科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信领域。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间10:11——花旗分析师在研究报告中指出，得益于可能参与T-Mobile美国股票回购带来的潜在流入资金以及欧洲地区更强劲的现金流，德国电信的中期股东回报可能超出预期。花旗表示，这家德国电信巨头今年早些时候完成了塔楼业务多数股权的出售，启动了期待已久的债务削减进程。若德国电信开始向美国公司T-Mobile回售其持有的股份（预计2023年下半年实施），其资产负债表将显著改善。此外，花旗预计到2025年，德国电信在美国以外地区的现金流将较2023年增长20%。([email protected])

美国东部时间09:48——贝纳通家族控股公司Edizione表示，增持西班牙电信基础设施公司Cellnex Telecom股份的举措，体现了对其管理团队的信心（该公司刚于本月任命新CEO）。该投资方称此举也印证了其对Cellnex的积极预期。“对Edizione而言，Cellnex是一项具有产业协同效应的稳定投资。“公司在声明中表示。此次增持1.7%股份后，Edizione在Cellnex的持股比例已达9.90%。消息披露前Cellnex股价本处跌势，公告后上涨1.5%。([email protected])

0824 东部时间 - 印度正迎来两个新的芯片产业项目，该国正向寻求减少对中国依赖的西方公司推销自己，当前美中紧张局势加剧。芯片制造商美光今早宣布，将在印度投资高达8.25亿美元建设新的封装测试设施。应用材料公司，这家生产先进芯片制造设备的公司，将在印度班加罗尔投资4亿美元建立一个新的工程中心。印度总理纳伦德拉·莫迪一直在向半导体行业推销印度，包括提供数百亿美元与生产挂钩的激励措施以吸引投资。([email protected]; @WillFOIA)

0502 东部时间 - 电信意大利董事会预计将在周四的会议上就其固定网络资产（由一家名为Netco的公司持有）的非约束性报价做出决定，Equita Sim分析师多梅尼科·吉洛蒂在一份报告中指出，最近的媒体报道显示KKR是领先的竞标者。Equita表示，这家意大利电信公司的董事会可能会选择继续与KKR进行独家谈判，直到8月底或9月初，而不是与由意大利国家储蓄银行Cassa Depositi e Prestiti和澳大利亚麦格理集团组成的财团。Equita称，从反垄断的角度来看，美国私募股权集团可以提供更多的保证。([email protected])

0329 东部时间 - CGS-CIMB表示，新加坡网约车费用的上涨对运营商的盈利能力是个好兆头。分析师Ong Khang Chuen在一份报告中指出，提高费用可能不会造成伤害，因为出行需求仍然强劲，且车费已从第四季度/第一季度的峰值下降。他补充说，拥有汽车的COE价格创下历史新高，意味着点对点交通行业的供需失衡将持续。CGS-CIMB认为出租车运营商ComfortDelGro正处于盈利拐点，其新平台费用可能导致季度收入增加约560万新元。“我们还预计，健康的竞争格局将有助于Grab和Gojek在实现2023年底调整后Ebitda盈亏平衡的目标时进一步减少亏损。”CGS-CIMB对该行业保持超配评级，Grab是其首选。([email protected])

2258 东部时间 - 菲律宾长途电话公司（PLDT）的买入评级及1920比索目标股价获马来亚银行证券重申，此前该公司公布核心盈利同比增长5.6%，符合马来亚银行预期且略超市场共识。分析师Rachelleen Rodriguez指出其8%的潜在股息收益率颇具吸引力，并称下行风险有限。这家菲律宾电信公司在固网服务市场占据领先地位，家庭宽带业务预计将以10.2%的健康增速收官。该股最新报1343比索。（[email protected]）

2205 东部时间 - 大华继显分析师John Cheong在报告中表示，因人工智能相关股票热度推升的AEM控股近期涨势已过度。该分析师指出，AI相关芯片仅占公司半导体销售额的3%，无法抵消智能手机和PC等其他领域的疲软。BCA Research六月对主要半导体消费领域的评估显示全球需求低迷。该投行认为市场对公司2023和2024年的盈利预期过于乐观，将评级从持有下调至卖出，维持2.87新元目标价。该股现跌3.5%至3.56新元。（[email protected]）

2104 东部时间 - 麦格理分析师指出，TPG电信维持业绩指引不变，表明客户对这家澳大利亚电信运营商涨价举措的接受度超预期。他们向客户表示，在未能与竞争对手Telstra达成区域资产共享协议的情况下，公司仍保持2023年指引不变，说明近期涨价导致的用户流失低于预期。因此将2024年用户预测上调，目标价提升6%至5.60澳元。麦格理的预测未纳入资产共享提案，也未因监管否决而调整。对TPG持中性评级，该股跌2.5%报5.13澳元。（[email protected]；@StuartLCondie）

1903 东部时间 — 杰富瑞分析师罗杰·塞缪尔表示，在澳大利亚竞争监管机构拒绝TPG电信与竞争对手澳洲电信共享区域资产的申请后，TPG电信将面临三种昂贵选择的艰难抉择。他在给客户的报告中指出，TPG的短期选择可能是成本高昂的上诉、与新加坡电信旗下的Optus建立昂贵合作关系，或加大对自身区域资产的投资。更积极的一面是，塞缪尔认为，尽管存在交易成本，TPG仍能维持2023年业绩指引，这表明涨价后的客户流失率低于预期。由于预付费用户数量增加，杰富瑞维持对该股的持有评级，并将目标价上调2%至5.48澳元。该股最新交易价为5.26澳元。（[email protected]；@StuartLCondie）