美联储压力测试通过后 银行股领涨市场 - 《华尔街日报》

在经济数据表明美国增长保持韧性的新迹象推动下，银行、工业和其他对经济状况敏感的公司的股票带动主要股指走高。

在通过美联储年度压力测试后，大型银行股周四领涨。摩根大通、高盛集团和美国银行均上涨超过2%，金融板块以1.7%的涨幅成为标普500指数中表现最佳的板块。

周期性股票表现亮眼，这类股票往往随经济兴衰而波动。材料和工业类公司股票分别录得当日第二和第三佳表现。标普500指数上涨0.4%，道琼斯工业平均指数上涨0.8%，即270点。纳斯达克指数收盘几乎持平，仍有望创下有记录以来最佳上半年表现。

一系列缓解衰退担忧的强劲经济数据延续至周四。美国第一季度经济增长的修正估计值为2%，高于此前报告的水平。每周初请失业金人数降至数周低点。

华尔街继续争论美联储能否实现软着陆——即通胀降至更正常水平，但更高的利率不会将经济推入深度衰退。

BMO家族办公室首席投资官Carol Schleif表示：“我们的基本假设是美联储能够实现软着陆。”

在本周与其他央行行长的一次会议上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示通胀仍居高不下，可能进一步加息。交易员预计美联储将在7月会议上再次加息25个基点，且今年晚些时候可能还会再次加息。

美国银行是周四帮助提振市场的公司之一。图片来源：patrick t. fallon/法新社/盖蒂图片社据施莱夫称，即使再加息半个百分点也不应阻碍股市上半年的涨势。未来几周将公布的公司第二季度财报将揭示管理层如何应对3月份的地区银行危机以及他们如何调整了前景预期。

国债收益率随价格暴跌而跳升。基准10年期国债收益率从周三的3.711%升至3.853%，逆转了前一日的跌势。2年期收益率从4.720%升至4.876%，反映出市场对美联储今年晚些时候两次加息的预期增强。

2年期收益率已几乎回到银行业危机前的水平，一些分析师认为这可能是未来更多麻烦的信号。

周期性股票的反弹表明华尔街正逐渐接受经济可能避免衰退的观点——或至少短期内不会衰退。根据德意志银行的调查，美国经济衰退预期已被推迟至2024年底，甚至可能是2025年。

在科技股引领了今年大部分时间的上涨后，标普500指数中多数公司现已实现年内上涨。这可能推动市场延续牛市行情。但部分投资者将这种扩大的涨势视为市场情绪见顶的信号——这种逆向指标往往在股市转向前夕闪现。

“我认为人们低估了鲍威尔抑制通胀的决心，“安纳卡帕顾问公司首席投资官菲尔·佩克索克表示。

佩克索克指出，去年末弥漫的悲观情绪似乎正转向普遍看涨。他观察到期权市场出现亢奋情绪，散户交易员正在抢购能从持续上涨中获利的合约。

“未来几周我会保持谨慎，“佩克索克说，“但市场同样可能继续走高，我们希望能参与其中。”

其他市场方面，中国股市下跌。在美国可能禁止对华出口人工智能芯片的消息引发不安后，香港恒生指数下跌1.2%。欧洲斯托克600指数和日本日经225指数均微涨0.1%。

联系记者埃里克·沃勒斯坦，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年6月30日印刷版，标题为《银行股领涨标普500》。