《华尔街日报》汽车与运输行业综述：市场动态

图片来源：马克·马克拉/路透社最新一期《市场对话》聚焦汽车与运输板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

美东时间14:45——考恩证券分析师援引洛杉矶港执行董事的发言称，随着与码头工人工会达成初步协议，该港口有望挽回部分（但非全部）流失业务。分析师补充称，由于航运公司在劳资谈判期间将货物转至其他港口，今年洛杉矶港吞吐量已下降超四分之一。([email protected]; @benglickman)

美东时间12:40——美国农业部在最新《谷物运输报告》中指出，巴拿马运河低水位问题预计将影响美国谷物运输大型货轮的通行。该机构表示，巴拿马正遭遇百年不遇的严重干旱，七月中旬可能出现创纪录低水位。预计运河船闸将对通行船舶实施尺寸限制，进而拖慢该航线的供应链效率。“此限制将影响运载美国谷物的大型散货船。“截至6月15日当周，出口谷物检验总量为116万公吨，较前周下降26%，同比下滑40%，较三年均值下降48%。([email protected]; @kirkmaltais)

1203 美国东部时间 - 加拿大太平洋堪萨斯城公司（CPKC）扩展其多式联运网络的第一步是在堪萨斯城建设一座冷库设施。CPKC将与Americold合作，在其运输网络上共同设立新设施，专注于冷藏存储，并“提供连接美国中西部和墨西哥关键市场的快速多式联运解决方案”。CPKC首席执行官基思·克里尔表示，此举旨在提升和改善其往返墨西哥的食品及其他产品的运输范围。克里尔称该设施是“我们未来几年计划建设的众多设施中的第一个”。([email protected])

0948 美国东部时间 - Spirit AeroSystems的停工事件波及航空航天和国防领域，该行业在巴黎航展上获得了1200多份新订单，并在美国最新政策法案上取得进展。Spirit是多个项目的关键供应商，其股价在IAM代表的工人以压倒性多数投票拒绝“最佳且最终”报价后下跌13%。Spirit在计划于周六开始的罢工行动前关闭了工厂。波音和空客股价均下跌，其他大多数供应商的股价也随之下跌。([email protected])

0858 美国东部时间 - 伯恩斯坦分析师在一份报告中表示，尽管大众汽车昨日概述了一些调整，但其战略计划基本保持不变，这意味着现在没有理由投资，不过到2024年或2025年情况可能会有所改变。分析师认为这家德国汽车制造商摊子铺得太大。除其他事项外，大众汽车的目标包括在中国实现增长、在北美推出新品牌以及快速建立自己的电池供应链。但分析师表示，该计划缺乏激发信心的细节。昨天资本市场日上公布的计划给出了明确的方向，随着时间的推移，管理层若能提供更多证据点，应能提高投资者的信心。”伯恩斯坦补充说，新车型和受控的资本支出可能会增强投资者的信心。([email protected])

0815 美国东部时间——XP投资公司的分析师卢卡斯·拉吉和费尔南达·乌尔巴诺在一份研究报告中表示，巴西航空工业公司在巴黎航展上的销售公告迄今未达预期。这家巴西飞机制造商目前宣布售出13架商用喷气机，其中7架卖给美国航空公司，6架卖给西班牙的Binter。XP指出，在去年的范堡罗航展上，巴西航空工业公司宣布了28个新订单。分析师称，尽管巴西航空工业公司在巴黎宣布了一系列新的合作伙伴关系，但令人失望的销售情况近日影响了公司股价。([email protected])

0631 美国东部时间——Stifel分析师在一份报告中表示，大众汽车新的中期盈利目标雄心勃勃，但实现路径尚不清晰。这家德国汽车制造商2027年的利润率目标为9%，比市场共识高出27%。分析师指出，实现这一目标显然意味着大众汽车被低估，但短期内他们认为市场不会相信这是可能的——即使在昨天的资本市场日发布了战略更新后也是如此。Stifel表示：“该计划缺乏细节，关键措施仍需与工会协商。““在美国大众市场的成功并非理所当然，中国市场的竞争依然激烈。“Stifel对该股保持中性看法。([email protected])

0615 美国东部时间——Warburg分析师在一份报告中表示，大众汽车集团的资本市场日没有带来意外，但增加了对这家德国汽车制造商的信心。Warburg指出，这是奥利弗·布鲁姆首席执行官及其管理团队首次发布全面、全公司范围的战略更新，计划包括扩大电池技术规模以实现电动化转型，优先考虑价值而非销量，以及赋予各品牌更多自主权——同时承担更多实现目标的责任。Warburg表示，大众还计划进一步在中国本土化供应链，并看到了在中国和北美的增长机会，同时承认在市场份额和执行速度方面面临挑战。该公司设定了2027年8%至10%的雄心勃勃的利润率目标，Warburg表示现在重点必须转向执行。([email protected])

0447 东部时间 - 根据ING高级经济学家Charlotte de Montpellier在一份报告中指出，法国工业部门似乎受益于汽车行业恢复正常，基于6月份的商业情绪数据，该数据此前已连续数月下滑。她表示，法国制造商对过去的生产以及未来的生产前景和订单簿更加乐观。细节显示，汽车行业的状况改善最为明显，这可能是供应链问题缓解的结果，但更可能是对之前中断情况的追赶效应，而非新趋势的开始。她补充说，尽管如此，法国增长前景的放缓至少部分被汽车生产的追赶效应所缓解。([email protected])

0329 东部时间 - CGS-CIMB表示，新加坡网约车费用的提高对运营商的盈利能力是个好兆头。分析师Ong Khang Chuen在一份报告中指出，提高费用可能不会造成负面影响，因为出行需求仍然强劲，且费用已从第四季度/第一季度的峰值下降。他补充说，拥有汽车的COE价格创下历史新高，意味着点对点交通行业的供需失衡将持续存在。CGS-CIMB认为出租车运营商ComfortDelGro正处于盈利拐点，其新平台费用可能导致季度收入增加约560万新元。“我们还预计健康的竞争格局将帮助Grab和Gojek进一步减少亏损，因为它们的目标是在2023年底前实现调整后的Ebitda收支平衡。”CGS-CIMB对该行业仍持超配评级，并将Grab列为首选。([email protected])

0300 美国东部时间 – 建银国际在一份报告中指出，中国新能源汽车领域的一些领先企业将在2023年继续为投资者提供机会。新能源汽车购置税减免政策的延续、地方补贴以及电池材料价格的下降，均对该行业构成利好。建银预计，大多数自主品牌新能源汽车将以牺牲合资品牌非电动汽车为代价，扩大市场份额。分析师柯渠表示，由于定价吸引力不足，合资品牌的电动汽车仍将面临压力。理想汽车因其独特的产品定位成为建银的首选推荐。比亚迪因其全面覆盖和出口潜力受到青睐，而零跑汽车则凭借交付势头获得认可。在零部件领域，建银看好具有强大全球影响力的企业及特斯拉供应链相关公司。([email protected])

2223 美国东部时间 – RHB IB分析师Sean Lim在报告中表示，布米阿马达与Navigator Holdings合资在英国提供二氧化碳运输和注入解决方案的计划看似长期利好，这家油田服务公司可能因此获得新的收入来源。但他认为，在等待管理层提供更多信息前，该计划对短期盈利影响有限，资金需求将取决于项目管道的规模。RHB维持对布米阿马达的买入评级，目标价0.73马来西亚林吉特。该股当前下跌2.1%，报0.48林吉特。([email protected])