电动汽车新淘金热：汽车制造商争相进军采矿业——《华尔街日报》

当通用汽车 在2020年开始制定全面转向电动汽车的计划时，它没有考虑到一个关键因素：实现其计划所需的许多电池矿物仍深埋地下。

“我记得当时看到我们的原材料团队的一份报告说，‘锂资源很充足。镍资源也很充足’，”沙姆·昆朱尔说道，他是一名工业工程师，现在负责为通用汽车的电池采购原材料。“我们将从公开市场购买这些材料。”

通用汽车的高管们很快发现这些预测有多么不准确，现在昆朱尔先生的40人团队正在全球范围内搜寻这些矿物。

汽车行业向电动汽车的转型引发了一场争夺战，以确保锂、镍、石墨等电池制造核心材料的供应，这些材料目前大多在中国和澳大利亚等美国以外的地方开采和加工。

最终可能出现电动汽车电池短缺的幽灵正迫使汽车公司更直接地参与采矿业，这个行业对它们来说大多很陌生，并带来了新的风险。

这一努力反映了汽车高管们迟来的认识，即尽管需求巨大，但采矿业尚未行动起来开采足够的这些电池矿物。

通用汽车的协议赋予该汽车制造商独家开采权，可从内华达州偏远沙漠地带Thacker Pass获取锂资源。如今，汽车制造商正同时扮演投资者与客户的双重角色。许多企业正利用雄厚资金助力矿山投产运营，同时承诺收购开采出的原材料。

这导致两个行业形成了某种仓促的联盟——从诸多方面来看，这种组合都显得格格不入。

汽车行业受制于严格的工厂排期和全球供应链的精密运转，而采矿业则常遭遇成本超支和工期延误，即便最老练的运营商也无法确保高风险项目必然成功。

车企要求价格稳定且能避险；矿商却习惯应对市场的剧烈波动。

“矿工们指甲缝里嵌着泥土，能在酒吧里大谈亚马逊探险的传奇，“Talon Metals气候战略主管托德·马兰表示，该公司正在明尼苏达州中部开发镍铜钴矿。

汽车从业者呢？“你一眼就能认出他们，通常穿着科技范儿的马甲，“他补充道。

对车企而言，解决供应问题已迫在眉睫。

全美各地新建电池工厂如雨后春笋，车企正向电动车工厂投入数百亿美元。为应对尾气排放法规，他们急速推进布局，更不愿在电动车销量激增时错失良机。

最大的瓶颈之一在于锂，这种柔软的白色金属是可充电电池的主力军。分析师和制造商表示，除非采矿业大幅扩大产能，否则未来十年加工锂的需求将远超供应。

“用’绝望’这个词可能有些夸张，“锂生产商Livent首席执行官保罗·格雷夫斯在11月表示，“但汽车制造商们确实越来越担心未来是否能有足够的供应。”

今年1月，通用汽车同意投资与温哥华矿业公司美洲锂业的联合开发项目。该协议授予通用汽车独家获取内华达州偏远沙漠地区Thacker Pass锂矿的权利，据称这是美国已知最大的锂矿之一。

来自内华达州Thacker Pass矿区的矿石样本。汽车行业正试图锁定电动车电池制造的核心原材料供应。福特汽车于3月宣布将投资未公开金额收购印尼某镍矿的股权。总部位于荷兰的斯特兰蒂斯则在2月表示将向阿根廷某铜矿投资1.55亿美元。

“必须确保供应链安全，否则企业将难以为继，“斯特兰蒂斯CEO唐唯实4月表示。

电动车先驱特斯拉在早期遭遇供应短缺后，多年来一直致力于改善电池原料获取渠道。

特斯拉在近期报告中表示，2022年其电池所需的氢氧化锂有超过95%、钴有55%是直接与矿业公司或精炼厂签订合同采购的。尚不清楚这些数据是否仅涵盖特斯拉自产电池，还是也包括供应商提供的电池。特斯拉未回应置评请求。

即便如此，首席执行官埃隆·马斯克仍表示，锂加工产能的稳定供应不足是主要障碍。“地球上几乎到处都有锂，但开采/精炼速度太慢，“他去年在推特上写道。

这一矿产短缺问题可追溯至2010年代初，当时由中国旺盛需求推动的大宗商品超级周期破裂，导致负债累累的矿业生产商资产负债表恶化。这些运营商曾发行数十亿美元债务为大型采矿项目融资。

全球矿业巨头非但没有投资新项目，反而向股东派发了数十亿美元股息。

随着近年来汽车制造商加大电动汽车投资，高管们开始发现电池和原材料供应链的运作模式与转向柱或火花塞截然不同。

矿业运营商欧亚资源集团前钴销售主管托尼·索斯盖特透露，2017年末，大众汽车曾召集数家钴生产商赴德国全球总部商讨钴供应保障事宜。

谈判期间，大众询问其公司钴的报价。索斯盖特表示他给出了当时约30美元/磅的市场价格。

“大众汽车的折扣呢？”据索斯盖特先生回忆，大众高管们这样问道。他回答没有折扣。“他们完全无法理解这一点，”他说。

大众汽车拒绝置评。

随着2020年电动汽车行业加速发展，关于电池严重短缺的预测甚嚣尘上，关键矿物价格持续攀升。

参与谈判的高管表示，汽车业高管开始意识到矿业公司不仅需要买家——他们还需要合作伙伴共同承担前期投资。

“矿商掌握着对汽车公司至关重要的资源，”专注于全球金属、材料和采矿业务的Evercore高级董事总经理约翰·斯塔廷表示。

但他补充道：“他们缺乏其他获取资金的渠道。”

通常依赖供应商采购原材料的汽车制造商，最初对为高风险采矿业务预付资金犹豫不决。这类项目往往容易受到延误、官僚障碍和价格波动的影响。不可预见的技术障碍也可能导致成本飙升。

矿商方面同样心存顾虑。

“我不确定他们是否相信电动汽车转型会达到如今的程度，”2017年从矿业巨头力拓加入通用汽车的坦尼娅·斯基尔顿表示，她现在是昆朱尔先生团队的董事。

几年前还在通用汽车庞大采购部门负责卡车发动机零件和合金轮毂采购的昆朱尔先生，去年在与通用汽车首席执行官玛丽·博拉的首次会面中意识到了任务的紧迫性。会议主题是：如何确保实现2025年销售200万辆电动汽车目标所需的全部电池材料。

“我以为你们昨天已经解决了这个问题，”巴拉女士对团队说道，昆朱尔先生回忆道。

大约在那时，他开始对美洲锂业公司进行审查，并在凤凰城的一次矿业会议上与其首席执行官乔纳森·埃文斯安排了会面。随着谈判的推进，埃文斯先生解释说，公司正在寻找两到三个独立的客户，每个客户购买1万或1.5万吨锂，预计开发成本为23亿美元。

“我们说，‘我们全要了，’”昆朱尔先生回忆道。

通用汽车与美洲锂业合作的内华达州萨克尔帕斯项目已开始施工。联系迈克·科利亚斯，邮箱：[email protected]；联系斯科特·帕特森，邮箱：[email protected]

更正与补充托尼·索斯盖特曾是欧亚资源集团钴营销的前负责人。本文早期版本错误地指出索斯盖特先生目前担任该公司钴营销负责人。（已于5月16日更正）

本文刊登于2023年5月16日的印刷版，标题为《汽车制造商投资确保电动车金属供应》。