企业ESG要求即将提高，CFO们该如何准备 - 《华尔街日报》

财务总监在帮助企业应对ESG问题方面正发挥更大作用。图片来源：Charlie Riedel/美联社面对即将出台的联邦气候披露规定以及股东和员工的压力，企业越来越多地让财务主管负责制定解决环境、社会和治理问题的体系。

首席财务官需要建立数据收集系统，以满足美国证券交易委员会即将公布的新要求，同时控制合规成本。

安永气候变化与可持续发展主管Matthew Bell表示：“人们对组织应承担责任的看法已发生重大转变。"近80%的受访全球机构投资者（安永去年调查了约400家）认为，企业应进行解决ESG问题的投资，即便这会短期内降低利润。

他说，因此"我们看到CFO们扮演的角色越来越重要”，尤其是在过去18个月。

咨询公司表示，虽然将ESG职责集中到已经处理数据和报告的财务部门可能听起来很诱人，但考虑到要求的范围和企业利益的广度，这并不现实。

“ESG的独特之处在于，企业利益相关方不仅限于财务部门，”总部位于新泽西州的云软件制造商Visual Lease首席执行官罗伯特·米赫莱维奇表示。该公司帮助企业管理和优化包括房地产在内的租赁资产。

他提出，企业应组建专门应对ESG要求的内部工作组。米赫莱维奇表示，这类工作组需要联动全公司各部门负责人，由其向中央团队共享数据。其公司近期已为客户设立了气候报告咨询服务。

为帮助财务主管应对不断变化的监管环境，《CFO期刊》采访了咨询顾问和高管，就管理即将到来的ESG相关法规浪潮提供建议。

建立数据框架

旧金山房地产投资信托公司Prologis的首席财务官蒂姆·阿恩特表示，工作组成立后，获得组织对数据治理的支持至关重要。该公司拥有并投资物流设施。Prologis全球ESG副总裁苏珊娜·法伦德补充说，这包括创建数据采集、存储和解读系统，并与首席技术官合作实现流程自动化。

米赫莱维奇指出，许多CFO面临的最大挑战是如何建立数据基线或确定收集哪些数据。他表示，ESG披露具有定性特征且可能模糊不清，导致许多公司宣称要在特定日期前实现净零排放。但确保数据准确且可追踪，对制定前瞻性计算至关重要。

一个常见的错误是纠结于公司未能追踪的历史问题，选择快速解决方案。然而，米赫列维奇表示，投资于满足长期报告需求的正确技术应成为优先事项。

安永的贝尔建议研究实时绩效追踪。“现实情况是，目前企业要实时追踪大量指标确实非常困难，“他说，但他补充道，随着更全面的披露系统到位，企业可以将实时决策视为机遇而非合规负担。

马修·贝尔，安永气候变化与可持续发展业务负责人。图片来源：安永### 理解不断演变的法规

米赫列维奇强调，必须紧跟不断变化的规则法规。他指出需要重点关注美国证券交易委员会(SEC)、欧盟的《企业可持续发展报告指令》(CSRD)以及国际可持续发展准则理事会(ISSB)的动态。

美国证券交易委员会即将出台的气候披露规则最初由该机构于2022年3月提出，将要求上市公司报告气候相关风险和排放数据——包括来自公司供应链的所谓范围3排放。

这些规则将要求在美国证券交易委员会注册的国内外公司在10-K报表和年度报告等文件中包含大量气候数据。任何占各项目总额（如收入、库存或无形资产）1%或以上的气候相关成本都必须报告。

欧盟在绿色监管方面处于领先地位，包括《企业可持续发展报告指令》，该指令将要求甚至在欧盟境内开展业务的非欧盟公司披露从温室气体排放到性别薪酬差异等所有信息。在美国，ESG法规因州而异，最近最高法院的一项裁决允许各州对石油公司提起诉讼，至少目前如此。

鉴于法规变化和不确定性的本质，“追求非常具体的进展而非完美”已成为规划中的优先事项，伦敦工程公司Smiths Group的首席财务官克莱尔·谢勒表示。“尤其是当你为2040年和2050年做规划时，没有人有能力理解所有变量以及它们将如何相互作用……我们只需要开始推进这一进程，然后应对途中出现的任何情况，”她说。

克莱尔·舍雷尔（Clare Scherrer），伦敦工程公司史密斯集团（Smiths Group）财务总监。图片来源：霍莉·亚当斯/彭博新闻### 主动对接ESG评级机构

德意志银行（Deutsche Bank）美洲区ESG主管艾米丽·克雷普斯（Emily Kreps）表示，目前有数百家ESG评级公司致力于利用定量和定性数据，对企业可持续发展表现进行公平公正的评估。这类评估通常基于问卷和公开信息，但该流程令许多企业感到困扰。克雷普斯负责为银行客户提供ESG战略咨询。

她指出，MSCI和穆迪（Moody’s）等机构提供的ESG评级体系与信用评级体系关联性很低，这导致了许多困惑。“每家机构都有自己黑箱式的方法论，而信用评级则更偏向非黑即白的数学计算。“克雷普斯解释道。

根据全球可持续发展咨询公司ERM旗下SustainAbility研究所发布的2023年评级机构评估报告，目前许多投资团队被公司要求将ESG评级和数据纳入投资决策，但超过半数的企业和投资者表示，他们对ESG评级能否准确反映ESG表现仅持中等信任态度。同时，超半数受访企业表示他们至少与六家ESG评级机构保持合作，包括前身为碳披露项目（CDP）的机构、机构股东服务公司（ISS）的ESG评级部门、晨星（Morningstar）旗下的Sustainalytics、MSCI ESG、标普全球ESG以及EcoVadis等。

与信用评级机构通常与企业举行年度会议不同，ESG评级机构与被评级企业的会面频率较低，且评级体系尚未标准化。“这是一个互动性弱得多的过程，“史密斯集团的谢勒表示。

财务主管们表示，行之有效的方法是花时间与评级机构合作，解释企业的运作方式并主动回应，而不是让评级机构依赖难以获取的公开信息。多位首席财务官指出，这能避免在发布不相关报告上浪费精力。

“如果你不掌握叙事权，别人就会替你塑造叙事，而你可能不会喜欢那种叙事，“气候相关财务信息披露工作组秘书处成员柯蒂斯·拉文纳尔在路透社近期举办的网络研讨会上表示。该工作组是由七国集团支持、旨在为气候相关财务报告提供标准化框架的机构。

“归根结底，“谢勒说，“如果投资者准备向贵公司投资5000万美元，他们会想直接了解你的优先事项、正在采取的行动以及你的汇报方式。”