大盘成长型基金占据主导地位 - 《华尔街日报》

大型成长股的上涨——以及对人工智能股票和其他科技股的狂热——并未整体提升股票基金的平均表现。插图：贾科莫·巴尼亚拉救救我们吧，科技股。

这似乎是共同基金投资者乃至全体股票投资者的心声。在市场充满不确定性的时期——尽管债务上限问题已解决，但对经济衰退和通胀的担忧仍在——投资者纷纷涌向大型科技股寻求避险。

尤其是对开发人工智能技术的公司股票的热情高涨，例如英伟达——其股价今年以来已上涨169%。（相关阅读：如何理性投资AI主题基金。）

其结果是，以科技股为主的纳斯达克综合指数今年以来飙升了27%。根据路孚特理柏的数据，专注于大型成长股的基金（其中许多是像英伟达和Facebook母公司Meta Platforms这样的大型科技公司）今年平均上涨近20%，仅5月份就上涨了4.4%。

此外，理柏的科学与技术类别基金今年以来上涨了25.6%，仅5月份就上涨了9.4%。

但这场科技狂潮并未惠及整体股票基金。

美国股票基金5月份平均下跌0.9%，使得年初至今的涨幅收窄至4.8%。部分下跌是由于地区性银行股的暴跌所致。

因此，尽管今年迄今整体股市表现稳健，但某些领域仍在挣扎。

“例如，小盘股表现逊于大盘股，周期性股票比防御性股票更疲软，”北卡罗来纳州夏洛特市Comerica财富管理公司首席投资官约翰·林奇表示，“过去几个月价值股落后于成长股，但风险依然存在，包括未来几个月可能出现经济衰退，”林奇说。

国际股票基金5月份下跌3.6%，使年初至今的收益降至6.6%。

债券基金下跌。专注于投资级债务的基金（最常见的固定收益基金类型）平均下跌1.1%，使年初至今的收益降至2.5%。

威廉·鲍尔是《华尔街日报》驻新泽西州南不伦瑞克的特稿编辑。他的邮箱是[email protected]。

本文发表于2023年6月5日的印刷版，标题为《大盘成长型基金占据主导地位》。