医疗保健综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新医疗保健行业市场动态。由道琼斯通讯社独家发布于美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间13:31——Achieve生命科学宣布戒烟药金雀花碱三期临床试验成功，但因监管审批周期长于预期股价下跌。Alliance Global Partners分析师James Molloy在研究报告中指出，该公司现计划2023年下半年与美国食药监局进行上市前会议，2024年上半年提交审批申请。Molloy本月初曾预测申请时间为2023年下半年。但他仍预计Achieve将在2023年底/2024年初找到重要商业合作伙伴，推出"价值10亿美元的真正重磅药物"，并维持买入评级及25美元目标价。该股下跌20%至6.49美元。([email protected])

美国东部时间09:57——花旗将Integra生命科学评级从中性下调至卖出，目标价从59美元大幅下调至39美元。此前该医疗技术公司最新产品召回事件引发担忧。花旗报告称，虽然组织产品召回是审慎之举，但对去年曾召回颅内压监测仪的Integra而言再添障碍。Integra因召回事件下调二季度预期，花旗认为补救时间表不明朗，预计将进一步下调指引。该股下跌11%至45.17美元。([email protected])

0737 美国东部时间 - 花旗集团将Rain Oncology的评级从买入下调至中性，并将其目标股价从24美元大幅下调至1.50美元，原因是其唯一在研药物milademetan在去分化脂肪肉瘤的三期临床试验中失败。花旗在研究报告中表示，原本预期该试验会取得成功，此次失败令人难以接受，并突显了即使具备异常引人注目的临床假设，直接从一期进入三期临床试验的风险。花旗预计Rain将完成针对MDM2扩增的晚期实体瘤类型的二期研究，并跳过计划中的晚期实体瘤一期/二期试验，同时补充称其新目标股价反映了2024年中期的预期每股现金。Rain股价在周一暴跌88%后，盘前交易上涨1.6%至1.24美元。([email protected])

0513 美国东部时间 - 杰富瑞分析师在一份报告中表示，诺和诺德减肥药片剂形式的积极研究结果在广泛预期之中，其疗效与每周注射的Wegovy治疗大致相似，考虑到未来的竞争威胁，这是一个令人安心的结果。计划于2023年在美国和欧盟提交监管审批申请，但未来的上市可能取决于生产限制。杰富瑞预测该口服肥胖药物的全球峰值销售额为80亿美元，而其Wegovy注射治疗的全球峰值销售额为140亿美元。然而，该银行维持对该股的跑输大盘评级，认为当前估值已经反映了管线执行的完美预期，当前倍数已经体现了利润超预期和令人印象深刻的增长。([email protected])

0459 ET——杰富瑞在一份报告中指出，Indivior公司的多元化战略及其在核心优势领域的并购执行和业务组合强化预计将获得市场支持，此前该制药公司的阿片类药物逆转鼻喷雾剂获得美国FDA批准。美国银行分析师表示：“我们认为这一结果基本符合市场预期，但它确实增强了市场对INDV战略的信心。“Opvee鼻喷雾剂的定价尚未确定，但该公司此前曾表示其峰值销售额潜力在1.5亿至2.5亿美元之间，并补充说其年度指引已考虑该药物获批及第四季度上市的因素。杰富瑞给予该股买入评级。股价上涨1.0%至1,516便士。([email protected])

0256 ET——杰富瑞分析师在报告中表示，欧洲眼科国际（EuroEyes International）的独特价值主张在于其将经验丰富的欧洲外科医生空运至中国实施手术。该美国银行看好该股，因其估值要求不高，前瞻市盈率（剔除现金）仅为6.5倍，且杰富瑞预计2022-2025年其销售额和每股收益的复合年增长率将分别达到18%和30%。报告指出，该公司今年前四个月在中国的手术量同比增长45%，并超过疫情前水平。此外，欧洲眼科的利用率已提升至25%-30%，高于20%的盈亏平衡点，并拥有充足现金用于收购和扩张。杰富瑞给予该股买入评级，目标价14.00港元。该股最新报5.30港元。([email protected])

