金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间12:59——尽管多伦多道明银行第二季度收益可能未达市场普遍预期，但部分分析师仍对该行股票持乐观态度。加拿大皇家银行资本市场指出，经调整后的每股收益接近其预测，随着道明银行部署超额资本，其收益仍有上升空间。该行认为股票被低估，维持"跑赢大盘"评级，并将目标价微调1加元至96加元。加拿大帝国商业银行对业绩感到失望，净利息收入和运营杠杆未达预期，但由于股票溢价估值已消除，仍保持对该行的积极看法。其将目标价下调3加元至94加元，但仍维持"跑赢大盘"评级。该股当前上涨0.3%，报78.02加元。（[email protected]）

美国东部时间10:44——互联网房地产经纪公司Redfin表示，由于美国整体房地产市场在高抵押贷款利率和经济不确定性面前持续低迷，其网站上计划跨州搬迁的用户数量同比下降6%，创下有记录以来最大降幅。一年前，该数据曾增长23%。但与同城搬迁相比，跨城搬迁表现相对较好：Redfin网站上计划在当前都会区内搬迁的用户数量下降17%，降幅约为跨州搬迁的三倍。换言之，整体购房市场规模较一年前缩小，但迁往新都会区的美国人占该市场的比例却比以往任何时候都大。（[email protected]）

1025 东部时间 - 加拿大丰业银行分析师Meny Grauman表示，加拿大西部银行第二季度盈利未达预期，主要原因是受利润率压力影响，收入低于预期。他原本预计本季度利润率将保持稳定，但实际上收缩了6个基点，其中一半是由于之前确认的坏账被转回所致。Grauman补充说，支出也高于预期，导致负经营杠杆效应加剧。丰业银行对该股的目标价为28加元，而当前股价下跌5.4%至23.11加元。([email protected])

0934 东部时间 - 瑞士信贷在加拿大皇家银行令人失望的第二季度表现后，下调了其预测和目标价。该季度盈利大幅低于预期，支出连续一个季度居高不下，净息差也低于预期。瑞士信贷预计加拿大皇家银行短期内将面临支出压力，并表示尽管该银行预计今年剩余时间内净利息收入将实现低双位数增长，但由于美国存款/融资市场竞争加剧，瑞士信贷担心利润率可能持续承压。瑞士信贷将2023财年核心现金每股收益预测下调2%，并将该股目标价下调8加元至141加元，但仍维持"跑赢大盘"评级。([email protected]; @RobbMStewart)

0843 东部时间 - 根据PitchBook的数据，随着投资者对另类资产的兴趣减弱，私募股权公司募集越来越大规模基金的趋势可能已达到极限。这家研究机构表示，第一季度全球募集的私募资本基金中，近四分之三(74.8%)规模超过其前身基金，略低于去年76.4%的纪录。然而，它补充说"整体增幅已显著下降"。第一季度募集的基金规模中位数比前身基金大44.8%，而去年的这一数字为55.6%。“后续基金规模长期快速增长可能终于触及天花板。"([email protected]; @lhvgarcia)

0758 东部时间 - 加拿大西部银行的第二季度收益未达到分析师普遍预期，但符合Keefe, Bruyette & Woods的预期，该机构指出由于信贷损失拨备异常偏低，收益质量较弱。KBW预计加拿大西部银行股价周五将面临下行压力，未来普遍预期可能下调。报告提到净息差环比下降，支出大致符合预期，信贷表现异常强劲。KBW对该股的目标价为28加元，该股上次收盘价为24.42加元。([email protected]; @RobbMStewart)

0444 东部时间 - 伯伦伯格分析师Thomas Bateman和Michael Huttner在研究报告中表示，预计Generali今年的收益将增长，主要得益于其非寿险业务的表现，并上调了对这家意大利保险公司的预测。Generali的非寿险业务受益于三个积极因素：向非车险的业务组合转变、车险定价改善以及IFRS 17会计准则变更（由于索赔准备金的折现，为伯伦伯格的预测增加了3亿欧元）。他们预计Generali今年将实现69亿欧元的营业利润，较之前的预测增长7%。同时，他们还将2024年和2025年的营业利润预测分别上调了4%和3%。([email protected])

0424 东部时间 - 伯伦伯格在一份报告中表示，由于市场价格已充分上涨，Sabre保险现在可以重新开始增长，尽管要重返辉煌时期还有很多工作要做，并将这家车险提供商的评级从持有上调至买入。英国车险市场的价格环境趋紧将使其在2023年剩余时间内增加保单数量。“这一转折点不仅对增长至关重要，对盈利能力也是如此——Sabre近年来一直保持极高的纪律性，如果其定价变得具有竞争力，这意味着今天承保的业务盈利能力将显著优于2022年承保的业务，“分析师Thomas Bateman表示。该股年初至今上涨了20%。([email protected])

0216 东部时间 - 大华继显分析师Posmarito Pakpahan在报告中指出，印尼数字银行Bank Neo Commerce今年可能继续大规模核销坏账，这将影响其盈利能力。他提到，该行2022年已核销8.53万亿印尼盾。由于资产质量恶化和核销增加，2023-2025年间其信贷成本可能上升。大华继显将2023年净利润预测减半以反映信贷成本上升，但预计今年净息差可能改善300个基点。该机构将目标价从1600印尼盾下调至1000印尼盾，维持买入评级。股价下跌2.8%至525印尼盾。([email protected])

2159 东部时间 - Jarden分析师在分析监管新数据的报告中表示，澳大利亚上市综合保险公司三季度保费总额增长13.8%，略高于行业水平。IAG保费增长14.8%，Suncorp增长15.1%，QBE增长17.1%。三月季度行业数据证实综合保险公司的营收增长正在加速。尽管国内综合保险公司三季度承保利润率疲软，但Jarden认为随着定价优势显现，四季度及2024财年可能回升，这支持其对该板块的超配观点。QBE仍是该投行的首选，Suncorp优于IAG。([email protected])

2128 东部时间 - TA Securities分析师Li Hsia Wong在报告中称，在宏观环境充满挑战的背景下，大众银行2023年贷款增长可能持续低迷。她将该行2023年贷款增长预期从5.5%下调至5.0%，并将2023年净利润预测从73.4亿林吉特下调至68.7亿林吉特，2024年从80.5亿林吉特下调至72.6亿林吉特。由于风险回报潜力收窄，TA Securities将大众银行评级从买入下调为持有，目标价从4.50林吉特降至4.10林吉特。该股上涨0.8%至3.92林吉特。([email protected])

2125 东部时间——摩根士丹利分析师在一份报告中指出，未来18个月内，存款定价及存款结构将成为澳大利亚银行利润率的关键驱动因素。尽管主要银行确实提供了按业务部门划分的存款明细，并进一步区分为交易账户、定期存款和利率敏感型储蓄账户，但摩根士丹利指出，这些银行对存款定价和结构变化的敏感性几乎未提供任何指引。报告补充称：“它们也未透露低利率在线储蓄账户、高利率’奖励’储蓄账户及其他利率敏感型储蓄账户的具体构成比例。“摩根士丹利认为，由于这些账户的定价存在显著差异，很可能对利润率产生重大影响。([email protected])