一家加密货币对冲基金倒闭了，但东山再起之路并不顺利——《华尔街日报》

加密货币对冲基金三箭资本于去年倒闭。 图片来源：Rafael Henrique/Zuma Press人们常说投资者记性不好。但对于一家新加密货币交易所的创始人来说，投资者的记忆可能还不够短暂。

经营现已倒闭的加密货币对冲基金三箭资本的苏朱和凯尔·戴维斯是Open Exchange的创始人之一，该交易所希望让客户交易已倒闭加密货币公司的破产债权，包括Celsius、FTX，甚至三箭资本本身。但这家新生的企业自4月上线以来遇到了很多问题。

Open Exchange（也称OPNX）受到了一家金融监管机构的训斥，被其声称的一些投资机构以法律行动相威胁，并遭到一些做市商的拒绝。其中一些问题的根源在于朱和戴维斯受损的声誉，他们的声誉尚未从去年三箭资本的倒闭中恢复过来。

三箭资本的倒闭使其投资者损失了数十亿美元，加剧了加密货币市场的恐慌，使价格加速下跌，并导致其他公司直接亏损。加密货币公司Voyager Digital和Genesis Global Holdco申请破产，部分原因是它们向该基金提供了贷款。

朱和戴维斯与马克·兰姆和Sudhu Arumugam共同创建了Open Exchange，后两人之前经营加密货币平台CoinFLEX，该平台因一名大投资者未能满足追加保证金要求而正在进行重组。Open Exchange正在收购CoinFLEX。

“如果企业界谴责失败，并说任何失败的人都没有第二次创业的机会，我不认为我们今天会有这么多成功的企业，”Open Exchange 29岁的首席执行官莱斯利·兰姆最近在接受《华尔街日报》采访时表示。

上个月，兰姆在Twitter上发布了一段视频，点名并感谢了八家公司，她称这些公司是Open Exchange的投资者，无论是直接还是通过转让他们之前在CoinFLEX的股权投资。这几乎立即引发了反弹。

兰姆视频中提到的公司包括交易公司Susquehanna International Group和DRW Trading，风险投资公司AppWorks和Nascent，以及交易所运营商MIAX。他们都表示没有投资Open Exchange。

兰姆表示，Open Exchange对CoinFLEX的收购仍在谈判中，尽管已将一些CoinFLEX的支持者标榜为新交易所的投资者。

据知情人士透露，Susquehanna和DRW已向Open Exchange发出停止和终止函，并威胁要起诉该公司。5月19日，它们仍被列为Open Exchange网站上的投资者。

据其首席执行官称，Open Exchange总部位于香港。图片来源：TYRONE SIU/REUTERS三箭资本倒闭后，朱和戴维斯在业内引起了极大争议。AppWorks在一条推文中表示，他们从未见过这两人，并且“不支持他们在基金最后几天所做的事情”。BitMEX交易所的联合创始人亚瑟·海耶斯曾是三箭资本的投资者，因朱声称在基金倒闭后发送了“骚扰”推文而受到限制令的打击。

该基金的清算人指控这两名男子拒绝配合调查。

兰姆在接受《华尔街日报》采访时表示，尽管朱和戴维斯曾参与提出开放交易所的构想并在业务初期表现活跃，但如今他们仅担任该交易所的顾问。

据知情人士透露，开放交易所还遭到部分做市商的拒绝——新交易所通常会寻求做市商通过交易来创造流动性。三家做市商表示，今年早些时候曾收到开放交易所代表的接洽，但因不愿与三箭资本产生关联而拒绝了合作。

兰姆在推特上承认开放交易所上线时几乎毫无流动性，但解释称这是因为交易所不愿依赖与潜在客户形成竞争的内部做市商，也不愿给予外部机构特殊优待。开放交易所已启动计划鼓励个人交易者协助平台创造交易量。虽然尚未开通破产债权交易，但该交易所确实允许客户交易比特币、以太坊和狗狗币等代币。根据朱在推特分享的数据，5月15日该交易所日交易量达到1150万美元的峰值。

上月，迪拜虚拟资产监管局在发出两份停止运营令后，对OPNX及其创始人作出正式训诫。监管机构表示该交易所在迪拜境内开展了未经许可的业务，并称必要时将"评估进一步整改措施"。

2月，马克·兰姆表示Open Exchange总部位于迪拜，但莱斯利·兰姆称该交易所现总部设在香港。她表示交易所计划在香港申请牌照，香港正大力吸引更多加密企业，同时也在其他地区推进这一计划。

自交易所FTX倒闭引发行业震荡以来，交易加密企业破产债权的概念日益受到关注。Xclaim和Cherokee Acquisition等公司为债权人提供债权挂牌平台。但该领域多数企业采用"场外交易"模式，即买卖双方通过交易商撮合而非在交易所交易。

加密货币做市商Wintermute首席执行官叶夫根尼·加沃伊表示，对于在交易所交易破产债权可能引发的法律问题，他仍存疑虑。

“债权业务法律属性极强，首先必须确保这些债权本身有效，“他说。

为解决这些问题，Open Exchange聘请了名为Heimdall的公司开发技术，将破产债权转化为可交易资产。Heimdall首席执行官维沙尔·沙阿在接受采访时表示，首批债权将于未来几周开始交易。

这些债权涉及去年申请破产的加密借贷平台Celsius，该平台此前曾向三箭资本提供贷款。

联系记者：伊莱恩·于（邮箱[email protected]）、孙伟伦（邮箱[email protected]）和亚历山大·奥西波维奇（邮箱[email protected]）

更正与补充Genesis Global Holdco及其两家子公司Genesis Global Capital和Genesis Asia Pacific已申请破产。本文早期版本错误地将Genesis Global Trading列为破产申请的一部分。（已于5月19日更正）

刊登于2023年5月20日印刷版，标题为《开放交易所项目开局不利》。