AI支出将加剧芯片行业放缓——《华尔街日报》

英伟达的H100数据中心处理器在上周的谷歌大会上被点名提及。图片来源：谷歌谷歌上周公布的生成式人工智能宏伟计划对一家芯片制造商而言是天大的好消息。仅此一家。

在周三长达两小时的I/O开发者大会主题演讲中，谷歌特意强调其使用了英伟达的H100——这款高端数据中心处理器今年初才开始出货。没有其他芯片制造商或数据中心组件供应商获得同等待遇。不仅谷歌如此；微软 首席执行官萨提亚·纳德拉上月财报电话会议开场就提及英伟达，将其作为支撑"我们拥有最强大AI基础设施"主张的关键佐证，用于训练大模型。同样，其他芯片厂商无一被提及。

这对市值最高的芯片公司英伟达而言是积极信号。其市值年内已近翻倍。

在本月稍晚公布的财报中，英伟达预计将报告截至4月的财季数据中心收入同比增长4%至39亿美元。对于去年保持两位数高增长的业务部门而言，这一增速看似平淡，但与英特尔数据中心业务同期38%的暴跌形成鲜明对比。即便是在这一关键市场不断蚕食英特尔份额的AMD，其三月季数据中心收入也基本零增长，并预计六月季度将出现下滑。

英伟达的优势在于其专为人工智能应用设计的图形处理器。随着科技巨头如Alphabet旗下的谷歌、微软、亚马逊和Facebook母公司Meta Platforms正竞相开发生成式AI能力（类似热门的ChatGPT技术），它们需要英伟达H100芯片等组件。但这些公司核心业务同时面临增速放缓，因此不得不控制近期激增的资本支出。

上述四家公司三月季度的合计资本支出同比下降4%，为四年来首次下滑。市场研究机构Dell’Oro Group预测，今年数据中心专项资本支出将维持中个位数增长，远低于2022年36%的飙升幅度。

但行业降温的影响并不均衡。为支持生成式AI服务而采购英伟达H100等高价芯片的需求，意味着企业需削减数据中心其他环节开支。摩根士丹利分析师Joe Moore在周五报告中指出：“客户正明显缩减传统服务器采购，为价格高出20倍的GPU服务器腾出预算空间。”

仅谷歌计划将聊天机器人功能整合至其庞大搜索业务这一项，就可能带来巨额支出：New Street Research的Pierre Ferragu估算，若全部谷歌搜索查询都采用英伟达芯片，将新增800亿美元资本开支，不过他补充说，预计谷歌会通过自研TPU芯片抵消部分算力需求。

去年芯片采购激增的消化过程可能会在今年逐步惠及其他数据中心芯片制造商。摩根士丹利的摩尔先生表示，AMD在人工智能领域的机遇"是我们最初评估的几倍"，最初预计该芯片制造商2024年的人工智能收入为1亿美元。摩尔先生现在认为这一数字将达到4亿美元左右。

尽管如此，人工智能带来的收益仍将是深陷销售严重低迷的芯片行业中为数不多的亮点之一。半导体行业协会本月早些时候报告称，3月份行业销售额同比下降21%，这是自2009年以来该行业最严重的月度下滑。该机构追踪到的上一次重大低迷持续了13个月，而当前的低迷才持续了8个月。即使是大型科技公司的雄厚财力也只能支撑到这种程度。

联系作者丹·加拉格尔，邮箱：[email protected]

本文刊登于2023年5月16日的印刷版，标题为《人工智能支出将缓解半导体行业低迷》。