《华尔街日报》：经济数据表现强劲 国债收益率应声上涨

1537 美国东部时间——在美联储主席鲍威尔明日于葡萄牙欧洲央行活动发表讲话前，优于预期的制造业、住房和消费者信心数据为国债收益率提供了助力。这些数据增强了经济或可避免衰退的希望，同时强化了利率将在更长时间内保持高位的预期。CME的FedWatch工具显示，7月加息25个基点的概率为77%，而降息时间预期从1月推迟至3月。10年期美债收益率上涨0.048个百分点至3.767%，2年期收益率上升0.094个百分点至4.762%。（[email protected]；@ptrevisani）

欧美债券收益率料因辛特拉论坛央行官员表态而上升

0911 格林尼治标准时间——盛宝银行策略团队在报告中指出，随着在葡萄牙辛特拉举行的央行论坛上各国央行行长"可能强化其抗击通胀的决心"，美国和德国主权债券收益率本周可能上升。该团队预计美国短期收益率将重新向5%攀升，德国短期收益率将向4%回升，而长期收益率的任何上涨都将受到疲弱增长数据的抑制。在这种"熊市趋平"情景下，短期收益率涨幅将超过长期收益率。根据Tradeweb数据，2年期美国国债收益率为4.689%，2年期德国短期国债收益率为3.078%。（[email protected]）

欧元区债券利差收窄显示融资成本仍可承受

0645 格林尼治标准时间——ING欧洲利率策略主管安托万·布维和高级利率策略师本杰明·施罗德在报告中表示，欧元区主权债券利差显著收窄表明风险资产已从容应对央行近期语调转变。“欧洲央行大可宣称其政策立场得到良好传导，主权和信贷利差收窄表明经济仍能承受融资成本”，策略师们表示。虽然这是好消息，但也意味着需要更鹰派的立场才能见效，但负面影响会随之增加。（[email protected]）

欧元区债券市场聚焦辛特拉欧洲央行信号

0631 GMT——德国商业银行利率与信贷研究主管克里斯托夫·里格尔在报告中指出，随着收益率曲线持续刷新极端水平，欧洲央行在葡萄牙辛特拉年度论坛的政策表态将成为周二欧元区国债交易的主导因素。“欧元区收益率曲线倒挂不断创下新纪录，短期远期利率仍锚定4%的存款利率（10月加息预期已几乎被完全消化），而宏观经济数据持续令人失望，“他针对周一公布的德国Ifo商业景气指数表示。但他认为这种动态不太可能改变市场对本周辛特拉会议及欧元区通胀的预期。Tradeweb数据显示，10年期德国国债收益率上涨2.5个基点至2.330%。([email protected])

意大利BTP与德国国债利差抵御欧洲央行鹰派立场

0624 GMT——汇丰全球研究表示，尽管第二季度利率市场收益率上行主要受央行鹰派预期推动，但意大利债券利差仍保持窄幅波动。“出人意料的是，欧洲央行更为持久的鹰派预期并未导致BTP-国债利差扩大，“报告指出。意大利BTP与德国国债利差先下跌后企稳，维持在170-190个基点区间。Tradeweb数据显示，以4.35%票息的2033年11月到期BTP与2.30%票息的2033年2月到期国债为基准的10年期收益率利差为164个基点。([email protected])