金融服务综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间08:50 - 汇丰银行在一份报告中指出，英杰华集团（Aviva）提供了该行业最具吸引力的资本回报方案之一，在可预见的未来将保持两位数收益率，因此将该英国保险公司的股票评级从"持有"上调至"买入"。分析师表示：“我们预测2023至2025年间英杰华平均总资本回报收益率将达到12%，相较于同业及整体市场颇具吸引力。“报告强调，其运营资本生成增长与现金汇款足以轻松覆盖这一回报水平，使公司能够维持每年3亿英镑的股票回购计划，并稳定超越180%的偿付能力II比率目标。汇丰将目标股价从495便士微调至480便士，该股当前上涨2%至396便士。([email protected])

东部时间05:36 - 摩根士丹利基于英国央行五月统计数据发布报告称，英国大型银行在定期存款业务上正展现出更强竞争力。分析师阿尔瓦罗·塞拉诺与助理阿利斯泰尔·伍德指出：“家庭与非金融企业转向高收益定期存款的趋势延续了前几个月的增速（环比增长3.2%），但四大行的竞争力显著提升值得关注。“不过报告同时指出，活期存款利率仍维持低位。考虑到利率前景上升引发对银行资产负债表的新担忧，摩根士丹利（预计净息差已于第一季度见顶）对英国银行业保持谨慎态度。该行予国民西敏寺银行"增持"评级，而对巴克莱、汇丰及劳埃德银行维持"中性"评级。([email protected])

0457 美国东部时间——法国外贸银行经济学家艾丽西亚·加西亚·埃雷罗和加里·吴在报告中指出，即使中国银行业目前"资本充足”，但随着经济增长动力减弱，可能需要筹集更多资金。他们表示，随着中国经济放缓，中小银行通过内生性增长补充资本将面临困难，“小型银行寻求外部融资似乎不可避免”。与此同时，中国四大行作为全球系统重要性银行需满足总损失吸收能力要求，到2025年和2028年必须增资达标。法国外贸银行预测，到2025年初"四大行"资本缺口将达1.4万亿元人民币，2028年初将扩大至3万亿元。（[email protected]）

0013 美国东部时间——野村证券分析师Tushar Monata在报告中称，中亚银行盈利增长基础稳固，年初至今净利润同比增长35%至19.4万亿印尼盾。该分析师补充说，鉴于印尼宏观经济前景向好，今年贷款需求应保持韧性。随着资产质量改善，该行信贷成本可能下降。野村维持对中亚银行的买入评级和11,500印尼盾目标价，预计今年贷款增速将维持在10%-12%区间。该股最新收盘上涨0.8%至9,150印尼盾。（[email protected]）

2342 美国东部时间——杰富瑞股票分析师在报告中表示，东亚银行当前风险回报颇具吸引力，因其估值处于低位且股息收益率达10%-12%。随着利率环境推动股本回报率从2019-2022年的3%-4%提升至2023年起的6%-8%，该投行预计东亚银行股票将从当前0.27倍前瞻市净率重估。报告指出，逐步提高派息率和回购可能带来13%-15%的总资本回报率，重申买入评级，并将目标价从12港元上调至14.5港元。该股现涨6.7%报10.84港元。（[email protected]）

2240 ET——马来亚银行证券分析师Jesada Techahusdin在报告中指出，泰京信用卡短期内资产质量可能走弱，但一旦泰国政治局势更加明朗，三季度末或四季度应会改善。“鉴于其一季度不良贷款率低至1.9%且拨备覆盖率高达462%，KTC的盈利能见度和资产质量仍较同业更具韧性。“分析师预计二季度盈利将因信贷成本上升和净息差收窄而下滑，并将2023-2024年盈利预测下调5%。该行将目标价从68泰铢下调至58泰铢，维持买入评级。该股最新收盘报48.25泰铢。([email protected])

2020 ET——麦格理分析师在报告中表示，市场可能低估了澳大利亚主要银行面临的存款竞争激烈程度，以及从廉价交易账户转向高成本账户的规模，这或将带来更大的利润率压力。“我们预计廉价存款将持续向高成本类别转移，部分抵消银行近期享有的融资优势。“该投行指出，受业务结构和存款配置偏低影响，澳洲国民银行对无对冲存款的风险敞口小于同业。麦格理预估2024财年澳洲银行业盈利将普遍下调1%-4%，同时其对各主要银行的净息差预测较市场共识低3-8个基点。([email protected])

1708 东部时间 - IPC股票指数收盘上涨0.2%，报53585点，汽车零部件制造商Nemak攀升4.7%，金融集团Banorte上涨1.8%。墨西哥比索兑美元汇率从17.09跌至17.12，此前美国第一季度GDP从先前公布的1.3%上修至2%，且每周初请失业金人数低于预期。Banco Base分析主管Gabriela Siller在一份报告中表示：“这强化了美国加息预期。“墨西哥央行在过去两次会议上将政策利率维持在11.25%不变，预计将在今年晚些时候或2024年初开始降息。([email protected])