连锁餐厅Cava即将启动首次公开募股——《华尔街日报》

据悉Cava集团目标估值高达22亿美元。图片来源：Mario Tama/Getty Images地中海风格连锁餐厅Cava集团即将启动首次公开募股路演，这是对投资者对快速增长但尚未盈利企业兴趣的关键考验。

据知情人士透露，Cava高管计划最早于周二开始路演，向投资者推介股票，目标发行价为每股17至19美元。按区间上限计算，Cava估值约为22亿美元。若路演成功，Cava股票将于次周在纽约证券交易所以代码CAVA上市。

部分知情人士提醒，当前情况存在变数，发行价区间仍可能调整。

若Cava成功上市，将为其他快速增长但尚未盈利的年轻公司铺平道路——这类企业历来是新股发行市场的重要组成部分，而该市场近年持续低迷。去年是美国新股发行至少二十年来最冷清的一年，2023年传统IPO融资规模更是进一步萎缩。

近期投资者更关注现金流和盈利能力而非增长。过去几个月，部分规模最大、最成功的IPO案例均来自知名企业分拆业务，例如英特尔剥离Mobileye、强生分拆Kenvue。

那些选择传统IPO方式上市的公司，要么已经实现盈利，要么已明确盈利路径。Cava在证券备案中表示，其餐厅层面的利润在过去两个财年几乎翻倍，随着新店开业现金流持续增加。

排队等待上市的知名企业包括杂货配送初创公司Instacart、营销自动化平台Klaviyo以及英国芯片设计公司Arm。

2011年，Cava集团开设了第一家休闲快餐餐厅，这个以碗餐和皮塔饼闻名的连锁品牌现已扩张至22个州的260多家门店。该公司于2018年收购了当时已上市的Zoës Kitchen，并将其门店改造为Cava分店以加速扩张，特别是向郊区延伸。总部位于华盛顿特区的Cava在备案文件中表示，计划到2032年在美国开设超过1000家餐厅。

根据财报，截至12月25日的财年Cava净亏损5900万美元，上年同期为3740万美元。本财年第一季度亏损从去年同期的2000万美元收窄至210万美元。

市场研究公司Technomic数据显示，该连锁品牌去年单店平均销售额为240万美元，低于Sweetgreen、Panera和Chipotle等休闲快餐竞争对手，但高于熊猫快餐和Five Guys。Technomic指出，Cava是美国最大的地中海风格连锁餐厅。

Cava计划将股票发行所得资金用于开设新店及一般企业用途。

此次IPO的主要承销商是摩根大通、杰富瑞和花旗集团。

联系Corrie Driebusch，邮箱：[email protected]；联系Heather Haddon，邮箱：[email protected]

刊登于2023年6月5日印刷版，标题为’餐饮连锁Cava计划启动IPO’。