降低存款利率已成中国银行当务之急——华尔街日报

中国多家银行正在下调部分存款账户的利率。图片来源：沈来骐/彭博新闻中国各地银行正在大幅下调存款利率，此前一年，由于贷款利率下降和储蓄水平创历史新高，银行的利润受到挤压。

根据银行和中国官方媒体的声明，本周约有十几家银行下调了某些类型的企业和个人存款账户的最高利率。预计还会有更多银行效仿。

最近一次降息平均为0.3个百分点，此前几周和几个月，从国有巨头到小型农村银行的其他中国银行也下调了存款利率。

去年，在中国经济低迷时期，中国商业银行响应政府官员和监管机构的呼吁，增加了对企业和消费者的贷款。许多银行通过降低贷款利率来实现这一目标。在一些极端情况下，银行发放的抵押贷款利率甚至低于广泛使用的行业基准。

另一方面，由于宏观经济前景不确定和中国早期对人员流动的限制，许多银行的存款和储蓄增加，个人和公司在新冠疫情期间存入了更多资金。

“银行的净息差已到达关键节点，”杰富瑞中国金融与房地产研究主管陈淑锦表示。她补充说，如果净资产收益率持续下降和资产负债表不断扩大的趋势继续下去，部分银行的资本状况可能面临压力。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，反映了银行从资产中获得的收益与为融资（包括存款）所支付成本之间的差额。中国官方对银行的监管指导要求是保持至少1.8%的净息差。

根据中国银保监会数据，2022年末银行业整体净息差从前一年的2.08%降至1.91%。万得数据显示，这是十多年来的最低水平。城市商业银行的净息差情况更糟，2022年末平均仅为1.67%。

CreditSights分析师吴凯伦表示，中小银行面临更大息差压力，部分原因是它们不得不依赖高成本存款产品吸引客户。她表示，截至2023年一季度，其跟踪的银行中有半数净息差低于1.8%。

“这对中国银行来说并非易事，”吴凯伦称，并指出中国许多银行已经或正在下调存款利率。

银行最新一轮降息涉及调降通知存款（储户提款需提前告知银行）和协定存款（银行与企业商定金额利率的存款）的最高利率上限。

在一个极端案例中，位于南部广西地区的桂林银行将两类存款利率上限均下调0.55个百分点。这使得该行一天通知存款利率降至1%，七天通知存款利率降至1.55%。

平安银行上周末表示，将在多数分支机构对一定金额以上的人民币活期存款设置类似利率上限。其母公司中国平安集团四月底披露，受净息差收窄等因素影响，平安银行2023年一季度营收同比下降2.4%，约合65亿美元。

五一假期期间，中国民众在旅游、购物和餐饮方面大幅消费。部分经济学家认为存款利率下调可能刺激消费。图片来源：毛思倩/祖玛通讯社穆迪投资者服务公司银行业分析师朱夏莲表示，银行业在全面下调存款利率方面存在协调难题。她指出，此次中小银行针对所谓"特色存款产品"的调整，是继去年9月以来多家银行下调定期和活期存款利率后的跟进举措。

朱夏莲补充说，去年以来银行存款持续增长的事实增强了银行下调利率的意愿，但预计普通存款账户利率不会普遍下调。

中国国有银行股票近几个月来大幅上涨，因投资者押注这些银行将受益于中国经济复苏。

一些经济学家表示，降低存款利率除了能帮助银行提升利润外，还可能通过鼓励消费者消费而非储蓄来提振中国经济。在最近的五一假期期间，人们的出行量已超过疫情前水平，在餐饮和购物上大肆消费。

但这并非必然结果。“存款利率下调对消费的刺激作用有限，因为居民利息收入也同步下降，“澳新银行高级中国策略师邢兆鹏在本周报告中写道。他补充说，人们可能会选择用现金偿还债务而非消费。

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本文发表于2023年5月18日印刷版，标题为《中国银行下调存款利率以提升利润》。