美国证交会起诉Coinbase，指控其未注册为经纪商 - 华尔街日报

华盛顿——美国证券交易委员会周二对Coinbase提起诉讼，这是监管机构为遏制加密货币行业连续出拳的又一记重击。

SEC指控美国最大加密货币交易所Coinbase违反规定，未按要求注册为交易所并接受该联邦机构监管。

这是两天内针对大型加密货币公司的第二起诉讼。周一，该监管机构起诉了全球最大加密货币交易所币安及其创始人赵长鹏。

这些诉讼是SEC及其2021年上任的主席加里·根斯勒试图监管整个加密货币行业的重要举措。SEC的策略核心是利用执法部门压制加密货币公司，并阐明其法规为何适用于加密活动，且日益聚焦于行业巨头而非边缘企业和代币。

SEC在曼哈顿联邦法院对Coinbase提起的诉讼，与前一日对币安的起诉存在显著差异。SEC未将Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗列为被告，也未指控该公司不当处理客户资金。币安及其美国关联公司Binance.US周一表示将积极应诉，所有用户资产安全无虞。

周二，Coinbase进行了反击，指责美国证交会在缺乏明确规则的情况下对加密货币行业采取"仅限执法"的做法。

“解决方案是通过立法制定透明的公平规则并平等适用，而不是诉讼，“Coinbase首席法务官保罗·格鲁瓦尔在一份声明中表示。“在此期间，我们将照常运营。”

贝伦贝格资本市场分析师马克·帕尔默表示，Coinbase"进退维谷”。

“Coinbase现在面临的情况是，它必须在法庭上为其大部分业务辩护，而它唯一的选择是转向，这非常困难，“帕尔默说。Coinbase2022年超过80%的收入来自美国。

投资者惩罚了该公司。股价下跌12%，其债券跌入困境区域。

美国证交会指控Coinbase交易了至少13种加密资产，这些资产属于证券，应在发行前向监管机构注册。注册通常涉及向投资者提供经监管机构审查的财务报表和详细的风险披露。

美国证交会表示，由于Coinbase提供了这些代币的交易，且该机构认为它们是证券，因此需要注册为交易所、经纪商和清算机构。

美国证交会只能监管被归类为证券的数字货币，该机构表示大多数加密代币都属于这一类别。美国证交会尚未将比特币和以太坊这两种最大的加密货币列入该名单。

美国证券交易委员会(SEC)表示，截至3月份，Coinbase平台允许投资者交易约254种数字代币，其中包括以下13种代币：Solana、Cardano、Polygon、Filecoin、The Sandbox、Axie Infinity Shards、Chiliz、Flow、Internet Computer、Near Protocol、Voyager Token、Dash和Nexo。许多代币发行方不认同被归类为证券。

去年，Coinbase约一半的交易收入来自比特币或以太坊。

SEC称：“Coinbase通过向投资者收取交易费用等方式赚取了数十亿美元收入，而这些投资者被剥夺了注册制度要求的披露和保护，因此面临重大风险。”

SEC还将Coinbase Earn质押计划（允许投资者通过持有代币赚取利息）标记为未注册证券。Coinbase此前坚称其质押产品不属于证券。

Coinbase是为数不多的上市加密货币公司之一，也是最知名的公司之一。根据FactSet数据，其最大股东包括先锋集团、凯西·伍德的ARK投资管理公司、富达、贝莱德、摩根士丹利和高盛集团。这些公司拒绝置评或未予评论。

Coinbase在2021年4月加密货币牛市期间上市，首个交易日开盘价为每股381美元。

周二Coinbase股价收于51.61美元，但年内涨幅约46%。其他加密资产今年也有所上涨，这是包括科技股在内的高风险资产广泛反弹的一部分。

然而，去年加密货币交易所FTX的崩盘以及加密货币价格的暴跌，让许多个人投资者对数字资产的想法产生了反感。上个月，Coinbase公布了连续第五个季度的亏损。

美国瑞穗证券高级金融科技分析师丹·多列夫在周一的一份报告中表示，行业审查的加强可能会使Coinbase超过三分之一的收入面临风险。

他表示，如果有更多的数字货币需要注册，那么“繁琐的流程”和“代币申请被拒的风险”可能会阻碍Coinbase产生交易收入的能力。

美国证券交易委员会(SEC)在3月份警告Coinbase，计划对该公司提起诉讼。Coinbase发起了一场法律和公关活动予以回击，告诉立法者，SEC正在试图扩大权力，监管一项不符合其规则的新技术。

在与国内监管机构发生冲突的同时，Coinbase一直在努力向国际市场扩张。5月，Coinbase在获得百慕大的运营监管许可后，在该国推出了加密货币衍生品交易所。近几个月来，Coinbase在新加坡、巴西和加拿大推出了许多产品和服务，并招聘了人员。

数字资产数据提供商Kaiko的数据显示，截至4月，Coinbase占美国加密货币现货交易量的53%，但仅占全球交易量的6.5%。

本文由Caitlin Ostroff、Paul Kiernan和Akane Otani共同撰写。

联系Dave Michaels，邮箱：[email protected]；联系Vicky Ge Huang，邮箱：[email protected]

出现在2023年6月7日的印刷版中，标题为’SEC扩大加密货币打击范围’。