《华尔街日报》汽车与交通领域综述：市场动态

图片来源：丹尼尔·阿克/彭博新闻最新一期《市场对话》栏目聚焦汽车与运输板块。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间16:01 - 纽约与新泽西港务局数据显示，航空旅行可能比以往更受欢迎，而前往曼哈顿的通勤铁路虽未恢复疫情前水平，但正在持续回升。港务局旗下三大机场五月客运量达1290万人次，创历史同期新高。与此同时，PATH通勤铁路五月客流量已达到2019年同期的63%，其中周末客流恢复速度明显快于工作日。工作日日均客流量171,364人次，较四月增长6%。该机构海港五月集装箱吞吐量676,311标准箱，较2019年同期增长5.1%。([email protected])

美国东部时间12:14 - DA Davidson分析师布兰登·罗尔与格里芬·布莱恩在研究报告中指出，Camping World和Lazydays等规模更大、运营更成熟的房车经销商连锁集团在库存健康度、盈利能力和二手房车销售方面表现优于行业整体水平。分析师表示，这些公司主动清理2022款库存的策略，使其能够充分利用制造商提供的2023款车型优惠折扣，这将有助于提升利润率。而规模较小的经销商2022款库存占比仍处高位。分析师将Camping World和Lazydays评级从中性上调至买入。Camping World股价上涨5%至30.14美元，Lazydays大涨7.3%至11.03美元。([email protected])

0859 东部时间——瑞银分析师在一份研究报告中指出，法国媒体集团维旺迪的股价相对于其资产价值存在大幅折价，这表明不应排除大股东博洛雷集团发起收购要约的可能性。该瑞士银行表示，法国亿万富翁文森特·博洛雷（其家族控制着博洛雷集团）近期出售维旺迪股份的行为降低了短期内强制要约收购的可能性，但长期来看仍不能排除收购可能。瑞银称，维旺迪目前还有其他提振股价的手段，包括已获欧盟批准的收购同行拉加代尔，以及其持股10.02%的环球音乐集团的股价回升。([email protected])

0504 东部时间——印度汽车制造商和零部件供应商将在未来几天公布6月销售数据，杰富瑞分析师预计结果将好坏参半。分析师Nitij Mangal和Sagar Sahu在报告中指出，他们预计皇家恩菲尔德批发量将同比增长22%，但塔塔汽车和巴贾吉汽车销量将下滑。他们将塔塔汽车销量下降归因于轻型商用车销量减少，预计降幅为4%-5%，并因出口减少下调对巴贾吉的预期。马恒达、TVS汽车、马鲁蒂铃木印度公司、阿肖克利兰和英雄摩托的销量预计将温和增长1%-7%。TVS和塔塔是其在印度汽车行业中的首选代工企业，均给予买入评级。([email protected])

0426 东部时间——Equita Sim分析师Martino De Ambroggi在报告中表示，法拉利即将推出的限量版插电式混合动力车型售价将比标准版高出约80%，并可能在2025年带来3%至5%的额外息税折旧摊销前利润。该分析师称，这家意大利跑车制造商的SF90 XX Stradale售价为77万欧元，SF90 XX Spider售价为85万欧元。周四公布的这两款车型价格均远高于Equita Sim对法拉利汽车平均售价的预估。De Ambroggi表示，两款车型预计将于2024年开始交付。([email protected])

0253 新加坡时间 - RHB研究分析师Shekhar Jaiswal在研究报告中表示，康福德高可能受益于两大催化剂。RHB将该集团2023-2025年盈利预测上调2%-3%。分析师指出，这家新加坡上市运输公司降低出租车租金回扣，并在其平台对出租车和私人召车服务收取新平台费，应能带来出租车收入小幅增长。RHB补充称，康福德高正进军中国绿色能源、出租车及车辆检测业务，并提及该公司近期公告。RHB将目标股价从1.20新元上调至1.35新元，维持买入评级。该股现跌2.5%至1.17新元。([email protected])

0126 新加坡时间 - 花旗分析师Beatrice Lam表示，德赛西威汽车电子将通过市场份额提升、核心智能座舱业务改善及智能驾驶与网联业务的增量收入，在2023-2025年实现强劲盈利增长。该分析师将三年净利润预测分别上调10%、13%和19%。花旗称虽然仍看好该汽车电子产品制造商的长期增长前景，但近期涨势已基本反映利好因素。该行将评级从买入下调至中性，但目标价从120元人民币上调至155元。该股现涨3.2%至157.48元人民币，年内累计涨幅近49%。([email protected])

0012 新加坡时间 - 小鹏汽车以合理定价策略推出G6车型，是吸引中型纯电动SUV消费者的理性尝试。但花旗分析师Jeff Chung在报告中指出，下一个正面或负面催化剂将取决于该公司将可退订订单转化为不可退订订单的能力及生产交付进度。花旗维持卖出/高风险评级，称小鹏产品周期在2023年及以后面临严峻挑战，近期市场份额下滑即为明证。该股现涨12%报50.90港元。([email protected])

2347 东部时间——大华继显分析师Roy Chen表示，青岛港国际与兄弟公司日照港集团及烟台港拟议的资产重组将如何影响中远海运港口的收益，目前尚不明朗。中远是青岛港的第二大股东，而2022年QPI（青岛港国际）是其港口/码头业务中最大的盈利贡献者。青岛港重组的影响是正面还是负面，取决于在假设中远海运港口保持QPI持股比例的前提下，这些交易对QPI的每股收益是增厚还是稀释。他认为，在最坏情况下，对收益的冲击不会超过10%。鉴于重组的复杂性，最早也要到2024年才能看到任何影响。大华继显将该股目标价下调6%至6.65港元，维持买入评级。([email protected])

2318 东部时间——大华继显分析师Ken Lee在报告中指出，受新车型L7销售推动，理想汽车二季度及上半年交付量可能超预期，并超越管理层指引。由于二季度交付可能高于预期及车企强劲的产品阵容，他上调了2023-2025年交付预估。相应地，Lee将2023-2025年每股收益预测分别大幅上调150%、63%和70%，以反映可能更高的销售额。大华继显指出，理想汽车是少数在中国电动车价格战中因利基市场定位而保持价格稳定的电动车制造商之一。该券商将理想汽车H股目标价上调至246.00港元，维持买入评级。该股最新报137.30港元。([email protected])

2255 美国东部时间——大信证券分析师金贵妍在一份报告中表示，现代汽车可能因出货量强劲增长而公布高于市场预期的第二季度收益。金贵妍称，这家韩国汽车制造商的第二季度营业利润预计同比增长34%，达到4.0万亿韩元，高于市场普遍预期的3.6万亿韩元。他预计该公司第二季度汽车销量将同比增长16%，达到107万辆，且随着产品组合的改善，盈利能力可能持续增强。他补充说，韩元对美元走弱可能有助于提振公司收益。大信证券将该股目标价上调7.1%至30万韩元，并维持买入评级。该股上涨1.7%，至28万韩元。([email protected])

2201 美国东部时间——大华继显分析师Adrian Loh在一份研究报告中表示，扬子江造船在2026年至2027年间有望赢得更多订单，该券商将目标价从1.58新元上调至1.65新元，并维持买入评级。分析师称，截至第二季度，这家造船商已赢得46艘新船订单，总合同价值44.2亿美元，这将使其收入可见性延长至2027年。今年以来56亿美元的订单已超过扬子江造船2023年30亿美元的订单目标，促使该券商将其2023年订单目标上调至70亿美元。该股上涨2.1%，至1.47新元。([email protected])