能源与公用事业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市场动态》聚焦能源与公用事业板块。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20和16:50更新。

美东时间16:49——据知情人士透露，美国石油协会报告显示上周美国商业原油库存意外骤降680万桶，汽油库存减少640万桶。这一利好消息发布于明日早间官方EIA库存数据公布前。《华尔街日报》调查的平均预测显示，EIA报告将显示原油库存较前周增加70万桶，汽油库存减少130万桶。数据公布后，WTI原油期货延续早前涨势，现上涨2%至每桶73.49美元。([email protected])

美东时间09:44——据CDR.fyi数据显示，摩根大通承诺向Climeworks和Charm Industrial等企业投资逾2亿美元用于清除约80万吨二氧化碳，这是这个新兴市场的第二大交易。这家美国最大银行的背书对该行业至关重要，该领域需要资金和市场专业知识来实现规模化发展。摩根大通还将向包括部分世界级企业和排放大户在内的客户提供碳清除额度。该行承诺到2030年通过碳清除措施抵消其范围一的直接运营排放，成为首批作出此类承诺的大型企业之一。碳清除领域高管希望此举能推动其他企业效仿以实现减排目标。“希望这是一个分水岭时刻，让其他公司意识到’我需要开始行动了’"，Charm公司CEO彼得·莱因哈特表示。([email protected]; @AmrithRamkumar)

0936 东部时间——瑞士信贷分析师在一份研究报告中表示，由于全球市场油价上涨及巴西燃料税提高，圣马丁尼奥公司将从糖和乙醇的全球需求趋紧中受益。该行将这家巴西糖及乙醇生产商的目标股价从每股24雷亚尔上调至47雷亚尔（约合9.45美元）。分析师认为，低于预期的食糖产量将继续支撑甜味剂价格，而汽油和其他燃料的增税将提振乙醇需求。([email protected])

0901 东部时间——雪佛龙昨日宣布以63亿美元收购科罗拉多油气生产商PDC能源的协议，或反映出美国页岩产业正显现"老龄化"迹象。“历史上并购活动主要聚焦资源获取（即未开发土地/钻井区位），“Piper Sandler在研究报告中指出，“但美国本土48州剩余钻井库存的现状预示，未来我们将看到更多此类交易：高增值、具协同效应的优质资产组合。“该机构称雪佛龙实质上是收购自由现金流以提升"维持和增长股东回报的长期能力，我们认为这是明智之举。“雪佛龙股价盘前上涨1.5%。([email protected])

0338 东部时间——Affin Hwang IB分析师陈建元在报告中表示，随着天然气价格下行趋势可能降低运营成本，国油气体未来几个季度盈利或逐步改善。但他指出，政府可能进一步下调天然气关税仍构成盈利下滑风险。尽管管理层正寻求新增长项目，他认为这些新项目的边际利润极低。该行将国油气体目标价从16.40马币上调至16.70马币，维持持有评级。其股价持平于16.98马币。该行更看好该领域的马来西亚气体公司，因其提供更具吸引力的7%股息收益率。([email protected])

0058 东部时间 - 马来亚投资银行分析师Tan Chi Wei在研究报告中表示，尽管今年维护活动可能保持较高水平，但天然气成本下降可能在未来几个季度提振国油气体的收益。他指出，尽管今年天然气设施关税下调，该公司一季度核心净利润仍同比增长1.7%至4.225亿林吉特，这为2023至2025年第二个监管期的收益运行率提供了参考。一季度各业务板块趋势基本符合预期，仅再气化业务EBIT环比下降，“可能是由于RP2阶段盈利能力运行率较低”。马来亚银行维持该股持有评级和17.00林吉特目标价，该股当前微涨0.2%至17.02林吉特。([email protected])

