《华尔街日报》汽车与运输行业综述：市场动态

照片：mark makela/路透社最新一期《市场对话》聚焦汽车与运输板块。美东时间4:20、12:20及16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美东时间16:19——由于担忧西海岸劳工纠纷再起，货运商正重新考虑休斯顿与佐治亚州萨凡纳港。墨西哥湾沿岸铁路运力提升带来利好：伯灵顿北方圣太菲铁路与联合太平洋铁路已扩展休斯顿港服务，可更高效地将货物运往丹佛、达拉斯、盐湖城、洛杉矶、加州奥克兰及德州埃尔帕索的内陆堆场。虽然休斯顿地理位置吸引更多欧洲与拉美贸易，但铁路高管表示其同样能处理跨太平洋货运。“随着人们寻求西海岸港口替代方案，休斯顿港正经历显著增长。我们视之为抵消部分影响的良机，“联合太平洋首席财务官詹妮弗·哈曼表示。([email protected], @estherfung)

美东时间14:17——莱德系统公司CEO罗伯特·桑切斯在投资者会议上表示，中型和重型电动车可能需四到五年才会大规模引入其租赁车队。“大型电动租赁卡车目前经济性不足”，他指出充电基础设施的高昂成本与监管障碍是主因。这家迈阿密物流供应商五月推出的全包电动车队主要由轻型货车构成。股价上涨0.9%至81.60美元。([email protected]; @benglickman)

1406 美国东部时间 - 西海岸港口正面临工人与公司之间日益紧张的局势，这给通过长滩、洛杉矶和西雅图等港口的货物运输带来了新的延误和积压问题。港口工人表示，自2022年7月以来，他们一直在过期的劳动合同下工作，并要求对新冠疫情期间供应链动荡期间所获利润进行补偿。标普全球市场情报的彼得·蒂尔舍尔在一份报告中指出，工会码头工人寻求超过70%的加薪，而雇主仅提供约30%。他表示：“港口的中断会扰乱供应链，延迟各种消费品以及易腐农产品的出口交付。” ([email protected]; @kirkmaltais)

1221 美国东部时间 - 货运铁路公司联合太平洋现在预计，由于劳动力成本上升，其2023年的运营比率（一项效率指标）将恶化，逆转了之前改善的预期。2022年，联合太平洋的运营比率为60.1%。富国银行分析师估计，联合太平洋2023年的运营比率将在61.3%左右。运营比率是运营成本占收入的百分比，因此比率的增加代表效率下降。该铁路公司最近几个月与多个工会达成新协议，为工人提供更多带薪病假。公司表示，由于与代表列车员的工会SMART-TD达成劳工协议，将在第二季度产生约7000万美元的一次性税前费用。([email protected]; @estherfung)

1136 美国东部时间——全球航空货运市场的降温导致运力过剩，因此在经历长期的新订单和改装热潮后，任何取消订单的迹象都值得关注。波音公司5月的更新中取消了六架777货机的现有订单，全部来自香港国际，以及一架777-300ER。甚至没人记得ER还在生产。波音股价下跌0.4%，回吐了上月宣布交付50架客机后的涨幅。([email protected])

0944 美国东部时间——航空公司在经历了风暴和软件故障困扰的冬季低迷后，预计夏季将迎来繁忙季节，但早期数据看起来并不十分亮眼。“上周美国实时航空交通指标落后于季节性趋势，国外情况则好坏参半，“Tudor Pickering的Matthew Blair在一份研究报告中表示。“首先，通过TSA检查站的旅客周均人数环比微增2%，但仍落后于季节性趋势，当前活动水平较2019年低3%，而5月为低1%。其次，根据欧洲航空管制组织的报告，欧洲空域日均航班周均数量连续第二周环比增长2%，但活动水平仍较2019年低9%。"([email protected])

0912 美国东部时间——加拿大国家铁路公司正采取措施保护自己免受魁北克肆虐的火灾影响。RBC分析师Walter Spracklin在一份报告中表示，加拿大东部的火灾正在影响CN在该省的铁路线路服务，包括Matagami、Chapais和St. Maurice等地。他表示，CN正在采取措施保护公司的基础设施，如在某些桥梁安装喷淋系统和泵，以及从受影响地区撤离设备。“然而，总体而言，对运输量的影响预计很小，每天只有一班列车通过该地区，主要是运输林产品，“他说，并补充称，他还预计火灾对估值影响甚微。([email protected])

0904 美国东部时间 - 根据劳工部的消费者价格指数报告，二手车和住房价格持续对核心通胀施压。但经济学家预计，随着汽车供应链持续修复以及房价下跌和租金增速放缓开始体现在数据中，这两大类别将在未来几个月助力通胀降温。5月住房指数环比上涨0.6%，4月涨幅为0.4%。租金指数5月上升0.5%。二手车和卡车指数上涨4.4%。曼海姆指数等汽车价格先行指标显示，未来数月可能出现涨幅放缓甚至价格下跌。([email protected])

0830 美国东部时间 - 美国汽车配件公司表示，民众仍在推迟新车购买，这提振了MPAA等汽车零部件零售商——当人们需要维修车辆时这类企业将受益。首席执行官塞尔温·约夫指出，目前美国汽车平均车龄已达12.5年的历史新高。公司第四财季报告销售额1.947亿美元，同比增长19%。盘前交易中股价上涨15%至6.06美元。([email protected]; @WillFOIA)

0741 美国东部时间 - 房车零售商Camping World Holdings宣布计划开设更多品牌专卖店，改变其传统模式下"露营世界"品牌门店集中销售多品牌的模式。作为推广计划的一部分，公司近期在加州开设了Jayco品牌专卖店。首席运营官马特·瓦格纳表示，在房车销售放缓背景下，这种新模式拓宽了公司收购渠道——该公司一直在全美收购房车经销商。他指出，新模式还允许公司在现有"露营世界"门店附近开设新门店。([email protected]; @WillFOIA)

0726 ET – 美国银行分析师Adrien de Saint Hilaire和David Amira在报告中指出，鉴于收购价格较低，维旺迪对法国媒体集团拉加代尔的收购本身应能立即创造价值，同时也可能促成维旺迪与博洛雷的合并。美银表示：“考虑到拉加代尔收购案的敏感性，我们认为成功完成是博洛雷/维旺迪合并的必要步骤。“美银称，由于维旺迪股价相对其资产净值的折让幅度创历史新高，且博洛雷现金充裕，这一合并的理由比以往任何时候都更充分。此外，美银表示维旺迪占博洛雷利润的70%。([email protected])

0446 ET – 杰富瑞认为，即将到来的催化剂抵消了行业和宏观前景的担忧，保持对中国互联网行业的乐观态度。以Thomas Chong为首的分析师表示，京东和美团等头部企业在近期股价回调后提供了良好的风险回报。他们预计京东的增长将在2023年下半年和2024年加速，长期战略保持不变，并看好美团强大的执行力、令人印象深刻的交易总额趋势以及在店内、酒店和旅游领域的巨大潜力。行业催化剂包括"618"购物活动、新游戏发布、生成式人工智能以及ChinaJoy展会等行业活动。杰富瑞还强调快手和中通快递是市场份额增长的代表；百度有望从生成式人工智能中获益；腾讯和网易在在线游戏领域具有防御性。([email protected])