金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

照片：CARLO ALLEGRI/REUTERS最新金融市场动态聚焦金融服务。独家发布于道琼斯通讯社，美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间10:51 – 分析师表示，围绕Amedisys的争夺战可能集中在联合健康集团全现金报价的价值上，以及反垄断执法机构可能不乐见这家医疗巨头在收购LHC集团后不久又收购另一项大型家庭健康资产。杰富瑞写道：“首先想到的是……联邦贸易委员会！”Amedisys与输液公司Option Care的全股票交易似乎业务重叠很少，但Option Care的投资者对合并反应冷淡。分析师指出，如果联合健康收购Amedisys，其在美国家庭健康业务中的份额仍将低于10%，尽管Amedisys是该行业第二大公司，LHC排名第三。杰富瑞认为，通过一些资产剥离，合并是可行的，Amedisys董事会“可能倾向于”联合健康的报价。TD Cowen指出，LHC与Amedisys在东南部和大西洋中部地区业务较多。([email protected]; @annawmathews)

美国东部时间09:31 – 医疗和保险巨头联合健康集团提出以32.6亿美元现金主动收购Amedisys，以进一步强化其Optum健康服务部门，并表示预计交易不会遇到监管障碍。Optum去年完成了对医疗技术公司Change Healthcare近80亿美元的收购，尽管司法部曾提出反垄断挑战，但最终放弃了阻止交易的努力。Optum表示有信心获得Amedisys合并的批准，并指出美国有数千家机构提供家庭护理服务，没有一家机构的市场份额超过个位数，且需求远超过供应。([email protected])

0913 美国东部时间 - 在联合健康集团旗下的Optum提出现金收购要约后，Option Care Health仍坚持其以全股票交易方式收购Amedisys的协议。Option Care表示，该交易创造了近期和长期价值，使两家公司的股东都能参与合并后集团的上涨潜力。Option Care的交易在5月初公布时对Amedisys每股估值约为99美元，但随着Option Care股价下跌，根据上周五收盘价计算，该交易价值已跌至86.29美元。Optum对Amedisys的现金报价为每股100美元。Amedisys股价盘前大涨16%至91.99美元；Option Care股价上涨3%至29.42美元。([email protected])

0608 美国东部时间 - 野村证券表示，鉴于市场普遍预计印度Nifty 50指数在2024财年和2025财年的盈利增长分别为约18%和13.5%，该指数有望在3月达到19872点。但分析师Saion Mukherjee和Amlan Jyoti Das在研究报告中指出，由于许多行业的盈利水平接近历史高位，“当前预期的盈利可能面临周期性放缓带来的下行风险，这种放缓可能在2024财年末或2025财年显现”。不过，他们认为市场的任何回调都是买入机会。野村更看好以内需经济为主的行业和对经济增长放缓盈利敏感性较低的股票。其大盘股选择包括ICICI银行、印度斯坦联合利华、马恒达、拉森特博洛和信实工业。Nifty 50指数上涨0.3%至18593.85点。([email protected])

0216 北京时间——大和资本分析师Michael Zeng和Leon Qi在报告中指出，市场对宁波银行的担忧似乎过度，因其高风险贷款敞口较低。他们表示，大部分高风险政府贷款集中在经济欠发达省份，尤其是中国西部地区。由于该行主要在经济发达地区开展业务，其地方政府融资平台风险敞口较小。大和补充称，该行贷款业务主要由消费贷及小微贷款构成，这为其服务本地客户提供了长期优势。大和将其目标股价从31元人民币上调至32元，维持买入评级。该股现跌0.4%报25.71元。([email protected])

0115 北京时间——Berenberg表示，在荷兰保险及资产管理公司Aegon 6月22日举行的资本市场日前夕，该活动有望成为股价催化剂。Aegon计划重点阐述其美国市场战略，在出售荷兰业务后，美国业务已成为其最大板块，券商估计约占其营运资本生成的70%。分析师Michael Huttner和Tryfonas Spyrou指出：“我们认为Aegon将依托其分销网络，重点发展个人寿险和中端市场退休解决方案等优势业务。“他们预计该集团能成功实现业务增长、新业务投资与运营现金回流的平衡。([email protected])

0015 东部时间 - 澳大利亚证券交易所（ASX）表示其CHESS清算结算系统可维持运行至2032年。由于去年11月项目暂停后CHESS替代系统的建设进度将比预期更长，ASX声明已制定"支持与维护计划，将妥善管理与长期运营相关的风险”。ASX在为澳大利亚证券投资委员会（ASIC）准备的报告中指出，其路线图将"持续演进至2025年以后”"，通过延长"支持与维护至2032年或CHESS系统被取代之时"来保障运行。ASX补充称已实施CHESS改进计划，确保在新系统上线前保持"运营可靠性"。([email protected])

0004 东部时间 - 野村证券研报指出，中亚银行强劲的存款增长主要来自低成本活期储蓄账户（CASA），其CASA比率达82%，这将有助于维持具有竞争力的贷款利率并筛选优质借款人。野村表示，降低的信贷成本与持续改善的资产质量将成为该行2023财年主要增长动力，资本风险可控且有望实现12%的高贷款增速。野村重申对该股的买入评级及11,500印尼盾目标价，该股当前上涨1.9%至9,225印尼盾。([email protected])

2237 东部时间 - 在发布应澳大利亚证券监管部门要求提交的CHESS清算结算系统报告后，ASX可能面临更多监管措施。ASIC表示该报告将协助评估是否需要采取进一步监管行动，并准备启动一系列监管方案以确保ASX集团持牌机构（特别是ASX清算与ASX结算公司）符合监管预期并履行义务。该报告向ASIC详细说明了CHESS系统支持维护方案，旨在保障系统在替代方案实施前保持运营可靠性。([email protected])

1939 美国东部时间——标普全球评级在一份报告中指出，多重加息的影响以及生活成本上升导致储蓄缓冲被侵蚀，正对澳大利亚的偿债能力造成压力。报告称，优质抵押贷款拖欠率从12月的0.76%升至3月的0.95%，而非合规贷款拖欠率则从12月的3.2%攀升至3月的3.7%。标普表示：“随着利率持续上升，对许多借款人而言，尤其是杠杆率较高的群体，再融资条件正变得更加严苛。这可能会加剧拖欠压力，因为再融资是借款人自我缓解财务压力的常用手段。"([email protected])

1932 美国东部时间——摩根士丹利分析师在报告中表示，新房贷款的激进定价策略和留住抵押贷款客户的努力可能会继续给澳大利亚银行带来压力，2023财年下半年可能面临实质性利润率逆风。尽管近期多家银行宣布取消面向消费者的返现优惠，但大摩认为当前折扣幅度仍比澳联储开启紧缩周期之初宽40-60个基点。该行预测四大行抵押贷款利润率逆风将有所缓和，但仍预计2023财年下半年环比平均下降7个基点。([email protected])

1916 美国东部时间——花旗分析师Brendan Sproules在报告中指出，澳大利亚抵押贷款领域的竞争似乎正在缓解。该投行认为，存款市场竞争助推了消费者返现优惠的取消，同时新贷款定价正在上升。其还预计即将到来的定期融资机制再融资将延续这些趋势。“我们认为银行在资金配置上将更趋保守，促使抵押贷款竞争采取更理性方式。“花旗表示。澳新银行是其最看好的澳大利亚大型银行，因其零售银行业务风险敞口小于同业。该机构给予该股买入评级。([email protected])