《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《市场对话》基础材料版。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间11:11——根据伦敦证券交易所集团路孚特部门最新调查，欧盟市场碳价预计将在两三年内突破每吨100欧元，目前约为90欧元。受访者还表示，欧洲碳市场是减排的"重要驱动力"。75%的排放企业代表称欧盟总量控制与交易体系会影响其投资决策，而新兴的中国碳市场目前约束力不足。对于自愿碳市场，受访者预计交易量将超过去年。([email protected]; @ptrevisani)

东部时间06:59——瑞银分析师在报告中指出，根据其内部预测，德之馨第二季度有机销售额预计增长7%。虽低于市场普遍预期，但优于同业奇华顿（预计仅增长2.9%）。这家德国化工企业全年指引为有机销售额增长5%-7%，息税折旧摊销前利润率约20%。瑞银认为尽管上半年利润率可能低于指引，但在去库存结束和通胀压力缓解等因素推动下，2023年仍有望实现20.2%的利润率，且该指标指引不会被下调。德之馨股价上涨2%至94.96欧元。([email protected])

0624 东部时间 - Equita在一份报告中表示，尽管由于维生素市场疲软，DSM-Firmenich发布了2023年盈利预警，但其中期预期应能保持相对稳定。分析师Massimo Bonisoli写道，除了对短期前景的负面影响外，2024年和2025年的预测应受到较小冲击，预计估计值将下调中个位数百分比。Bonisoli指出维生素价格波动的周期性，以及预警中对外汇的强调，并补充说，削减成本的措施应能部分缓解2023年预期的盈利下滑。股价上涨3.7%，报96.27欧元，开盘下跌后逆转走势。([email protected])

0613 东部时间 - Jefferies在一份报告中表示，DSM-Firmenich将其维生素业务隔离的举措最终可能增加其战略选择。此前，这家荷兰营养、健康和美容集团分享了其重组计划，原因是维生素市场疲软影响了其2023年盈利。分析师写道：“积极承认维生素价格的不利因素是将明显具有周期性的业务部分与高质量资产隔离的重要一步。”他们补充说，这表明公司打算将业务的商品部分用于现金/成本，而不是在动物营养领域提供综合服务，并可能在中短期内增加围绕该业务的战略选择性。股价上涨4%，报96.5欧元。([email protected])

0555 东部时间 - ING表示，DSM-Firmenich的盈利预警证明，摄入过多维生素可能对你不利。此前，这家荷兰营养、健康和美容公司因维生素市场恶化发布了第二季度盈利预警，并预计2023年盈利将同比下降。分析师Reginald Watson写道：“市场不会对称地奖励利润和亏损，我们预计市场将对维生素问题采取观望态度。”Watson表示，他预计股价将保持低迷，直到有证据表明维生素问题得到解决——这要到年底才会发生——并在12个月内走高，同时将该股从ING比荷卢经济联盟首选买入名单中移除。([email protected])

0551 东部时间 - Liberum分析师在研究报告中指出，Centamin近期发布的科特迪瓦Doropo项目预可行性研究将矿山寿命缩短了三年，同时成本大幅上升，导致项目估值显著降低并推迟首次投产。该黄金矿商公布的预可行性研究结果平淡，分析师表示运营和资本支出较2021年初步经济评估显著增加。Liberum现预计2027年实现首次生产（原计划2026年），建设期跨越2025-2026年，前提是2024年底前做出最终投资决策。该券商将目标股价从93便士下调至89便士，但因当前股价已触及目标价，将评级从卖出上调至持有。股价下跌1.2%至89.85便士。([email protected])

0502 东部时间 - M.M. Warburg表示，巴斯夫上游业务（包括化学品、材料及部分工业解决方案部门）预计受第二季度需求疲软和价格通缩困扰，而下游业务则面临客户去库存和需求低迷的冲击。M.M. Warburg分析师Oliver Schwarz在报告中称，鉴于需求放缓料将拖累利润，这家德国化工巨头将更加依赖下半年经营环境的改善来实现全年目标。Schwarz预测，巴斯夫公布第二季度业绩时可能下调2023年展望。巴斯夫股价上涨1.8%至43.85欧元。([email protected])

0444 美国东部时间 - 贝伦贝格分析师理查德·哈奇在研究报告中指出，Rainbow Rare Earths与Bosveld Phosphates达成新协议后，现已明确获得南非Phalaborwa稀土项目100%所有权的路径，这是一笔极具增值价值的交易。这家伦敦上市的矿业公司同意分两期以1200万美元收购Bosveld持有的Phalaborwa项目30%股权，而贝伦贝格对该30%股权的估值为1.43亿美元。“这显然是一个积极的公告，我们预计股价将因此上涨，“哈奇表示。贝伦贝格给予该股买入评级，并将目标价从33便士上调至43便士。股价上涨2.9%，报8.75便士。([email protected])

2306 美国东部时间 - 大华继显表示，煤炭供应商Indo Tambangraya Megah的盈利预计将受到煤炭价格疲软的拖累。分析师Limartha Adhiputra将其2023年盈利预测下调10%，2024年预测下调18%，以反映煤炭价格疲软。该分析师在研究报告中指出，尽管上半年中国工业活动疲软导致纽卡斯尔煤炭价格大幅下跌，但随着经济开始复苏，下半年需求应会好转。大华继显将该股目标价从30,000印尼盾下调至25,000印尼盾，但由于大部分负面因素已被消化，将评级从卖出上调至持有。该股今年以来已下跌38%，最近收盘上涨0.5%，报24,125印尼盾。([email protected])

2233 美国东部时间 - 大华继显分析师Limartha Adhiputra在一份报告中表示，Adaro Energy的股价今年以来已下跌42%，可能已经反映了煤炭价格疲软。尽管中国工业活动疲软导致纽卡斯尔煤炭价格大幅下跌，但该分析师认为下半年需求可能会回升。该分析师指出，截至6月中旬，中国煤炭进口量同比增长86%，显示对该商品的需求有所改善。大华继显将该股评级从卖出上调至持有，并将目标价从2,600印尼盾下调至2,400印尼盾。该股最近收盘上涨0.9%，报2,230印尼盾。([email protected])

1906 ET — 自1月初股价上涨46%后，Boss Energy在Shaw & Partners失去了一位看涨分析师。Boss周二收于3.09澳元，略低于Shaw新设定的3.40澳元/股目标价，该目标价较此前预测上调6.3%。分析师Andrew Hines在报告中表示：“尽管我们认为如果铀价进一步飙升，Boss仍有上涨空间，但我们现在在该行业看到了更好的投资价值，因此将Boss评级下调为持有。我们仍然看好Boss，因其业务位于澳大利亚，拥有战略性铀库存（目前125万磅，价值1.06亿澳元），并且在铀行业上行周期中具有杠杆效应。” ([email protected]; @dwinningWSJ)