对英伟达和中国而言，与华盛顿的人工智能之争前景不妙——《华尔街日报》

英伟达首席执行官警告了与中国不断升级的芯片战争的风险。看起来该公司无论如何都将卷入其中。

这可能最终成为英伟达的结构性逆风，该公司最近因人工智能热潮成为万亿美元俱乐部的一员。中国的芯片行业雄心及其自身的人工智能抱负也将受到影响。

拜登政府正在考虑采取措施进一步限制向中国出口人工智能芯片，比如英伟达生产的芯片。美国已经要求向中国客户出售最高端的人工智能芯片（如英伟达的A100）需要许可证。但新的限制将包括英伟达的A800芯片，这些芯片是为了缓解去年8月实施的一轮出口管制的影响而设计的。

这些最新的限制措施可能部分是为了向美国公司发出信号，要求他们停止试图规避华盛顿出口管制的猫鼠游戏。

A800芯片具有与广泛用于人工智能计算的A100芯片相同的计算能力，但与其他芯片通信的带宽较低。新规定可能还会限制云服务的提供。一些中国人工智能公司可能通过此类服务租赁高端芯片以规避出口管制。

中国软件公司今天确实感受到了压力：例如，阿里巴巴和腾讯周三在香港均下跌超过1%。

但拜登政府还需谨慎把握平衡：这些限制措施虽会延缓中国AI发展，也可能冲击美国芯片企业的收入。

美国已要求向中国客户销售英伟达A100等最高端AI芯片需获得许可证。图片来源：Feature China/Barcroft Media/Getty Images由于担心新规影响盈利，英伟达股价在周二盘后交易中下跌4.3%。但周三股价收复部分失地，此前首席财务官科莱特·克雷斯在投资会议上表示，鉴于全球对其AI芯片需求激增，公司预计新限制不会造成"直接重大影响"。

不过克雷斯警告称，中美芯片战升级可能导致"美国产业在全球最大市场之一丧失竞争和领先地位的永久性机会"。他表示这仍可能影响英伟达未来业务。据杰富瑞报告，该公司A800芯片深受中国企业青睐。与美国企业类似，中国企业正加速推出生成式AI产品。该投行指出，A800较低的带宽对文本类AI模型开发影响较小，但在图像处理方面差异显著。

中国企业可能已预见到限制收紧而囤积芯片。花旗估计中国约占英伟达数据中心销售额的5%-10%。影响程度将取决于中国客户是选择该公司新推出的低速替代芯片，还是因性能折衷而却步。

另一方面，中国芯片股周三大幅上涨。人工智能芯片制造商寒武纪科技上涨3.2%，图形芯片制造商景嘉微涨幅达4.8%。这些企业将受益于中国推动芯片国产化的战略。

考虑到美国芯片禁令已覆盖从设备到人才的方方面面，追赶之路充满挑战。但鉴于北京已明确将"芯片主权"视为国家经济存亡的关键，中国必将持续发力。

对于英伟达、AMD等美国芯片巨头投资者而言，这恐怕不会是最后一次被涉华负面消息惊醒。

Dan Gallagher对本文亦有贡献。

联系作者Jacky Wong请致信[email protected]

本文发表于2023年6月29日印刷版，标题为《美国AI出口限制威胁英伟达与中国》。