金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，美东时间4:20、12:20和16:50独家发布。

美东时间12:49 – BTG Pactual分析师佩德罗·索亚雷斯和蒂亚戈·杜阿尔特在研究报告中指出，Unipar Carbocloro近期提出以每股36.50雷亚尔（约合7.48美元）收购巴西化工公司Braskem 34%股权的报价，比阿波罗全球管理与阿布扎比国家石油公司早前的收购方案更具吸引力。分析师表示，阿波罗的报价包含现金、永续债券和认股权证组合，其隐含净现值低于每股30雷亚尔。([email protected])

美东时间12:42 – 穆迪投资者服务公司将沙特银行体系展望从稳定上调至积极。穆迪表示，高油价及该国改革议程等因素将推动经济增长。穆迪高级副总裁尼蒂什·博杰纳加拉称，此次展望调整反映了沙特"危机时期支持银行能力增强"的特点。穆迪同时指出，巴林、科威特、阿曼、卡塔尔和阿联酋的银行体系展望保持稳定。([email protected])

美东时间09:40 – Zillow数据显示，由于购房者对稀缺房源的激烈争夺，当前购房季异常火爆，而高抵押贷款利率持续抑制房主挂牌出售意愿，导致库存降至历史新低。许多房主仍不愿放弃历史低位的房贷利率出售房产，但挂牌房源因供不应求频频引发竞价战。4月至5月美国典型房价上涨1.4%，创下去年6月以来最大单月涨幅。目前典型房屋价值为346,856美元，较去年5月上涨0.9%，较今年1月近期低点上涨3.4%。以典型房价计算的新贷款月供已接近1,800美元。([email protected])

0809 美国东部时间 - 富国银行分析师在研究报告中指出，阿瑞斯管理公司近期表现优异，但这种势头已开始显得过度扩张。他们认可阿瑞斯在私募信贷领域的领导地位，但质疑当前私募信贷市场是否过热。分析师表示，支撑直接贷款的利率周期必将随时间改变，而当前高利率和波动性正阻碍资金部署；若形势逆转，将导致还款增加和再投资利差收窄。“直接贷款市场呈现资金多而交易少的特征，且配置压力持续增大”，因此将股票评级下调至中性。([email protected])

0732 美国东部时间 - 摩根大通报告称，欧洲银行净利息收入（NII）上升周期即将结束，存款β值将限制其上行空间。部分银行暗示峰值出现在2023年第四季度或2024年第一季度，而其他银行则认为最迟在2023年下半年。“我们认为买方预期已更高，因此NII不太可能成为推动欧洲银行股价表现的积极因素”，分析师表示，并指出一旦NII峰值被市场消化，银行股将表现疲软。该投行对该板块保持谨慎，避开法国、英国和北欧银行，偏好联合圣保罗银行、瑞银、宝盛集团、爱尔兰联合银行和西班牙萨瓦德尔银行。([email protected])

0627 美国东部时间 - Liberum在报告中指出，英国和欧洲银行面临股本回报率阻力，这对行业盈利能力不是好兆头。“近期消息证实了我们对欧洲银行的谨慎立场：净息差见顶、资本要求持续攀升、银行受制于政府政策”，分析师尼克·安德森和詹姆斯·艾伦写道。尽管行业估值初看诱人，但投资回报面临的结构性压力可能形成价值陷阱，且市场普遍预期资产回报率将回归2006年峰值的观点明显错误。分析师强调更青睐资本充足、杠杆率低、能抵御经济下行的银行。([email protected])

0254 东部时间 - 根据Axis证券分析师在研究报告中指出，在与分析师会议后，Ujjivan小型金融银行的业务增长势头有望保持强劲。该机构将股票目标价从37.00印度卢比上调至45.00印度卢比，并维持买入评级不变。分析师表示，考虑到各领域需求前景强劲等因素，其中期信贷增长态势良好。该行正通过提高活期储蓄账户和零售存款占比来夯实存款基础。随着新业务投资见效、效率与生产力提升以及数字渠道结构优化，分析师补充道，中长期来看该行成本比率将逐步改善。股价现涨0.8%至37.18印度卢比。([email protected])

2345 东部时间 - CGS-CIMB分析师Nathapol Pongsukcharoenkul在报告中称，Srisawad公司摩托车分期贷款业务的不良贷款可能即将进入上升通道，因其一季度不良贷款环比激增16%。该泰国非银行金融机构自2021年起积极扩张此类贷款，截至一季度末占比达总贷款的37%。CGS-CIMB指出泰国高通胀和K型经济复苏可能削弱偿债能力，尤其对低收入群体影响显著。此外，当地媒体报道泰国央行可能加强对分期购车行业的监管，或将导致政策收紧。报告强调在覆盖的非银机构中，Srisawad对摩托车分期业务的风险敞口最大。CGS-CIMB维持减持"评级，目标价49泰铢，该股最新报55泰铢。([email protected])