0027 东部时间 - 马来亚证券分析师Fiorenzo de Jesus在报告中表示，第一代公司强劲的一季度业绩强化了该股的买入评级。这家菲律宾清洁能源生产商一季度净利润同比增长42%至8920万比索，超出市场共识和马来亚银行预期，达到2023财年预期净利润的30%以上。马来亚银行将超预期表现归因于子公司能源开发公司在重新签订地热资产合同后实现高于预期的平均售价，以及风电和太阳能电厂产量提升。该行将2023和2024财年盈利预测分别上调25%和34%，以反映EDC更高的收益预期，目标价从28.00比索上调至29.30比索。该股最新报20.95比索。([email protected])

2314 东部时间 - 野村证券分析师Hemang Khanna在一份报告中表示，GAIL第四季度业绩低于预期，原因是天然气营销利润低于预期以及石化部门表现疲软。尽管天然气输送收益符合预期，但由于液化天然气价格急剧下跌导致库存损失影响了天然气营销业务，而其石化部门持续疲软导致第四季度息税前亏损40亿卢比，比野村预期的26亿卢比亏损更糟。野村将2024财年至2025财年的预测EBITDA上调4%-5%，以反映其天然气输送和液化石油气部门更高的输送费用和更低的原料气成本。野村维持对该股的中性评级，但将目标价从100卢比上调至114卢比，因其将分类加总法估值推前至2025财年。该股最近报106.30卢比。([email protected])

2223 东部时间 - CGS-CIMB分析师Raymond Yap在一份报告中表示，Petronas Dagangan第二季度前景看似良好，但中期前景不明朗。他说，在夏季旅游季节，航空燃油销量可能环比上升，但考虑到马来西亚政府暗示将削减燃油补贴，这家马来西亚下游石油产品零售商的零售业务中期前景可能更具挑战性。“这（削减燃油补贴）是关键的下调评级催化剂”，他补充道。由于当前销量可能已比疫情前水平高出10%-15%，他认为未来几个季度零售量增长也可能放缓至低个位数百分比。CGS-CIMB在调低股息支付预期后，将Petronas Dagangan的目标价从19.34林吉特下调至17.56林吉特，同时维持减持评级。该股持平于22.40林吉特。([email protected])

2137 美国东部时间——丰隆投行表示，随着新冠疫情相关限制措施的解除，马来西亚国家石油公司（Petronas Dagangan）可能继续受益于旅行和消费者支出的增加，这可能会鼓励对地区基础设施项目的投资，并促进2023年马来西亚旅游业的复苏。分析师Jeremie Yap指出，这家下游石油产品零售商的应收账款在过去一个季度改善了10%，缓解了他对公司是否能获得政府补贴支付的担忧。考虑到预期利润率提高，他将2023至2025年净利润预测分别上调25%、24%和24%。鉴于其一季度强劲的盈利表现，他将该股评级从卖出上调至持有，并将目标价从19.12林吉特上调至22.77林吉特。股价持平于22.40林吉特。([email protected])

2115 美国东部时间——CDC数据中心一直是Infratil股价上涨的主要推动力，但Forsyth Barr认为这一角色可能很快会转向另一家投资组合公司：Longroad。分析师Aaron Ibbotson在报告中表示：“我们认为Longroad有潜力在未来三到五年内成为Infratil的增长引擎。“Forsyth Barr表示，目前并不预期市场会为完美执行中期目标买单，也不认为应该如此。但随着Longroad专注于建立年金式收益的新商业模式逐渐清晰，这种情况可能会改变。该机构称，若Longroad能实现2026年5亿美元年度Ebitdaf目标，“有望为每股净资产值增加数新西兰元”。Forsyth Barr维持对Infratil股票的"跑赢大盘"评级。([email protected]; @dwinningWSJ)

2107 东部时间——尽管新西兰基准S&P/NZX 50指数的成分股在即将进行的六月季度评估后可能保持不变，但Forsyth Barr认为内部可能会有一些调整。“我们预测陶朗加港将因未能满足特定指数的流动性要求而被移出S&P/NZX 20指数，Genesis Energy很可能是其替代者，“分析师Matthew Leach在一份报告中表示。([email protected]; @dwinningWSJ)