能源与公用事业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

美东时间10:34 - 雪佛龙宣布收购科罗拉多州PDC能源公司的计划令市场意外，这家公司的资产并不位于得克萨斯州西部和新墨西哥州强大的二叠纪盆地，而是鲜为人知的丹佛-朱尔斯堡盆地。考恩公司的杰森·加贝尔曼和加布·达乌德在研报中表示：“市场原本预期雪佛龙可能收购二叠纪资产。PDC是专注于丹佛-朱尔斯堡盆地的生产商，其石油/天然气/天然气液业务均衡分布…这笔交易并不排除未来（收购二叠纪资产）的可能性，更像是机会主义行为而非战略必需。“雪佛龙股价下跌1%，PDC股价飙升8.3%。([email protected])

美东时间10:28 - 美国制造业萎缩导致石油和天然气需求减弱是这两种大宗商品价格下跌的原因之一，不过原油市场近期因欧佩克减产以重新平衡供需而表现相对坚挺。ISM数据显示，占全美能源消耗量33%的美国制造业活动截至4月已连续六个月收缩，期间WTI原油价格从86.53美元/桶跌至71.41美元，跌幅17%；而天然气期货价格（与原油不同，没有类似欧佩克的调节机制）则从6.355美元/百万英热单位暴跌62%至2.442美元。天然气价格跌幅更大可能还因为美国制造业消耗的天然气多于石油——约10千万亿英热单位对比9千万亿英热单位。([email protected])

0940 美国东部时间 – 瑞银表示，SSE投资者可能会在5月24日周三的全年财报中关注这家能源发电商的盈利和战略。瑞银指出，SSE在3月的预结算声明中第二次上调了全年盈利指引，目前预计今年每股收益将超过160便士。瑞银分析师在报告中称：“年度业绩公布时还将提供未来计划的更新。鉴于强劲的增长前景和计划实施的稳健[成果]，我们预计资本支出/增长可能进一步提升。“股价上涨0.3%。([email protected])

0900 美国东部时间 – 雪佛龙表示，以63亿美元收购PDC能源将使其年度资本支出增加约10亿美元。这家能源巨头称，PDC在科罗拉多州丹佛-朱尔斯堡盆地拥有的27.5万英亩净面积与其现有业务相邻，并在高经济性区域新增逾10亿桶油当量探明储量，可实现资本与运营协同效应。雪佛龙表示，在实现约4亿美元交易相关效率后，预计2027年前年度资本支出将达到140-160亿美元，并预计交易完成一年内实现约1亿美元税前年化成本协同效应。雪佛龙股价盘前下跌1%至153.70美元，PDC股价上涨8.3%至70.50美元。([email protected])

0814 美国东部时间 – Itau BBA分析师在研究报告中表示，3R石油天然气公司现已获得巴西当局颁发的运营许可证，可完成对波蒂瓜尔油田群的收购，降低了这家巴西小型石油公司的风险。3R上周五表示已获得该许可证，这是完成交易的最后必要条件。分析师称，收购结果的不确定性此前一直压制3R股价，现在公司可专注于运营。Itau BBA维持对该股的跑赢大盘评级。([email protected])

0640 东部时间 – Subsea 7公布的第一季度业绩基本符合预期，但Berenberg分析师Richard Dawson和Henry Tarr在一份报告中指出，由于油价走弱，该股过去三个月表现疲软。他们表示，如果投资者在宏观经济环境疲软的情况下重新评估中期增长前景，持续评级下调仍是主要风险。然而，强劲的第一季度订单量使本已高企的积压订单环比增长7.5%，全年指引保持不变，管理层表示投标活动依然强劲，价格持续上涨的势头支持未来四年15%-20%的预期息税折旧摊销前利润率。Berenberg维持买入评级，但将目标价从155挪威克朗下调至150挪威克朗。([email protected])

0516 东部时间 – Shore Capital分析师Craig Howie在研究报告中写道，一旦Velociraptor 1井的主要钻探工作开始，Petro Matad的股票将有大量上涨空间。他表示：“我们热切期待这口井的钻探结果，这可能是今年AIM上市的勘探与生产行业中最重要的一口探井。”这家专注于蒙古的矿业公司股价下跌19.5%，至4.95便士，原因是该国政府推迟了特殊用途土地认证程序。Shore Capital担任该股票的经纪商，因此不提供推荐意见。([email protected])

0309 东部时间 – 花旗集团分析师Atul Tiwari在一份报告中表示，电力生产商NTPC的股票表现将继续受到其可再生能源资产货币化和新增火电产能计划的支持。该分析师表示，NTPC可能会为其可再生能源子公司进行首次公开募股或股权出售，并补充称，该股2024财年预计市净率为1.1倍，股本回报率为12%，具有吸引力。NTPC是花旗在电力公用事业领域的首选股。花旗维持对该股的买入评级，并将目标价从202.00印度卢比上调至211.00印度卢比。该股上涨1.3%，至175.50印度卢比。([email protected])

0242 东部时间 - 马来亚银行表示，越南石油天然气公司2023财年净利润可能因现有气田枯竭和油价下跌而下滑17%。分析师黎阮日传在一份报告中指出，几乎没有新增供应能弥补现有气田的产量下降。由于供应短缺，2023财年干气产量预计将下降5%至740万立方米，而液化石油气在稳定需求下可能保持3%的增长。基于16.7倍（五年平均值）的2023财年目标市盈率，马来亚银行将该股目标价从133,000越南盾下调至106,000越南盾，但维持买入评级，因当前股价为长期投资者提供了合理入场点。该股近期报94,400越南盾。([email protected])

0134 东部时间 - 摩根士丹利分析师认为，动力煤价格可能进一步下跌，该大宗商品的走势取决于中国进口需求。“随着天然气价格拖累煤炭市场，且中国进口需求可能无法维持近期强势，问题在于价格会跌至多低？“分析师在报告中称。历史上，当中国进口放缓时，海运动力煤价格往往能从边际供应成本（目前略低于每公吨100美元）获得支撑。这意味着"相比我们第三季度纽卡斯尔煤价160美元/吨的目标存在下行风险”，分析师补充称其第四季度180美元/吨的预测目前看来也"略显偏高”。上周纽卡斯尔煤价下跌1.6%至162.25美元/吨。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2325 美国东部时间 - 在油罐码头运营商Dialog集团2023财年前九个月的收益低于预期后，马来亚银行将其2023至2025财年的盈利预测下调了6%-12%。分析师Liaw Thong Jung在一份报告中指出，盈利预期的下调主要反映了因供应链问题导致运营支出前景上升。马来亚银行目前预测三年净利润复合年增长率为9%，低于此前预期的12%。该行指出，开发Pengerang码头仍是Dialog的核心议程，并补充说该项目第三阶段正获得进展，将成为公司长期增长的支柱。马来亚银行维持其买入评级和4.90马来西亚林吉特的目标价，因对Dialog的运营和财务实力保持乐观。该股下跌1.4%，报2.14林吉特。([email protected])

2102 美国东部时间 - 亚洲早盘油价小幅上涨，交易员等待美国总统拜登与众议院议长麦卡锡在周一晚些时候恢复美国债务上限谈判，此前谈判陷入僵局。澳大利亚国民银行在一份市场研究报告中表示，债务上限的头条新闻似乎成为波动性的一个来源。该行补充说，市场参与者还在消化美国石油钻井平台数量出现自2021年9月以来最大单周跌幅的影响，并引用了油田服务公司贝克休斯的数据。近月WTI原油期货微涨0.1%，报每桶71.60美元，而近月布伦特原油期货同样上涨0.1%，至每桶75.68美元。([email protected])