化工（由OMV多数控股）进行早期谈判。花旗称，北欧化工在欧洲等成熟市场运营，并涉足美国市场。花旗表示，关键的是，博禄在塑料领域的竞争优势源于其使用北欧化工的技术，并补充说，任何合并都可能提升博禄的技术能力和产品供应。([email protected])

0632 东部时间 - 瑞银分析师在一份报告中表示，巴斯夫将于7月28日公布第二季度业绩，其中包括息税前利润同比下降59%，销售额下降15%。他们补充说，这一下降反映了除农业解决方案部门外，所有部门的需求和价格疲软以及销量下降。瑞银称，从全年来看，根据瑞银的估计，基本息税前利润也预计低于共识，预测反映出下半年复苏比此前预期的更为温和。瑞银表示，下半年息税前利润预计将同比下降17%，反映出第二季度销量未能复苏，且第三季度（甚至开始阶段）的可见性有限。股价下跌1.7%，报43.91欧元。([email protected])

0431 东部时间 - 花旗分析师在研究报告中指出，South32对Khoemacau矿区的潜在收购将解决其大量资产矿山寿命有限的问题。这家澳大利亚矿商正持续面临寻找长寿命资产机会的压力，而博茨瓦纳铜矿将是一个拥有20年开采寿命的资产，有望每年产出约13万吨铜，使South32到2028年的总铜产量提升至约20万吨/年。但分析师表示收购价格必须合理，根据花旗模型测算，要实现15%的内部收益率，“收购价需控制在12亿美元左右”。([email protected])

0211 东部时间 - Ramelius Resources收购Musgrave Minerals的举措令麦格理分析师感到意外，但他们认为该交易存在明确逻辑。分析师在客户报告中指出，这家金银铜镍勘探商的收购将为西澳大利亚马格尼特山地区带来显著的协同效应，并提升2025财年后的运营能力。鉴于董事和大股东已签署投标前协议，麦格理认为交易实际上已尘埃落定。该行维持股票"跑赢大盘"评级，因短期每股收益下调将目标价微降3%至1.60澳元。股价现跌1.1%报1.315澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

2342 东部时间 - 摩根士丹利分析师认为，当矿业巨头力拓本月向分析师开放奥尤陶勒盖矿区时，投资者可能会更充分认识到其铜业务价值。他们在报告中表示，这次实地考察有望增强市场对这个世界级铜金矿开发进度的信心，包括蒙古的监管环境考量及现有开采计划外的潜在增值空间。分析师补充称，力拓铜产量未来五年已确定将增长10%。大摩维持"增持"评级，目标价微调2%至124澳元。股价持平于114.15澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

2150 东部时间——肯纳格投行分析师郑建阳在报告中指出，马来西亚有色金属行业可能继续受到供应限制的支撑。他表示，由于高污染工厂的关停及西方对俄罗斯铝的制裁，铝、硅铁和硅锰的短缺预计将持续，这将维持较高价位。他提到，中国的铝冶炼厂也未增加生产，并补充道，在中国缺乏刺激措施及房地产市场的疲软下，钢价可能保持低迷。肯纳格维持对马来西亚建材板块的超配评级，并鉴于其显著的成本优势，将Press Metal Aluminium和OM Holdings列为首选标的。([email protected])