银行对小企业贷款设置障碍 - 《华尔街日报》

银行正在收紧贷款标准。小企业正为此付出代价。

一些企业家发现获得新贷款变得更加困难，或现有信贷额度被削减。其他人则面临更严格的条款、更高的借贷成本、更长的等待时间以及银行更严苛的质询。

“他们确实变得更加保守了，“南达科他州北苏城冷却器和饮料容器制造商Big Frig的首席执行官布罗克·哈钦森表示，“情况已经收紧了。”

由于企业客户削减促销产品支出，Big Frig第四季度销售额下滑。哈钦森称，作为回应，公司银行今年初将信贷额度从100万美元降至45万美元。

更严格的标准和更高的利率迫使这家26人的公司推迟了建设价值300万美元、含仓储和办公空间的新大楼计划。哈钦森表示，银行已将商业房地产贷款利率较一年前提高逾3个百分点，并增加了首付要求，他正考虑引入私人投资者。

根据美联储5月发布的高级贷款专员调查，近半数银行报告称过去三个月对小企业实施了更严格的贷款标准。超半数银行表示预计2023年将进一步收紧小企业贷款标准。

许多小企业不愿借贷，尤其是在当前高利率环境下。堪萨斯城联邦储备银行数据显示，浮动利率小企业定期贷款中位数利率在第四季度（可获得数据的最近时期）达7.44%，较上年同期上升3.42个百分点。商业贷款咨询公司MultiFunding首席执行官阿米·卡萨尔表示，为应对美联储加息，银行今年持续上调利率。

“以前如果我们需要买卡车，就会去贷款，”亚特兰大建筑公司Precision 2000的CEO吉奥马尔·奥布雷贡说，该公司有近80名员工。“现在我会想，‘我们现在需要它吗？能再等等吗？’”

Clementine’s Naughty & Nice Creamery向批发和零售客户销售其冰淇淋口味。根据高盛对1740家小企业的调查，77%的小企业在4月份表示担心获取资金的能力，高于一年前的23%。

圣路易斯Clementine’s Naughty & Nice Creamery的老板塔玛拉·基夫说，她根据银行的保证推进了开设两个新店的计划，银行承诺提供两笔贷款和一条由小企业管理局支持的信贷额度。但基夫说，银行动作缓慢，她耗尽了现金储备来支付装修、设备和库存的费用。

Clementine’s Naughty & Nice Creamery的老板塔玛拉·基夫用现金储备支付了公司的扩张成本。银行给了企业15万美元的紧急信贷额度，由基夫的人寿保险担保，然后告诉她必须偿还信贷额度才能获得新的小企业管理局贷款。

这家有158名员工的公司生产Gooey Butter Cake和Maple Bourbon等特色口味的冰淇淋，并向批发和零售客户销售。基夫说，这家成立八年的企业在疫情期间仍保持盈利；新店的回报期为两年。

基夫表示，当她五月份收到贷款条款书时，利率溢价幅度远超预期。银行还提高了现金流要求。

“我已经走投无路了，“5月15日刚开新店的基夫说道，“贷款还没批下来，我彻底崩溃了。”

这笔总额110万美元的新贷款采用浮动利率（当前为11.5%），远高于她去年申请的6%固定利率贷款。基夫称未来可能通过引入股权投资者来筹措扩张资金。“我必须改变商业模式，因为无法再依赖银行，“她说，“这几个月来实在太煎熬了。”

出于对经济放缓的担忧，银行去年就开始收紧信贷标准。硅谷银行倒闭事件加剧了市场对流动性的担忧。纽约联储分析显示，SVB破产后，存款正从超级区域性银行流向全国性大型银行。

随着美联储持续加息，银行必须提高存款利率以防资金流向高收益投资，这导致借款人成本上升。部分银行还通过放缓贷款增速来调整存贷比至更舒适水平。资产贬值、信贷质量恶化及风险承受能力下降，都削弱了银行发放新贷款的意愿。

小型企业通常向中小银行借贷，很难从银行业巨头获得贷款。

高盛集团首席美国经济学家戴维·梅里克表示：“如果不从当地小型银行借款，另一种融资方式的成本将显著提高。”

各银行的放贷意愿各不相同，这取决于企业的健康状况和银行自身的财务状况。根据美联储的数据，中型银行的信贷紧缩最为明显。

养蜂设备制造商兼分销商Pierco的首席执行官约翰·卡伦表示，三年前他收购这家位于加州河滨市的企业后，大型银行不愿与他合作，而地区性银行则表现出提供融资的兴趣。

如今，情况发生了逆转。拥有10名员工的卡伦说：“那些大银行现在比两三年前更积极地来找我，而当时他们不愿与我交谈，地区性银行却愿意。现在，地区性银行变得更加保守了。”

养蜂设备制造商Pierco的首席执行官约翰·卡伦表示，地区性银行在为小企业提供融资方面变得更加保守。图片来源：PIERCO银行家和企业家表示，银行长期以来一直青睐有存款和其他业务往来的客户，但这些因素现在变得更加重要。

亚特兰大咨询公司Blackstone & Cullen的总裁李·布莱克斯通表示，今年春天，该公司与Truist银行续签35万美元信贷额度只用了15分钟。该公司在该银行设有存款和运营账户。

“我的银行经理打电话告诉我，我们将简化续贷流程，”几十年来一直是Truist银行客户的布莱克斯通说，“我们在他与我通话期间就完成了整个交易。”

Truist发言人拒绝置评。

部分银行正引导更多客户申请由美国政府担保的小型企业管理局(SBA)贷款。这类贷款利率通常高于传统贷款，但首付比例更低且期限更长，能减少月供支出。

政府数据显示，2023年前四个月，SBA旗舰贷款计划的审批量较去年同期增长近14%。

随着银行收紧信贷审查，等待时间也相应延长。马里兰州劳雷尔市零售商Hobby Works的总裁迈克尔·布雷表示，当公司2023年1月的信用额度续期日到期时，桑迪斯普林银行曾告知他无需担心。

当流程拖延数月后，他提取了全部15万美元额度。当信用额度利率飙升至11.25%时，这一操作成本远超预期。布雷称五月被告知额度将获续批，但使用方式可能面临额外限制。

这位经营模型火车、遥控车等兴趣用品零售店近三十年的老板表示：“每当经济衰退银行收紧银根时，小微企业贷款总是最先受到审查。”

桑迪斯普林银行首席银行业务官杰伊·奥布莱恩表示，该行持续为各规模企业提供贷款。他说：“与小微企业的长期合作关系及本地市场认知始终是我们银行成功的基石。”

Clementine的淘气与美味冰淇淋店可能会通过引入股权投资者来为未来的扩张筹集资金。联系Ruth Simon，邮箱：[email protected]

刊登于2023年6月2日印刷版，标题为《小企业贷款标准收紧》。