金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间13:53 - 加拿大丰业银行分析师Phil Hardie在报告中指出，AGF Management应能应对更严峻的市场环境。该分析师表示，由于市场不确定性和波动性，上半年形势仍具挑战性。“AGF 2023年第二季度管理资产规模低于预期主要源于市场贬值，但我们预计本季度将实现温和的净销售额，“Hardie表示。该公司定于周三公布第二季度业绩，丰业银行预测其运营每股收益为0.31美元，与市场预期一致；经调整的每股EBITDA（不含现金佣金）为0.47美元，环比增长14%，但同比下降8%。股价下跌1.1%至7.43加元，但年初至今上涨5.2%。([email protected])

美国东部时间13:32 - Keefe, Bruyette & Woods认为，加拿大大型银行资本要求的提高对该行业略有负面影响，且似乎令多数银行投资者感到意外。新规将强制要求普通股一级资本比率至少达到11.5%，提高0.5个百分点，这将缩减银行当前高于最低标准的缓冲空间。KBW认为加拿大帝国商业银行最有可能面临资本短缺风险，但预计除非经济显著恶化，否则六大银行均无需通过增资来满足新要求。加拿大帝国商业银行领跌大银行股，下跌1.5%至57.49加元。([email protected]; @RobbMStewart)

1044 美国东部时间——尽管收购要约失败，但Canaccord Genuity管理层尝试将公司私有化的举动揭示了该股的潜在价值，Raymond James分析师Stephen Boland在一份报告中指出。上周，其管理层的收购要约到期，Boland注意到该股交易价格接近交易前水平。但他表示，公司拥有宝贵的英国财富资产，Boland认为基于分部加总法，该股目前被低估。“虽然市场活动复苏的具体时机尚不确定，但我们认为当前股价下行空间有限。“Canaccord Genuity股价现报7.94加元，2023年累计下跌5.3%，过去12个月跌幅达7.2%。([email protected])

1024 美国东部时间——加拿大丰业银行分析师Meny Grauman在报告中表示，加拿大"六大行"应能适应新的国内稳定缓冲要求。今晨，加拿大金融机构监管办公室公布了2023年春季DSB评估结果，决定自2023年11月1日起将该指标从当前的3.00%上调至3.50%。这将使最低CET1资本比率从原先的11.0%实际提升至11.5%。Grauman认为所有银行都将在年底前将现金储备提升至更高的12.0%目标，但指出部分银行准备更为充分。特别指出"道明银行终止收购第一地平线国家银行后位列榜首”，其CET1比率达15.35%，意味着约160亿加元的超额资本。([email protected])

0823 东部时间 - Peel Hunt在一份报告中表示，Man Group相对较低的估值并未反映其相对强劲的财务和业务表现，该机构以买入评级和271便士的目标价开始覆盖这家伦敦对冲基金的股票。分析师称，与英国同行相比，该集团的管理资产（AUM）动态高于平均水平，因此，在AUM增长和资金流指标如此强劲的情况下，股票以低于同行的价格交易似乎不合常理。他们表示，业绩费用可能波动较大，影响盈利可见性并导致股票评级较低，但也促进了股票回购计划。“相反，持续产生的投资阿尔法验证了该业务存在的理由，并使Man与客户利益保持一致，“这家英国经纪公司表示。([email protected])

0754 东部时间 - 投资公司KKR正在全力支持陷入困境的支付公司PayPal，押注PayPal可以通过在"先买后付"领域从新兴竞争对手手中夺取份额来重振增长。“我们相信PayPal Pay Later提供了一种差异化的体验，使PayPal能够在这个不断增长的市场中获取更多份额，“KKR的董事总经理Vaibhav Piplapure表示。两家公司周二达成了与PayPal欧洲BNPL投资组合相关的合作伙伴关系。竞争对手Affirm的股价在盘前交易中下跌1.4%至16.44美元。该领域的其他竞争对手包括私营公司Klarna和Block，其股价在盘前交易中下跌0.9%。PayPal股价在盘前上涨2%。([email protected]; @WillFOIA)

0606 ET – 意大利银行Mediobanca旗下消费金融部门Compass Banca同意收购瑞士HeidiPay后，其消费信贷业务有望实现进一步地域多元化，Equita Sim分析师Luigi De Bellis在研究报告中指出。该分析师表示，此举还为瑞士市场开启了新的增长机遇，该市场在"先买后付"领域被认为具有高潜力。De Bellis称，通过利用风险管理工具和客户数据库，Compass将比纯金融科技公司更具竞争优势，使BNPL业务具备可扩展性和可持续性。他补充道：“此外，通过此次收购，Compass将能提升其全数字化BNPL解决方案PagoLight，并开发国际服务以支持跨境电商的多国商户。"([email protected])

0419 ET – CGS-CIMB分析师Handy Noverdanius和Utami Ratnasari在报告中表示，由于5月检测到IT系统遭受恶意软件攻击及4月开斋节长假，印尼BFI金融公司二季度业绩预计将走弱。他们指出，该事件影响了这家非银行金融机构的贷款发放和回收流程，可能对二季度新增贷款量造成压力。管理层表示目前没有数据泄露迹象，公司预计8月前恢复100%运营能力。鉴于此次网络攻击，CGS-CIMB预计在二季度财报电话会上将更明确2023年目标。该券商对BFI金融长期前景保持乐观，维持买入评级和1,800印尼盾目标价，该股最新报1,395印尼盾。([email protected])

0144 ET - 杰富瑞在一份报告中指出，巴克莱银行应对股价疲软最有效且最具可信度的方式是通过以低于账面价值的价格进行大规模股票回购。该报告援引媒体报道称，这家英国银行已聘请顾问进行战略评估以提振股价。分析师认为，持续且实质性的资本返还将是重振股价的绝佳途径，并预测今年将进行15亿英镑的回购，2024和2025年每年各22亿英镑，同时预计期间还将发放33亿英镑股息。“根据我们的估算，投资者可继续期待由英国结构性对冲贡献推动的净利息收入提升，“他们写道。杰富瑞给予该股买入评级。([email protected])

2304 ET - 马来亚银行投行分析师黄秋汉在报告中表示，马来西亚政府决定自7月起将股票交易印花税从0.15%下调至0.10%，这对大马交易所似乎是利好消息，因可能提升散户参与度。但她指出，预计7月加息25个基点可能压制市场情绪。黄秋汉维持2023年日均交易量预测在21亿林吉特，2024年23亿林吉特。马来亚银行维持大马交易所"持有"评级，目标价6.20林吉特不变。该股现跌0.2%至6.22林吉特。([email protected])

1948 ET - 摩根士丹利分析师在报告中称，随着利率持续上升，澳大利亚银行的贷款损失可能增加。2022年大行的平均贷款损失率仅为2个基点，而随着集体拨备释放和回拨效益消退，2023年3月已升至12个基点。“我们预计6月季度平均损失率将达14个基点左右，下半年信贷质量料将有所恶化，“大摩表示。该投行预估9月季度减值支出将达贷款总额的25个基点，2024财年平均为27个基点。大摩指出，目前市场普遍预期2024财年减值支出为19个基点。([email protected])

1944 东部时间——麦格理分析师在一份报告中指出，在经济环境动荡（包括利率上升）的背景下，澳新银行的ESG简报会聚焦于客户财务健康状况。他们表示，澳新银行正在利用动态客户数据评估客户财务健康，该行正密切关注住房负担能力的早期预警信号。澳新银行已主动联系客户进行贷款"健康检查”，早期介入取得了积极成效。“管理层强调，目前数据并未显示某些地区比其他地区承受更大压力，“麦格理表示。([email protected])