金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

照片：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间12:29 - 伯恩伯格分析师迈克尔·哈特纳和托马斯·贝特曼在研究报告中指出，安盛集团已成功转型为以非寿险业务为主的保险集团，因此在现金汇款方面超出预期。随着安盛XL公司提高派息比例，分析师预计今年汇款额将从2022年的55亿欧元增至62亿欧元。分析师预测2023年安盛每股股息将进一步增长约10%，达到1.90欧元。“鉴于股价较我们33欧元的目标价有20%以上的上涨空间，我们将安盛评级为买入，在综合保险公司中仅次于安联。"（[email protected]）

美国东部时间11:42 - 伯恩伯格分析师迈克尔·哈特纳和托马斯·贝特曼在研究报告中表示，忠利保险收购在伊比利亚半岛、爱尔兰和北爱尔兰运营的西班牙保险公司Liberty Seguros风险较低，并扩大了这家意大利保险公司在西班牙和葡萄牙的业务规模。分析师称，在收购的12亿欧元保费中，10亿欧元与伊比利亚半岛相关（忠利在该地区已有相当规模的业务），2亿欧元与爱尔兰相关，后者受益于集中的市场及有利的理赔监管。“我们估计这笔交易将使忠利在西班牙的非寿险保费增加45%，在葡萄牙增加20%，并将该集团在西班牙的非寿险排名从第六位提升至第四位，同时巩固其在葡萄牙的第二名地位。"（[email protected]）

1014 美国东部时间 - Itau BBA分析师在研究报告中表示，巴西银行的盈利不太可能因预期的利率下降而受到冲击。巴西央行的基准利率Selic目前为13.75%，但经济学家预计央行将在今年年底前开始降息。Itau分析师称，巴西银行可以通过将部分非信贷证券转为信贷资产，来完全抵消Selic利率下降的影响。Itau BBA重申对巴西银行的跑赢大盘评级，称其为银行业中的最佳选择。([email protected])

0903 美国东部时间 - XP Investimentos分析师在与该行管理层会面后的研究报告中表示，Itau Unibanco Holding认为巴西银行的数字化转型是与金融科技公司竞争的关键。分析师称，该行正致力于更加关注客户而非产品，同时满足客户需求并提供更优质、更个性化的体验。根据XP的说法，Itau管理层认为他们在这方面已超越巴西其他大型银行。([email protected])

0839 美国东部时间 - SoftwareOne Holding的股东Centerstone Investors已公开支持公司董事会，该董事会周四表示认为贝恩资本的私有化提案低估了公司价值。Centerstone的Zach Dimmerman在电子邮件声明中表示：“我们预计SoftwareOne将继续保持强劲增长并提高盈利能力，我们同意SoftwareOne董事会的观点，即贝恩的报价严重低估了SoftwareOne。“Centerstone表示，这家瑞士软件公司是一个有吸引力的收购目标，但作为独立公司也能为股东带来重大价值。([email protected])

0815 美国东部时间——Canaccord Genuity管理层未能完成将公司私有化的交易，但具体原因尚不明确。Raymond James分析师Stephen Boland在报告中表示，由于未公开的监管问题，“在CF过去六个月异常的情况下，管理层将公司私有化的要约最终于6月13日到期。” Boland称：“无论如何，监管进展导致管理层未能在要约到期前获得完成交易所需的批准。”([email protected])

0713 美国东部时间——巴克莱银行对北欧银行持选择性建设性态度，因其关注这些银行在有形股本潜力上的可持续回报，分析师Namita Samtani和Paola Sabbione在一份报告中表示。巴克莱称，北欧银行2024年共识每股收益预期年内增长23%，与行业整体基本一致，但相比行业12%的降幅，其估值已下调21%。这家英国银行表示，商业地产担忧和净息差见顶的争论导致其表现不佳，但补充称这些风险已被充分理解并部分反映在股价中。巴克莱预计，2024至2025年北欧银行平均有形股本回报率可达14.5%，而欧盟银行业为11.6%。将Handelsbanken评级从平配上调至超配，SEB从低配上调至平配。([email protected])

0413 美国东部时间——Berenberg分析师在研究报告中表示，Assicurazioni Generali以23亿欧元从Liberty Mutual收购Liberty Seguros的交易对这家意大利保险公司似乎有利，因为该交易风险较低，并为更多交易或回购留出空间。Berenberg称，由于Liberty Seguros资本超额3亿欧元，Generali到明年末仍可分配5亿欧元用于收购，若未实现，该资金可用于回购。该交易扩大了Generali在西班牙和葡萄牙的业务规模，并增加了一项资本和偿付能力强劲的业务。([email protected])

0310 ET – Axis证券分析师在一份研究报告中表示，Sundaram Finance资产管理规模的增长势头保持稳健，因此将目标股价从2605.00印度卢比上调至3015.00印度卢比，维持买入评级。分析师指出，印度商用车领域的贷款需求可能保持强劲，尤其是占该金融服务提供商资产管理规模约31%的中重型商用车板块。建筑设备、拖拉机和农用设备领域的贷款增长前景持续向好，加之成本收入比改善等因素，将使该公司处于有利位置以维持增长动能。该股当前上涨2.2%，报2596.45印度卢比。([email protected])

0151 ET – 穆迪副总裁Christian Badorff在邮件评论中称，Generali拟从Liberty Mutual收购Liberty Seguros的交易将巩固其在西班牙和葡萄牙的市场地位，并提高非寿险承保业务在盈利基础中的比重。这笔23亿欧元的收购是这家意大利保险公司近年来规模最大的交易之一，意味着Generali已用尽2022-24年计划中预留的并购预算。穆迪表示：“此次收购仅会对集团非常强劲的偿付能力产生适度负面影响。"([email protected])

0125 ET – 马来亚银行证券分析师Jacqui de Jesus在报告中指出，菲律宾股市"已到抄底时机”。基准PSEi指数年内下跌约2%，市盈率为11.5倍，考虑到2023和2024财年每股收益预计分别增长超20%和9%，当前估值颇具吸引力。“随着菲律宾央行和美联储近期暂停加息并最终降息，这将支持更高股息和更低债券收益率，我们重申对市场的积极看法。“该行看好消费和出行驱动的低估护城河股票，如SM投资、BDO联合银行、GT资本、Bloomberry度假村、环球罗宾娜和Globe电信。([email protected])