基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间09:25——瑞银分析师在报告中指出，收购Swedencare全部剩余股份将扩大德之馨的宠物产品线，该业务约占集团2022年销售额的21%。分析师表示，若这家德国化工企业将Swedencare纳入合并报表，预计将贡献约3%的集团销售额和4%的集团息税折旧摊销前利润。瑞银补充称，此次收购似乎未设最低接受条件，意味着即使投标数量很少，交易仍可完成。德之馨股价上涨1.4%至100.50欧元。([email protected])

美国东部时间07:22——加拿大皇家银行资本市场分析师Tyler Broda在研究报告中表示，鉴于近期回调，中亚市场股票已处于具有吸引力的估值水平。“尽管[萨萨矿]持续的采矿方法转型和经济环境进一步恶化仍是风险因素，但我们认为当前价位提供了具有吸引力的风险回报比。“该分析师指出，这家在哈萨克斯坦和北马其顿生产铜、锌、铅的企业未来12个月仍将面临挑战，但近期股价回调已过度反应。加拿大皇家银行将该股评级从"行业同步"上调至"跑赢行业”，目标价维持245便士不变。([email protected])

0711 东部时间——Scotia Capital的Orest Wowkodaw表示，在预计第三季度末将通过更简单直接的计划剥离煤炭业务之前，泰克资源股票的风险回报比仍具吸引力。Wowkodaw对该业务的估值为118亿加元，扣除环境责任、养老金和租赁负债后为106亿加元，但他认为向多个买家部分出售是更现实的情景。即使部分出售也将加速泰克向以铜为主的矿商转型，假设出售50%股份，他估计泰克股票的模拟公允价值为67.87至69.95加元，同时能获得大量现金收益并显著改善债务状况。当然，嘉能可仍在伺机而动，Wowkodaw预计其将提出改进后的收购要约。([email protected]; @RobbMStewart)

0650 东部时间——RBC资本市场分析师Tyler Broda在研究报告中写道，英美资源集团在经历了艰难的过去12个月后应能恢复部分运营稳定性。这家多元化矿业集团曾拥有接近行业最佳的运营记录，但随着挑战加剧，其业绩表现不佳。过去一年其股价下跌37%，而同期STOXX 600指数下跌18%。但Broda表示，运营势头正在恢复，且行业情绪改善将使英美资源相对受益。RBC将该股评级从"行业表现"上调至"跑赢大盘”，目标价从2500便士上调至2700便士。该股当前下跌0.2%至2410.00便士。([email protected])

2344 ET – 建银国际分析师在一份研究报告中表示，首程控股凭借其基础设施基金管理和停车运营的双增长引擎有望获益。他们首次覆盖该股，给予跑赢大盘评级，目标价2.50港元。分析师指出，公司"募投管退"(FIME)业务在2022年管理规模达600亿元人民币，2023年可能升至1000亿元。分析师补充称，通过每年新增10万+停车位及FIME业务的执行，公司创造的价值可能超越传统基建业务。该股现跌1.0%，报2.00港元。([email protected])