0046 ET——花旗集团分析师Michelle Lee在报告中表示，三星生物制剂（Samsung Biologics）到2027年有望实现所有工厂的满负荷运转，预计其生物制药年总产能将达到78.4万升。该分析师指出，这家韩国生物科技公司计划投资1.98万亿韩元建设第五座新工厂，表明生物类似药合同生产在新药获批和大型制药公司外包需求方面存在强劲需求。花旗看好该公司在有利行业环境、产能扩张和业务多元化支撑下的增长潜力。虽然花旗将目标价下调6.5%至100万韩元以反映第一季度业绩，但仍维持买入评级。该股上涨0.3%至789,000韩元。([email protected])

2304 美国东部时间 - Thanachart证券分析师Siriporn Arunothai在研究报告中表示，帕拉姆9医院近期股价下跌是买入机会，该券商维持对该股的买入评级。分析师称，令人失望的一季度业绩可能是2023年的底部，最早在第二季度就会开始改善。分析师指出，其Lasik和健康检查中心的国内患者流量已经在改善，而"9 CARE虚拟医院"服务定于6月1日开始运营。然而，由于一季度业绩疲软，该券商将该医院2023-2025年的盈利预测下调了12%-13%，并将目标价从23.50泰铢下调至20.50泰铢。周一该股收盘报17.20泰铢。([email protected])

2219 美国东部时间 - 瑞银分析师Laura Sutcliffe在一份报告中表示，考虑到增长前景似乎主要局限于成人市场，科利耳公司利润率面临的任何长期风险都倾向于下行。她观察到，儿童听力植入市场在许多市场已经饱和，成人市场6%-7%的销量增长成为科利耳的主要增长动力。但Sutcliffe补充说，这个市场的定价能力较弱，利润率可能因需要加大营销支出而承压。瑞银对该股给予中性评级，目标价为255澳元。该股上涨0.4%，报245.88澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

2208 美国东部时间 - 瑞银分析师Laura Sutcliffe将瑞思迈列为澳大利亚医疗保健股的首选，她认为市场低估了竞争对手飞利浦产品召回的累积效益。她预计，由于这家双重上市企业当前竞争优势的复合效应和持久性，瑞思迈睡眠部门2024财年、2025财年和2026财年的收入将分别超过分析师平均预期的5%、6%和7%。她补充说，由于产品组合的改善，毛利率也在扩大。瑞银对这家呼吸技术制造商的美国上市股票给予买入评级，目标价290美元。该股最新报225.46美元。([email protected]; @StuartLCondie)

2206 美国东部时间——野村证券分析师张嘉林和John Nie在访问该地区投资者后的一份报告中指出，中国医疗保健行业第一季度面临挑战。他们提到，第一季度的复苏令人失望，股票表现同样不佳；“然而，我们建议投资者对2023年第二季度持更乐观态度，因为近几个月（3月、4月、5月）医院人流量恢复速度已开始加快，2022年第二季度基数较低，且估值正接近五年低点。“在医疗器械领域，野村看好迈瑞医疗的两年期前景，并推荐深圳新产业生物医学和开立生物的6-12个月期前景。在分销商中，野村看好国药控股和华润医药；在药店中，看好益丰药房和老百姓大药房；在研究机构中，看好药明生物。([email protected])

2100 美国东部时间——瑞银认为，投资者尚未充分认识到Sonic Healthcare在2024财年的每股收益低谷将比预期更深。“我们认为该公司仍将面临劳动力成本压力，因为在其最大市场美国，销售增长低于共识预期，且进一步降低成本的空间已耗尽，“分析师Laura Sutcliffe在报告中表示。瑞银给予Sonic卖出评级，目标价31澳元/股，预测其2024财年增长约为共识预期5%增幅的一半。“Sonic在我们覆盖范围内提供的近期每股收益增长最低，我们认为投资者目前会倾向于选择其他标的，“瑞银表示。Sonic股价下跌2%至35.51澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)