金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

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2023-07-03

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间15:06——美国国际集团（AIG）完成将作物风险服务公司出售给美国金融集团的交易，退出其2018年收购Validus控股时获得的业务。5月时双方曾宣布，美国金融集团将支付2.4亿美元现金（需根据交割调整）。在另一项与Validus相关的出售声明中，AIG于5月表示将以近30亿美元将Validus再保险出售给RenaissanceRe控股公司，以简化商业模式并降低波动性。AIG还完成了2月宣布的与石点资本的交易，其私人客户集团业务将转移至新独立平台并更名为Private Client Select保险服务公司。（[email protected]）

东部时间11:07——英格兰银行授权、监管科技与国际监督执行董事纳撒尼尔·本杰明在周一的演讲中表示，私募股权和私募信贷公司向多元化群体放贷，导致金融体系隐藏风险加剧。他警告称企业可能低估自身风险敞口：“我们认为存在低估对底层交易对手方及关联抵押品总直接与间接敞口的风险——若信贷环境开始恶化，这将非常不利。“他指出近期利率急剧上升和金融条件收紧推动了私募融资与私募信贷的迅猛增长。（[email protected]）

0450 ET - 非银行抵押贷款机构LendInvest宣布获得Chetwood Financial的5亿英镑融资后，finnCap在报告中指出，其管理层展现出持续聚焦平台规模化以把握市场复苏机遇的决心。分析师Michael Hill和Andrew Darley写道：“继2023年成功从劳埃德银行、富国银行、法国巴黎银行及英国商业银行/汇丰获得新融资渠道后，Chetwood的新资金将进一步多元化集团融资结构，使LendInvest能优化面向客户的产品与利率。“该股年内累计下跌16%，现报68.5便士持平。

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0319 ET - 中国股市收高，市场情绪受美中关系回暖提振。财政部长珍妮特·耶伦将于周四访华会见政府高层。保险与交通运输板块领涨，中国人寿上涨3.6%，京沪高铁收高3.4%。汽车制造商在6月创纪录销量带动下普涨，比亚迪涨幅达3.6%。软件类股走低，北京金山办公软件下跌4.5%。上证综指上涨1.3%至3243.98点，深证成指涨0.5%，创业板指收高0.6%。([email protected])

0316 ET - 杰富瑞分析师在会见Home First Finance地区负责人并实地考察艾哈迈达巴德分支机构及客户后，维持对该股的买入评级。分析师表示：“强劲需求与渠道扩张将推动贷款快速增长”，预计2023-2025财年网点扩张与高效分支运营将驱动这家住房金融公司贷款年复合增长率达32%。尽管存在利润率压力，强劲的贷款增长仍将带动净利息收入显著提升。杰富瑞给予Home First目标价945印度卢比，该股现报783卢比。([email protected])

0227 东部时间 - Jefferies在与其高级管理层会面并访问其斋浦尔分行后，重申对Aavas Financiers的买入评级。管理层重申了在其业务所在州实现20%-25%贷款增长的目标；其首席执行官预计通过以分销为主导的模式针对非工薪阶层借款人推动增长，Jefferies分析师在一份报告中表示。他们补充道：“持续的技术转型应有助于他们提高生产力，并按照管理层的规划度过下一个增长阶段。“Jefferies还看好这家金融公司在经济适用房领域拥有强大的以分支机构为核心的专营权，并表示该股估值在早前溢价交易后已与同行持平。Jefferies将该股目标价定为1950印度卢比。该股最近报1560印度卢比。([email protected])

2339 东部时间 - Thanachart Securities分析师Sarachada Sornsong在研究报告中表示，随着该券商将金融业务集团2024-2025年的平均预期上调3%，SCB X的收益将受益于更高的利润率。该券商预计，由于净息差扩大和消费金融子公司更快实现盈亏平衡，SCB X未来三年的收益增长将达到16%。得益于泰国旅游业的蓬勃发展和SCB X充足的拨备缓冲，该券商对该集团的资产质量也不太担心。Thanachart Securities将该股评级从持有上调至买入，并将目标价从111.00泰铢上调至122.00泰铢。该股上涨0.5%，报107.00泰铢。([email protected])

2303 美国东部时间 - 马来亚银行投行分析师Desmond Ch’ng在报告中指出，马来西亚伊斯兰银行净息差持续改善可能推动盈利增长。管理层对后续季度前景保持乐观态度，这得益于强劲的融资增长可能超越行业水平、仍具韧性的非资金收入（下半年有望改善），以及预计下半年成本收入比将优化。该分析师补充称，银行管理层指引显示净息差已趋稳并呈上升趋势。马来亚银行维持对该股的持有评级，目标股价保持在2.05林吉特不变。该股现涨0.5%至1.96林吉特。([email protected])

2253 美国东部时间 - 花旗分析师Michelle Ma在报告中称，远东宏信未来盈利增速可能放缓，主因融资租赁业务扩张温和及客户需求下降导致咨询收入收缩。该分析师将目标价从10.20港元下调至9.40港元，以反映2023-2025财年盈利预测分别下调4%、6%和8%的影响。鉴于该综合租赁商在酒店和教育行业的业务布局，花旗维持买入评级。该股现跌0.2%报6.19港元。([email protected])

2232 东部时间——宏利投资银行分析师陈日宏在一份报告中指出，鉴于近期市场低迷，马来西亚银行业可能仍存在买入机会，因为该行业的风险回报比倾向于上行，尤其是当前预期已基本消化了不利因素。陈指出，市净率与净资产收益率的走势出现分化，前者下降而后者上升，鉴于两者历史相关性达87%，本应同步变动。他认为银行业净息差收缩可能在第二至第三季度趋缓，并对银行股保持战术性乐观。宏利维持对该行业的超配评级，并给予大众银行、联昌国际集团、兴业银行、AMMB控股、马来西亚联合银行及马来西亚伊斯兰银行买入评级。([email protected])

2017 东部时间——麦格理分析师在报告中表示，澳大利亚银行已基本取消再融资返现优惠，这提升了其住房贷款盈利能力。但他们认为，在经历一段将定价压至银行必要回报率以下的激烈竞争后，目前银行新业务定价已高于资金成本。虽然更理性的定价对利润有利，但麦格理估算当前新房贷利率仍较旧利率低20-35个基点。考虑到再融资活动增加，麦格理预计2023财年下半年和2024财年房贷利润率压缩将持续。([email protected])