如何明智投资人工智能ETF——《华尔街日报》

据晨星统计，目前有8只专注于人工智能企业的ETF，总资产超过30亿美元。插图：亚历克斯·纳鲍姆在充满幻想的投资者眼中，买入AI公司股票的ETF似乎是市场上最稳妥的选择之一。

然而在挑选聚焦人工智能这一热门科技股细分领域的交易所交易基金时，投资者需注意不同基金对AI的定义存在差异，其选股标准也各不相同。

部分AI ETF（例如规模3.04亿美元的iShares机器人&人工智能多领域ETF）采用被动管理策略，跟踪等权重指数（即无论成分股是大盘股还是小盘股，在指数中的投资占比均相同）。

另一些基金如规模2190万美元的主动管理型TrueShares科技、AI与深度学习ETF，则基于专有市场研究进行主动选股（该基金以截至5月31日35%的总回报率和12%的12个月回报率，成为今年表现最佳的AI ETF）。

“应关注主题纯粹性，“晨星分析师肯尼斯·拉蒙特建议，“确保基金投资的龙头股能在未来数月乃至数年内充分受益于AI行业趋势。“他还指出需关注费率，晨星数据显示AI ETF的管理费率为0.45%至0.69%。

投资者需谨记，这些基金投资于波动性极高的科技成长股。显卡芯片制造商英伟达股价飙升，成为人工智能基金的重仓标的，这些基金正受益于该公司今年在纳斯达克市场169%的暴涨行情。“虽然波动更大，但科技成长板块具有更高的上涨潜力，“TrueMark投资公司首席执行官迈克尔·卢卡斯表示，“投资者必须愿意坚持长期投资策略，认识到这是一场长期主题投资。”

控制配置比例

因此，部分投资策略师和理财顾问建议，投资者在主题投资配置中对人工智能ETF的投入不宜超过10%。

“将其视为投资组合中一小部分助推剂’“卢卡斯建议道。

人工智能基金至少将25%的资产配置于从事AI相关产品、技术或研发的企业。部分基金甚至运用人工智能技术辅助选股。

晨星Direct数据显示，目前至少有8只人工智能ETF，总资产超30亿美元。最新问世的是5月18日在NYSE Arca交易所推出的Roundhill生成式人工智能与技术ETF(CHAT)。这只主动管理型基金规模3500万美元，专注于快速发展的生成式AI领域——该技术通过计算机算法生成类人创作内容（如文本、图像或音乐）。除生成式AI软件公司外，该基金还投资于提供基础设施（包括半导体、服务器及网络供应商）的企业，以及构建生成式AI应用平台的公司。

炒作与热情

“围绕OpenAI的ChatGPT（一款能根据提示生成文本、图像等多媒体内容的对话式AI机器人）的炒作，确实激发了投资者的热情，”贝莱德集团美国iShares巨型趋势、国际及行业ETF主管杰夫·斯皮格尔表示。“我们正目睹一项技术的快速普及，其应用涵盖从汽车、机器人到金融服务和3D打印等众多行业，”他补充道。

根据市场研究公司IDC数据，2023年全球人工智能系统（含软件、硬件及服务）支出将达5370亿美元，同比增长19.5%，预计到2026年将增长至约9000亿美元。

TrueShares基金投资了20至30家跨行业应用人工智能与深度学习的公司，覆盖网络安全、生命科学及系统管理等领域。

今年表现仅次于TrueShares的是规模21亿美元的Global X机器人与人工智能ETF（BOTZ），该基金投资于工业机器人及自动化、非工业机器人和自动驾驶等受益于AI技术应用的企业。截至5月31日，该基金年内涨幅达32.4%，12个月回报率为14.7%。

规模2.197亿美元的Global X人工智能与科技ETF（AIQ）追踪包含85只股票的INDXX人工智能与大数据指数，截至5月31日年内上涨29.3%，过去12个月涨幅15.2%。

一切皆有可能

晨星公司的拉蒙特表示，但关键在于投资者需要意识到这个发展中行业的风险。

“未来几个月可能会出现重大的监管或法律限制，减缓生成式人工智能的采用，”拉蒙特说。“改变世界的技术并不总是按照我们想象的方式发展。”

洛里·约安努是纽约的一位作家。可以通过[email protected]联系她。

刊登于2023年6月5日的印刷版，标题为《如何明智地投资人工智能ETF》。