美国10年期国债收益率4月份3.253%的低点可能已是底部 - 《华尔街日报》

0652 GMT - 根据UOB全球经济和市场研究部的市场策略师Quek Ser Leang的分析，基于日线图，美国10年期国债收益率在4月初创下的3.253%低点可能至少在未来1-2个月内构成底部。该分析师在一份研究报告中指出，周四10年期收益率触及3.65%的两个月高点后，其周线移动平均收敛发散指标虽仍处于负值区域，但正在减速。策略师补充道，若10年期收益率能突破日线和周线一目均衡表顶部的阻力位（分别为3.672%和3.689%），则可能进一步向3.932%攀升。根据FactSet数据，10年期收益率下跌1个基点至3.6354%。([email protected])

德国国债或受益于不太可能发生的美国债务上限僵局

0629 GMT - 花旗利率策略师Jamie Searle在报告中写道，考虑到对美国国债的混乱影响，德国国债很可能成为美国债务上限僵局的重要受益者，但这一风险较小且正在下降。“此外，鉴于欧洲央行加息溢价与市场已为美联储激进降息定价的情况相比，欧元区利率在经济冲击下比美债有更大反弹空间，“他表示。他指出，鉴于相对数据意外以及市场开始考虑美联储6月加息，美国国债与德国国债利差的扩大可能持续。根据Tradeweb数据，10年期德国国债收益率上涨2个基点至2.473%。([email protected])

欧元汇率预计将在宽幅区间内波动，倾向上行

格林尼治时间0613——法国兴业银行利率策略师在报告中指出，近期德国国债的抛售已将10年期收益率推高至接近2.50%的水平，由于欧洲央行持续警示通胀风险，该收益率可能在一段时间内维持在该水平上方。法国兴业银行策略师表示：“但随着利率波动性下降，收益率料将维持宽幅震荡——这通常是周期末段的典型特征。“他们补充称，较低的利率和利差波动性也使得外围债券更具吸引力，但在战术上仍保持防御姿态。Tradeweb数据显示，10年期德债收益率上涨1.5个基点至2.468%。([email protected])

近期利差被视为对欧元区外围债券持中性立场的理由

格林尼治时间0551——巴克莱利率策略师Max Kitson在报告中表示，在近期利差收窄后，目前对欧元区外围政府债券持中性立场是更可取的策略。“近日外围债券利差出现收窄动力，主要反映了全球风险情绪的改善，“他说道。这位策略师指出，处于两次评级审查之间的意大利，其相关消息流并未显著恶化——惠誉评级上周五确认了意大利的主权评级及展望。“短期内我们认为外围利差存在进一步收窄的风险（例如若穆迪本周五如我们预期般未对意大利评级采取行动，或出现更多关于债务上限的积极消息）。"([email protected])

5-10年期美国国债抛售被认为过度

0550 GMT——道明证券在一份报告中表示，正以3.69%的收益率做多五年期美国国债，目标收益率为3.20%，止损位设在4.01%，认为近期该期限国债的抛售过度。“虽然我们同意市场对更多[美联储]加息的定价，并预测6月将加息至5.5%的终端利率，但5-10年期国债的抛售似乎过度，“道明证券表示。报告补充称，市场最近对债务上限谈判的利好消息、好于预期的经济数据、美联储的鹰派言论以及大量企业供应的综合反应强烈。([email protected])