金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

照片：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间11:16——美国银行分析师在报告中指出，上周国债专属货币市场基金出现资金外流，这与债务上限僵局有关。“国债专属货币基金通常在X日期临近时遭遇赎回，因投资者希望避开国债投资，“分析师表示。隔夜逆回购工具使用量当周增加480亿美元，“可能源于货币基金资金流入及债务上限担忧促使避险资金撤离国库券”。分析师预计：“随着6月1日X日期临近，隔夜逆回购工具使用量将增加，因货币基金通常避免持有预计在X日期后到期的国库券。"([email protected]; @ptrevisani)

美国东部时间11:05——BTG Pactual分析师在与巴西支付系统运营商Cielo高管会晤后的研究报告中表示，Cielo管理层持续聚焦提升盈利能力，预计未来几季度将实现盈利增长。BTG指出，市场对今年的预期已恶化，Cielo预计2023年总支付量增长约10%，低于部分预测。但分析师认为，3月实施的涨价措施、Cielo预付业务扩张等因素将形成助力。BTG重申对Cielo的买入评级。([email protected])

0855 美国东部时间——瑞银分析师在一份报告中指出，商业地产风险仍是北欧银行投资者的关注焦点，因这些银行对该领域风险敞口高达贷款总额的18%，远高于欧洲平均水平。该行表示，一季度商业地产贷款环比保持稳定，但同比上涨约3%。瑞银预计2023/24年度商业地产相关贷款损失上升将成为信贷损失的主要推手，集团贷款损失峰值或达正常水平的两倍。“我们持续看到房地产价值下跌与融资成本上升，但认为大规模违反贷款条款的风险有限。“商业地产处置尚未显著增加，但瑞银预计未来12个月将出现进展。([email protected])

0817 美国东部时间——摩根大通在接管第一共和银行大部分业务后，将2023年净利息收入指引上调约30亿美元。该行目前预计今年净利息收入约840亿美元，高于4月预测的810亿美元。摩根大通表示仍存在存款利率上升等多重不确定性因素。此次指引反映出摩根大通正成为近期银行业动荡的受益者。盘前股价上涨0.3%至139.53美元。([email protected]; @WillFOIA)

0734 美国东部时间——花旗分析师在研究报告中称，Mediobanca将Reveale出售给Banca Ifis的交易预计年底前完成，可能为这家意大利银行带来约10个基点的资本收益。分析师认为该交易是该行推动高盈利与资本回报战略的组成部分，二者均属其新业务计划内容。“此次交易体现了集团对资本效率与轻资本业务的重视。考虑到过往对不良贷款管理的资本处理方式变化，我们认为这是优化集团内部资本配置、同时发挥集团专业优势的重要举措。"([email protected])

0640 东部时间 – 在英国政府出售了12.6亿英镑的该英国银行股份后，NatWest集团股价上涨1.3%，其持股比例从之前的41.4%降至约38.6%。Interactive Investor表示，NatWest的股票今年表现不佳，受到硅谷银行倒闭和瑞士信贷救助交易引发的银行业动荡影响。“然而，随着股价在周五收盘时同比上涨近15%，政府显然认为现在是出售部分股份的好时机，“Interactive投资主管Victoria Scholar写道，并补充说英国政府在2008年全球金融危机期间成为该银行（前身为苏格兰皇家银行集团）的大股东。([email protected])

0515 东部时间 – Berenberg在一份报告中表示，渣打银行和汇丰银行的增长和回报能力仍然被低估。分析师Peter Richardson写道，亚洲经济活动反弹的持久性不确定性对两家银行的贷款增长造成了压力，但考虑到它们非贷款业务的短期实力和长期增长，这并不是一个令人担忧的问题。他指出，财富流动加速且不再那么集中，这对两家全球银行都有利。“成本效率的担忧正被银行是否投资足够的担忧所取代。我们认为它们（暂时）已经做到了，“Richardson在谈到它们更重视亚洲内部活动时补充道。在伦敦，渣打银行股价领涨富时100指数，上涨3.1%，而汇丰银行上涨1.5%。([email protected])

0506 美国东部时间 - 根据瑞士再保险关于预期寿命的报告，上个世纪预期寿命提升带来的收益可能正在放缓，但下一波改善即将到来。报告指出，在20世纪末急剧上升后，过去十年预期寿命的增长有所放缓，自2010年以来，肥胖相关疾病和医疗资源获取不平等等因素导致了这一下降。特别是在美国，暴力犯罪和阿片类药物危机正在影响预期寿命。尽管如此，该报告称，未来20年可能会在癌症和阿尔茨海默病等与衰老相关的疾病方面取得医学突破，这将促进寿命的延长。([email protected])

0453 美国东部时间 - 贝伦贝格分析师Michael Christodoulou在一份研究报告中表示，德国商业银行对净利息收入的指引标志着从对材料共识预期的上调转向可持续回报的开始。该分析师称，这家德国银行本月早些时候表示，预计今年净利息收入将达到约70亿欧元，较之前的指引增长约8%。“该银行的结构性对冲可以支持其未来几年的净利息收入，抵消存款贝塔上升和mBank贡献减少带来的阻力，同时贷款损失准备金将向周期平均水平正常化。然而，我们预测该银行未来几年的可持续有形股本回报率仅略高于7%，低于行业10-11%的水平。”([email protected])

0427 美国东部时间——AJ Bell在市场评论中指出，英国政府将其在国民西敏寺银行的持股比例降低2.8个百分点后，英国政府持股仍持续压制该股估值。“政府仍持有38.6%股份的事实意味着该股仍面临巨大悬垂，考虑到减持步伐缓慢，这种情况可能会持续一段时间”，投资总监Russ Mould写道。他补充道，毕竟距离金融危机救助已过去15年，政府仍持有该行超三分之一股权。([email protected])

0350 美国东部时间——随着美国总统拜登表示中美关系应很快改善，与中国相关股票上涨，富时100指数上涨0.2%至7773点。“尽管券商下调翠丰集团和森宝利等公司评级带来小幅拖累，但渣打银行和巴宝莉等涉华企业获得支撑”，Interactive Investor分析师Richard Hunter表示。他称，瑞安航空关于航空业的"乐观更新"也对英国航空母公司IAG及航空航天防务公司罗尔斯·罗伊斯控股形成利好。这家廉价航空公司周一表示，因旅行需求回升和机票价格上涨，公司实现年度盈利。([email protected])

0140 美国东部时间——野村证券表示，更高的净息差和更低的信贷成本将支撑印度国家银行的每股收益，因此将2024至2025财年每股收益预测上调5%-2%。野村称，尽管季度净息差同比上升45个基点可能已接近峰值水平，但随着存贷比改善，未来收窄幅度或将较为平缓。研究分析师Param Subramanian和Ankit Bihani在报告中指出，该行2023至2025财年贷款增速可能达14%，期间股本回报率为16%-18%。野村维持买入评级，但将目标股价从760卢比下调至700卢比，因将银行核心业务估值调整为2025财年每股账面价值的1.2倍，子公司估值从每股210卢比下调至158卢比。该股最新报577.50卢比。([email protected])